獐子岛上市审计_美国上市公司由第三方审计作为公司状况的顾问是否具有可借鉴性？

在美国，上市公司的一系列过程有特定的法律保护，与中国不同。 美国有投票顾问(第三方审计)，上司的公司应该受监督吗？最明显的是对于中国的国企来说，第三方审计是国家委任的政府职员，但是在美国，民间的专门机构完成了，大部分的公司实际上不是在自由的市场上竞争吗？

投票顾问

投票顾问机构是通过向投资者提供建议的咨询服务机构，美国在1980年代兴起。 以世界最大的投票顾问ISS为例，向世界1700个机构的投资者提供咨询服务，垄断世界117个资本市场，每年提出4万场股东大会相关的投票提案。 数据显示，ISS的投票提案至少会影响美国上市公司董事选举的6%~10%的投票数。

研究表明，共同基金一般根据其管理资产的规模征收一定比例的管理费用，吸引更多的受益人投资扩大资产规模，但共同基金投资大部分是分散式投资，拥有数百多家公司股票，但单一公司的股票持有率不高(长期分散的股票投资一般稳定获利)

第三方监督

对于2008年的金融危机，一些公司面临破产风险，它使一些公司董事意识到股东赋权的重要性，提高股东在上市公司的发言权，监督公司的管理和发展。 例如，自2010年《法兰克法案》和股东向管理层管理薪酬咨询性投票制度以来，在组织管理的核心层，投票顾问开发复杂的评估流程来评估管理层薪酬方案的合理性，投票顾问向管理层提供相应的咨询服务，帮助设计上市公司股东认可的管理方案。

对于ISS的投票提案，每年11月，ISS将在该网站上发布世界主要资本市场的下一年投票政策，并公布可能的调整会。 通过阅读ISS的报告，上市公司的股东深刻理解应该表决的事务和股份持有公司的管理状况，做出投票决定。 ISS还提供了上市公司对敌对并购、代理投票权争夺的特殊情况研究报告(调查股东意图是否正常)。 根据ISS的服务政策，上市公司的所有信息调查必须根据公布的信息，禁止相关人员擅自使用未公开的秘密信息。 上司的公司不能干涉ISS的咨询建议，只能指出其中的事实是错误的，标准的公司有机会事先审查。

ISS的相关咨询服务在电子信息平台上进行，根据客户预先选定的投票策略生成投票决策(赞成/反对/弃权)，并通过电子邮件通知客户。 如果客户没有提出反对的指示，则平台将根据相应的投票启动流程，并向ISS主办的银行发出指示，完成其馀的投票操作。

ISS有哪些服务？

第一，提供上市公司管理质量评价研究，帮助上市公司确定其中的管理风险。 ISS分别评估未加入公司的四个子领域。 最高点为1分，公司管理状况良好，风险可控制的最低点为10分，其管理状况差，但风险也大。

其次，ISS子公司ICS包括公司治理状况咨询(治理评估成绩、治理风险评估、股东投票行为分析、董事会建议成功率评估)、管理层报酬分配咨询(设计股分配模型、报酬与业绩一致性测试、设计预期业绩目标与监测)、公司环境责任

iss问题

美国一项调查显示，65%的受访者发现投票顾问的建议有严重错误，25%的投票者多次发现这种现象。 投票建议常常是错误和不正确的，其中很多都是被误解的事实。 例如，2016-2018年9月，94家上市公司指出投票顾问的服务报告有139份错误，其中39份是谣言的错误消息，51份怀疑投票顾问的逻辑成立，49份关于公司治理标准的意见分歧。

一些上市公司董事表示，投票顾问通常来自私人金融机构，ISS目前唯一的股东也是私人资本基金。 投票顾问研究的股东提案由股东提出时(股东与该公司的利益问题有关时)，这样的投票顾问和投资者的身份会显着损害投票顾问的独立公正性。 那个矛盾是上司不想让第三方的投票顾问监督自己的决策。 很多上司公司的干部向SEC表示，如果公司提出的某个提案不符合投票规则的标准，ISS会对该提案投反对票，大幅度降低其通过率。 即使是ISS，一部分不合作的公司也会提出上市公司的股东投票，反对上市公司董事会的全体候选人。

事实上，规模越小，资源越少的投资公司就越信任所谓的投票顾问，其投票决策大部分依赖于投票顾问的建议，大型上市公司的投票顾问往往会影响公司的决策管理。

(关注我，每天都有干货)