净值产品稳步增长，银行财务管理转型效果明显

本报记者张漫游北京报道

从我行目前发布的三季度报告来看，保本和财务管理总量稳步下降，净值产品规模逐步扩大，我行财务管理转型取得显著成效。

受财务管理变革的影响，许多银行的手续费和佣金收入也在波动。一些城市商业银行透露，手续费和佣金收入已经恢复，并将其归因于近期理财业务的良好发展。业内人士认为，随着传统产品向净值产品的转化，手续费和佣金收入预计会增加。同时，未来银行融资的主要收入来源将是管理费，具有相当大的潜力。

随着新的资产管理法规的一些配套规则的发布，银行财务管理的发展有望更加规范。不过，在采访中也有观点认为，在市场环境和监管趋势的双重压力下，市场主导效应增强，从长远来看，一些小银行可能会放弃经营金融管理业务，退出金融产品分销市场。

第三季度，市场上幸存的净财富管理产品环比增长37.63%。

截至10月31日，除刚刚在a股上市的重庆农业商业银行外，所有33家a股上市银行均发布了2019年季度报告。

从一些已宣布开展财务管理业务的上市银行的业绩报告可以看出，银行保本和财务管理的规模正在稳步缩小。如果平安银行在业绩报告中披露，截至2019年9月底，该行保本财务余额为751.13亿元，同比下降9.1%；结构性存款余额5095.61亿元，比上年末增长17.5%。非担保理财产品余额5925.78亿元，比上年末增长10.2%。

在城市商业银行中，杭州银行披露，今年1月至9月，该行其他负债为40.49亿元，较去年同期的88.86亿元下降54.43%，主要是由于保本和财务管理的下降。

根据溥仪的标准数据，2019年第三季度保本理财产品保本数量为28，742件，较2019年第二季度减少6，071件，同比减少17.44%，保本规模估计为3.44万亿元，同比增加29.61%。非担保理财产品68075种，同比增长2077种，同比增长3.15%，持续时间23.48万亿元，同比下降6.18%。

虽然资本保全和金融管理的规模正在缩小，但银行金融机构已经大幅增加了净值产品的发行。根据溥仪的标准数据，2019年第三季度，市场上有13067种净值理财产品，同比增长37.63%。2019年9月，国家银行净资产转化度指数为8.24点，同比上升5.89点，净资产转化发展速度较第二季度进一步提高。

例如，平安银行指出，报告期内，该行发行了1798.48亿元符合新资产管理条例净值管理要求的产品，同比增长76.2%，同比增长19.0%至30.4%。贵阳银行还披露，报告期内，全面推进资产管理业务发展，加快产品净值转化，优化业务体系，不断提高投资研究能力，完善产品体系。截至报告期末，理财产品余额为759.65亿元。

在银行金融产品向净值转化的同时，监管部门最近宣布了一系列新的规定，以进一步规范银行金融产品的开发。例如，10月12日，中国人民银行发布了《债权资产认定标准规则(征求意见稿)》(以下简称《认定规则》)；10月18日，银监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》等。

其中，《识别规则》被认为是指导资产管理产品向净值转化的新规则。中信证券分析师认为，短期内，《识别规则》对非标准规模的影响主要集中在将非标准识别为非标准上。公共数据显示，这部分影响预计在5500亿元至7500亿元之间，与2019年的3.8万亿元非标准影响相比相对有限。此外，过渡安排将不允许上述资产在过渡期间面临一次性压力下降。调查显示，自去年下半年以来，部分银行逐步尝试单一风格的非标准产品，非标准金融服务转型稳步推进。从中期和长期来看，非标准受到期限错配要求和净资本约束的影响。预计未来银行财务管理将进一步关注标准化产品和多元化投资。

根据《溥仪标准》的分析，从市场结构的角度来看，银行财务管理业务的转型仍然由实力雄厚的国家银行和地区银行主导和推动。在市场环境和监管趋势的双重压力下，市场主导效应增强。从长远来看，一些小银行将放弃金融管理业务，退出金融产品分销市场。

中小银行金融转型存在困难

从上市银行的业绩报告来看，一些中小银行的财务管理业务转型有所改善。例如，《青岛银行业绩报告》披露，报告期内，本行营业收入快速增长的主要原因是提高了中间业务水平，理财业务发展良好，手续费和佣金净收入快速增加。2019年前三季度，净利润48.89亿元，同比增长18.41亿元，增幅60.40%。手续费及佣金净收入8.88亿元，同比增长3.63亿元，增幅69.31%。

成都银行表示，2019年1月至9月，该行手续费及佣金收入为3.71亿元，同比增长32.54%。该行表示，由于财务管理和银行卡业务手续费的增加。

苏宁金融研究所的黄大支告诉《中国商业新闻》，佣金收入的减少主要是由于财富管理整体规模的缩小。新资产管理法规的影响是银行产品向净值的转化。随着银行发行的净值产品数量的增加和新资产管理法规过渡期的结束，随着手续费和佣金的增加，银行能够在一定程度上恢复理财产品的销售。

“在分析了中小银行的业务发展后，我认为中小银行可能具有“船小了就掉头”的优势。例如，股票非标准投资所涉及的问题的复杂性可能低于大型银行，而且相对容易处理。然而，这些大银行可以通过将资产管理部门留在银行来解决股票问题。”一家城市公司资本管理部门的消息来源告诉记者。

溥仪标准(Puyi Standard)研究员杜明认为，在金融产品转型过程中，无论大、中、小银行都面临着新旧产品转型和投资者接受度等问题。“但具体来说，大型银行转型的问题主要在于大规模理财产品。如何在合规的前提下尽快完成转型？对于受地区、人才和制度约束的中型银行来说，转型的痛苦是不可避免的。同时，由于缺乏一般的投资和研究能力，财务管理供给不能满足客户的需求。对于小银行来说，仍然存在着这样一个问题:金融管理业务应该继续还是应该转变为财富管理。小银行的财务管理规模相对较小。如果他们想使用净值产品，他们将面临巨大的系统费用和人员建设成本，这很可能导致损失。这需要小银行的全面平衡。”杜敏说。

值得一提的是，在改造金融产品的同时，银行最近加快了设立金融子公司的步伐，中小型银行的数量逐渐增加。然而，上述来自城市商业银行资本管理部门的人士告诉记者，设立金融子公司需要大量的人力和财力，需要建立功能更加完善的销售管理系统、资本管理系统和估值会计系统。此外，银行需要有高投资和研究能力，并非所有中小型银行都适合设立金融子公司。

从之前获准设立金融子公司的城市商业银行的情况来看，杜敏认为，这些银行的财务管理规模为1000亿元人民币，净资产产品超过500亿元人民币，转型力度强，客户结构良好。可以看出，金融管理规模大、转型效果突出的中小银行有望获得批准。

来源:中国商业新闻