数字金融与银行_数字货币时代下的金融监管——中国传统国学和量子物理学的启示

2019年12月11日，“清华五岔金融家大讲堂”由香港证监会会长、中国银保监会主任顾问、中国证监会国际顾问委员会委员、香港大学亚洲全球研究院优秀研究员沈连涛就“数字货币时代金融监督——中国传统国学和量子物理学的启发”的话题发表演讲。 本次论坛由清华大学五道口金融学院副研究员、校友主任、校友发展研究中心副主任、清华金融评论副主编张伟主持。

图为张伟的主持人

沈连涛在演讲中说，21世纪中国进入经济大国，在坚持改革、开放和科学发展观的同时，必须认识到“学习国学、运用国学”的重要性。 现代大国经济的稳步发展离不开金融体系的支持，同时有必要从新的角度重新探讨金融的本质和金融监管的重要性。

图为沈连涛的现场分享

他认为中国的国学是系统的、非片面的、博大精深的。 从国学的视角来看，国学大师南怀瑾对于中国金融，发现金融货币的“品”化“添宝”贝，“贝”代表最早的货币，“化”代表进化、派生，金融是实体经济的派生品，南怀瑾说，“近代大国之争，也是科学技术、信息、金融之争:金融如兵法，是“国家大事、 他还说:“生死之地、存亡之路不得而知”，所以今天的人民币与美元之争，从其实也是中美两国政治之争的国学角度来看，我们发现在现代物理学的热力学法则中，“能源与物质不变”和“开放体系中，变革总是在发生”。 从与《周易》中的“困难”和“易”内涵相一致的国学观点来看，“法”家的监督理念中阐述了激励的机制、委托代理、信息的不对称性、公平性等。

关于数字化和技术革新的再探讨，他说，我们进入量子学时代，1905年爱因斯坦首次用相对论解释物理，突破了牛顿古典物理学的概念。 之后，量子学理论成为最大的突破，是一个系统的概念，两个不确定的概念。 这也是《易经》的主要观点，中国国学自古就有“穷则变，变则通”、“道是对的，甚道”。 在知识经济方面，市场无法满足良好的教育、公共卫生、基本社会保障等基本需求，政府必须提供研发所需的支持，包括法律制度的支持。 量子社会科学认为，决策过程类似于量子系统的波函数衰变，其中包括决策者的思想和他们所处的环境。 经济是非线性的，交织在一起，完全不确定。 量子理论非常适用于解释货币创造、贷款和其他合同造成的“要素”和违反信用等问题。 这些都是2007/8年危机的核心，但在宏观经济学模型中找不到。 信息是有价值的产权，没有信息就没有市场。 金融市场是信息市场，有技术，有生态系统，政府的参与很重要。 在信息数字时代，发展是创新，发展新技术是大国争斗的有利工具，政策制定者需要改变思维方式，避免思维方式的盲点。

关于有效监管数字金融，金融监管的目标是以人为本，以风险为本，加强公司治理结构。 金融机构的任务是KYC(Know your customer )，监督者的任务是KYB(Know your business )，同时也需要KM(Know me )，好友相互了解，这就是中国的传统哲学。 现在，数字化已经开始应用于保护客户服务和兴趣，“买方自负”的原则是规避道德风险的关键，但这并不意味着作为销售者的金融机构没有责任，后者的责任是顾客的适应性、顾客的隐私保护、顾客的情感权利、补偿机制、销售和选择 因此，金融科学技术( Fintech )需要监管技术( RegTech )，金融科学技术越广泛，有效的监管技术就越重要。 同时，所有市场都存在信息不对称性，市场监管应当包括对人的教育，即新科技思维和知识的完善。 监督要权衡收益和风险，选择适当的改革时机。

沈连涛表示，数字经济在霸权上改变金融业的商业模式，监管机构也需要更新监管工具，需要明确的公司治理目标、标准和绩效评价，同时建立自我约束、监管约束和市场约束，选择、解决和公开最重要的问题，提高监管人对金融科技的认识， 更新监管工具，利用大数据、人工智能挖掘数据，确认金融机构的服务质量、资产质量、风险管理水平和治理结构，有助于解决信息不对称问题，维护金融体制在数字信息时代的稳定性。

图为活动现场

清华五道金融家大讲堂由清华大学五道金融学院主办，旨在邀请金融行业领导、着名学者结合当前热点金融问题，探讨金融政策，共享行业视角，拓展行业经验，统一优势，建立着眼于金融行业的开放高端论坛。