道达投资手记：A股格局生变 基建板块“点火”

昨天早上，达哥在早评文章中提示过，对于上周的大跌，反应有些过激，不要太悲观。3月行情拉开序幕，A股的超跌反弹有望即将开启。

昨天，大盘果然正如我所料迎来强劲反弹，沪指大涨90.63点，以2970.93点报收，涨幅达3.15%；创业板指数大涨63.85点，以2135.42点报收，涨幅达3.08%。

市场暂时松了一口气。敏锐的投资者更应该关注到，市场热点已发生变化，一个新的板块有可能取代前期龙头成为新的焦点。

热点转换

前晚的文章和昨天的早评，达哥对于市场都是偏乐观的，认为反弹随时可能出现。我看了下大家的留言，有不少朋友认同达哥的观点，但也有朋友觉得达哥过于乐观了。

大家看法的不同，说明市场在沪指3000点附近分歧有所加大，没关系，总比大家一致看多，或者一致看空要好些。预期太一致了，容易让人迷茫。

而昨天的市场高开高走就上去了，不管之后还会不会二次探底，至少短期可能捡不到什么便宜货了。前天达哥说，这可能是“黄金坑2.0版本”，大家觉得呢？

再说昨天的盘面，强劲反弹之下，市场格局发生了变化。主板指数比创业板指数表现更好，沪指涨幅为3.15%，创业板指数涨幅为3.08%。两市超过200只个股涨停，很多前期表现普通的个股涨停。

市场新的热点就是基建类个股。值得关注的是，现在的基建股和传统意义上的基建股有所不同了。以往说到基建股，大家觉得就是修路、修桥、修机场，主要是水泥、钢铁、铁路、工程机械等板块受益。当然，昨天这些基建股表现也非常好，但“新基建”的崛起同样是焦点。

所谓“新基建”，主要包括5G、云计算、工业互联网、智能制造等领域，正是“新基建”的强势启动，释放中国经济增长潜力，提升长期竞争力。

为什么市场突然开始炒基建、炒“新基建”了？在达哥看来，主要还是为了稳经济。昨天在早评中，我们也提到，刚刚公布的2月制造业PMI指数为35.7%，较上月下降14.3个百分点，低于2008年11月全球金融危机时的38.8%。新冠肺炎疫情对今年一季度的经济影响确实比较大。要想迅速从低迷期复苏过来，我认为，启动基建、“新基建”势在必行。恒大研究院任泽平3月2日发文也指出，虽然中国疫情暂时得到初步遏制，但全球快速蔓延，各国股市大跌，应充分估计当前经济形势的严峻性，是时候启动“新基建”了。

说到“新基建”，达哥想特别夸赞一下钱研君。就在上周六，钱研君非常及时地给大家分享了一篇文章《蛰伏半年再出发，新基建“明牌”在路上！股市投资机会，请看这三大领域》。这篇文章，重点分析5G建设，其中提到的不少个股昨天都涨停。

沙盘推演

昨天，前期主流板块科技股似乎没有想象中那么强，比如芯片、半导体等，虽然也很强，但风头似乎被抢了。创业板指数的涨幅也没有主板强。另外，半导体50ETF也只涨了0.23%。是不是意味着科技股暂时要落幕了？

大家都知道，科技股之所以前期表现那么强，一个很重要的原因是，科技类主题基金大规模发行，投资者认购太踊跃了。不过，个人觉得，暂时降一下温还是有必要的，如果过热，可能会让科技股的估值快速提升，短期涨得过快过高，未必是好事。稍微降温，或许也有助于科技股行情更加持久。

A股强劲反弹，很重要的一点是有新热点接力，这个很关键，将有助于反弹行情延续。另外，昨天日本、韩国股市都集体反弹，当日下午开盘的欧洲股市同样全线上涨，包括美股，外围市场的动向都应该关注。

沪深300指数仓位参考

昨日仓位：六成

今日仓位计划：六成

一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。