暂停交易权限3个月！期货领袖因违反股票期权而被重罚

外汇之眼应用新闻:在股票期权业务繁荣的背后，另一家期货公司因违规受到处罚！

最近，上海证券交易所发布了《有限公司纪律处分决定》。该决定表明，证券现货经纪业务管理、投资者适宜性管理和程序性交易管理存在违规行为。

最后，上海证券交易所决定对银河期货(galaxy futures)暂停股票期权经纪业务(仅限新客户)的交易权限给予三个月的纪律处分，即从2019年9月12日至2019年12月11日，银河期货不得接受新客户委托进行股票期权交易。

值得注意的是，今年2月，由于股票期权业务的违规行为，新华期货被上海证券交易所停牌三个月。

截至8月底，银河期货股票期权经纪业务今年累计成交额为5.851%，在期货行业排名第一。

三大问题非法交易许可暂停3个月

从上海证券交易所发布的处罚决定来看，银河期货在股票经纪业务管理、投资者适应性管理和程序性交易管理方面存在诸多违规行为。

一是现货证券经纪业务管理存在监管措施严重不足、未能将现货证券经纪业务控制在规定范围内、未指定专门的现货证券管理部门、未制定相关管理制度等问题。

根据公司提供的客户交易流程，2018年5月7日，客户叶某(账号:A36498****)通过银河期货提供的飞创API界面进行了1339次频繁的现货申报和退市。客户邢星(账号:B88125****)使用银河期货提供的飞创应用编程接口进行现货程序交易。由于银河期货未能建立相应的监控系统，上述客户库存证券的频繁撤单和程序化交易未能及时发现。

同时，银河期货经纪客户的64个程序化交易账户可以进行与股票期权的准备、开立和行使无关的证券现货交易，明显不符合公司进行证券现货经纪的要求。

此外，银河期货没有按要求指定专门的证券现货管理部门，也没有建立相关的监控系统管理系统。

第二，投资者适宜性管理存在三个主要问题。首先，投资者数据管理混乱，一些投资者数据缺失。其次，未能按要求控制期权交易的头寸限额。第三，没有对客户情况的动态评估和持续理解。从2017年到2018年，银河期货只完成了对10个股票期权客户的动态评估和后续访问，远远少于2015-2016年开设股票期权账户的客户数量。

第三，在程序交易管理方面，程序访问和认证管理存在漏洞，相应的前端控制和交易风险防范责任没有履行。

最后，上海证券交易所对银河期货做出纪律处分决定，暂停股票期权经纪业务(仅限新增客户)的交易权限3个月，即从2019年9月12日至2019年12月11日，不得接受新增客户委托进行股票期权交易。

期权市场正在蓬勃发展，证券和期货公司正在做出巨大努力。

自今年年初以来，随着上海证券交易所50ETF期权头寸和交易量创新高，期权业务蓬勃发展，尤其是每天192次的财富创造神话，彻底引爆了这个市场。许多证券交易商和期货公司正在期权经纪业务中努力。

迄今为止，已有85家证券公司和25家期货公司设立了股票期权经纪业务交易机构，60家证券公司设立了股票期权自营业务交易机构，10家证券公司是50ETF期权主要做市商，4家证券公司是50ETF期权一般做市商。

截至8月底，上海证券交易所50ETF期权投资者账户总数为387，679个(经纪客户账户总数为387，501个)。8月份，新开了8，243个经纪客户账户。

就期货公司而言，银河期货(galaxy futures)今年8月份的股票期权交易量占市场份额的5.431%，今年迄今累计交易量为5.851%，升至行业第一，成功超过去年第一的郑路期货。郑路今年的累计交易量占市场份额的4.358%，跌至行业第二位。

此外，银河期货8月份的新客户数量占市场份额的0.255%，仅次于方正中期，位居行业第二。

业内人士表示，银河期货作为期货公司股票期权业务的领导者，这次被发现违反了几项规则，令市场担忧。

早在今年2月，新华期货就因股票期权业务违规被上海证券交易所停牌三个月。

2018年，期货公司是违规行为的主要处罚目标。2018年，上海证券交易所对三家期货公司采取自律措施、纪律措施及其他监管措施，以维持期权市场的交易秩序。显然，期货公司的股票期权业务还存在许多问题。

此外，由于50ETF期权的门槛是50万元，随着50ETF期权市场的蓬勃发展，一些投资者未能达到开户门槛，使用匹配账户炒作，风险值得警惕。