基建发力，暖冬，钢铁水泥“崛起”

时代周刊记者杨颉和陈泽秀来自北京和广州

“这段时间，螺纹钢期货上涨，现货也上涨。一吨螺纹钢，一天增加10─20元。”河南省安阳市一家钢铁代理商的销售员郑宇告诉《时代周刊》，目前的市场很好。当顾客来购买钢材时，代理商不愿意讨价还价。

最近，建筑材料价格的快速上涨引起了市场的关注。

自今年8月下旬以来，全国水泥价格一直在上涨，11月份加速上涨。来自全国水泥网的数据显示，全国水泥价格指数11月初为153.46，月底为163.91，比上个月增长7.12%。截至12月6日，全国水泥价格指数已升至165.67。

就地区而言，大多数省份的水泥价格同比上涨。增幅较大的地区主要分布在中国中部和南部，如广西(17.53%)、广东(12.94%)、河南(12.69%)等。大多数省份的房价涨幅不到10%，12个省份的房价不但没有上涨，反而下跌了，主要是在东北和西南地区。

其中，河南水泥价格的上涨尤为明显。在一些地区，水泥价格飙升至每月200元/吨的高点，成为除西藏以外唯一一个每吨价格超过600元的地区。此外，浙江、江西、山东、湖北等11个省的水泥价格超过500元。

除水泥外，钢铁价格也一路上涨。钢铁价格最初进入销售淡季。根据朗格钢铁网的监测数据，11月29日，全国钢铁综合价格指数为150.5，较本月初上涨4.29%。其中，最重要的钢材品种螺纹钢的价格迅速上涨。

本轮建材价格上涨与基础设施投资需求反弹有关。为了促进有效投资，11月27日，财政部提前发布了2020年1万亿元的部分新特别债务限额，占2019年2.15万亿元的47%。同时，11月底，国务院发布《关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》，对基础设施项目最低资本金比例进行适当调整。

业内人士认为，需求的增加和供应的进一步收缩是工业原材料价格上涨的主要原因，而环境保护控制已成为短期供应收缩的重要变量，钢铁和水泥价格随后的走势将保持稳定。

价格上涨，股票下跌

进入冬季，需求仍然强劲的钢材价格令许多员工感到意外。以钢筋为例。截至11月30日，全国螺纹钢现货价格平均为每吨4145元，高于本月初的260元。

据郑宇介绍，它代表的钢材主要销往河南和江苏。他分析说，今年螺纹钢的价格上涨与许多地方的工期有关。此外，郑宇还表示，一些代理商曾在冬季囤积钢材:“到明年3月，预计螺纹钢价格将略有上涨。”

然而，随着钢材价格的上涨，代理商冬季实际仓储意愿不强，钢材库存继续下降。数据显示，2019年11月，全国20个城市的螺纹钢库存环比下降逾20%，为2013年以来的最低水平。同时，全国市场钢材库存总量为987万吨，比上个月下降15.9%，为近两年来的新低。

水泥的情况类似。广州一家水泥公司的一名员工告诉时代周刊，过去一个月水泥价格至少上涨了两到三次，目前每吨上涨了40到50元:“以华润水泥为例，目前的价格在每吨600元以上。”

据卓创信息监测，11月份，全国散装水泥价格为477.43元/吨，同比上涨5.47%。其中，河南部分地区水泥价格单个月大幅上涨200元/吨，导致中南市场散装水泥价格11月份达到514.58元/吨，比上个月上涨10.61%。与此同时，华北和华东市场的水泥价格也大幅上涨，西南地区的局部疲软略有下降，东北和西北地区的市场逐渐停滞。

自今年年初以来，水泥公司的利润总体良好。行业龙头海螺水泥前三季度实现收入1007.6亿元，同比增长42%。母亲净利润达到238亿元，同比增长15%。就股价而言，海螺水泥的股价于12月9日收于49.18元/股，较8月底的39.43元/股上涨24%。

年底，我们将继续推进基础设施建设。

国家统计局公布的数据显示，今年1月至10月，基础设施投资同比分别增长4.2%、0.1%和0.4%。基础设施投资增速呈现稳步回升趋势。基础设施投资需求的增长支撑了钢铁和水泥价格的上涨。

中印钢铁物流委员会联合会发布的钢铁行业采购经理人指数报告(PMI Report)指出，11月钢铁需求相对弹性，南部地区受低温影响较小。随着年底的临近，下游集中于工作的高峰，短期终端需求趋于回升。此外，冬季过后，中国东北地区的港口数量由于强风而暂停运营，导致北方资源南移不畅，加剧了紧张的市场形势。

就水泥而言，目前对水泥的需求也在增长。据国家统计局统计，今年1月至10月，全国房地产开发投资1096.0亿元，同比增长10.3%。房地产开发企业住房建筑面积8.54882亿平方米，同比增长9.0%，1-9月份增长0.3个百分点。

卓创信息分析师王琦指出，房地产行业在过去两年采取了高营业额战略。资金必须迅速提取和投资。这将大大提升房地产的建筑面积和建筑量。“今年房地产销售可能会下降，但对建筑和工程数量的影响尚未透露。因此，今年水泥需求仍处于过去两年的高点。”

此外，有限的环保生产也在一定程度上影响了建筑材料的价格。以水泥为例。自10月份以来，河南省开始全面防治秋冬两季的空气污染。先后发布了四轮严重污染天气紧急预警，要求水泥企业停止所有窑磨，导致库存大幅下降。

卓创信息水泥行业分析师侯凌琳对《时代周刊》记者进行了分析。从后来的水泥价格趋势来看，未来全国各地区都可能被分割。在供应方面，北方15个省、自治区正处于移峰停窑阶段，国内水泥市场总体供应仍将紧张。就需求而言，北方各省的温度将逐渐降至零度以下，水泥需求将逐渐停滞。然而，南方的气候仍然有利于建筑。如果没有雨雪天气，华东地区的需求预计将保持在旺季水平。

资料来源:《时代周刊》