手机网站
手机网站
股神巴菲特，两句话点透中国股市！
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从1986年首次进入福布斯富豪榜前10名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的40年里，他投资组合的CAGR已经达到了20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢？我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂A股上市公司的财报那是天大笑话!漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是飞人也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福!如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化!这种变化来自于严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格!而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
A股真正的调整将要开始了？股民春天要到？
由于即将宣布美联储议息决议，市场担忧不确定性的风险，所以市场一些高风险偏好的个股出现了明显的回落。
美联储会不会降息呢？
目前，整个市场对于美联储降息的预期非常高，几乎主流的大机构都认为美联储必然会降息25个BP，此外今年可能还会降息一次。当然，也可能存在一些意外，所以这也是今天资金倾向于保守的主要原因。
在不确定性因素的当口，今天资金明显主要流入大消费进行避险，其中白酒板块更是亮眼，酒鬼酒涨停，茅台再次逼近历史新高。受到白酒的带动，食品饮料板块似乎有再次卷土重来的迹象，这是短期现象还是真的又要再次切换了呢？
不得不说，随着时间的流逝，我们的确要面临很多很复杂的问题，市场资金再次切换向大消费的概率正在增加。
第一：随着美联储议息会议的结束，国庆节前最后的重磅级利好预期即将完成兑现，可能面临利好真空期
第二：国庆节即将到来，面临长假的不确定性，资金的兑现欲望都很强，进攻向防守切换的概率较大
第三：由于制度规定，10.15日前创业板公司需要披露三季报预告。这将又是一次重要的洗牌时间点，避险情绪可能再度升温。
因此，我们发现最后的时间段上这段路非常不好走，后续如果没有一些比较重要的利好刺激，可能逐步进入休整的概率将非常大。不过，也不能排除指数还有最后一次冲顶的可能性，也就不能排除国庆前再出利好维稳的概率。
以创业板指数来看，目前依然处于上涨趋势当中，并没有击穿上涨趋势线，还不能说行情已经完全结束。短期如果再有消息刺激，这里发生一次五浪冲顶也是有可能的，所以我们要观察上升趋势线附近的反弹力度。反弹力度如果很强，那么很可能指数还有新高，而如果反弹力度不强，就要当心后面可能到来的三浪主跌过程。
从操作上看，这里无论还有没有最后一波上涨行情，都需要提高警惕，控制仓位，边走边看，灵活机动。
消费股可以逐步纳入我们观察的范围，非主流的科技股建议全部逢高兑现利润，后面一个阶段以控制回撤为主，下一次赚钱的机会可能要等到11月了。
超跌反弹战法
超跌抢反弹操作战法关键有两步，第一步寻找技术面超跌的个股，第二步寻找个股爆发的发动机。在以上两个方面满足的基础上，就可以寻找一些基本面不存在重大利空、技术面开始转好的个股进行埋伏。
寻找技术面超跌的个股
1、绝对跌幅抢超跌
对于超跌股来说，阶段跌幅达到60%是一个很好的超跌衡量标准。理论层面，这有股市经典的黄金分割线0.618技术指标的支撑；实践层面，60%的跌幅也是市场普遍使用的超跌股标准。
具体而言，有4个操作要点：
1）超跌基础标准，阶段跌幅超过60%；
2）时机把握，一般是连续下跌一段后的再度猛跌的时候，也就是下跌第2波
3）量能结构，下跌过程中量能萎缩，这代表筹码稳固，也没资金提前抄底潜伏；
4）最好能有题材催化，这样更容易起来。
以德新交运历史走势为例。公司股价从45跌倒10元多，跌幅超过60%；下跌过程经过了2个典型波段，第2波彻底杀出恐慌盘；下跌过程持续缩量，第2波破位的时候放量下杀属于正常走势，看得出公司筹码稳固，潜伏资金少；公司具备股权转让和新疆板块的题材题材。
2、相对跌幅抢超跌
绝对跌幅抢超跌的模式主要是纯粹做题材股，这类股对基本面要求不高，只要不存在超级利空就行，超级利空典型如退市风险。除了题材股，价值股也可以做超跌反弹。这类股超跌主要不是看跌幅有多大，而是看相对于支撑位、相对于主力成本是否超跌。
具体而言，有3个操作要点：
1）价值股的逻辑不能证伪，否则价值逻辑变化，杀跌起来很难说超跌；
2）股价跌破建仓的箱体支撑，或者说跌破主力的成本区域；
3）跌破箱体时是缩量而不是放大量，这说明主力不是出货，而是洗盘。
以北方华创历史走势为例。公司去年2月份受系统性风险影响出现大跌，但公司作为半导体设备龙头，受益于国产化进程加快的成长逻辑没变；公司股价跌破主力建仓平台支撑，但这个过程中，并没有明显放量，依然处于缩量过程；后续市场情绪回暖之后，北方华创股价反转向上。
3、技术指标抢超跌
超跌股判断常用乖离率BIAS指标，乖离率衡量的是股价与移动平均线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示，股价在均线之上为正值，股价在均线之下为负值。
具体而言，有3个操作要点：
1）BIAS有三条指标线，N的参数一般设置为6日、12日、24日；
2）乖离率正常值在零附近，过大或过小就有回归的压力，当6日乖离率超过－6%，12日乖离率超过－10%，24日乖离率超过－16%，这就是良好的超跌机会；
3）如果没有题材等其他因素的驱动，24日乖离率接近0时就是技术卖出时机。
以世联行历史走势为例。世联行一路跌势向下，看起来处处都是抄底的机会，但实际上世联行属于典型的杀逻辑阴跌行情，超跌的机会并不多。根据BIAS指标，去年2月10日前后和7月5日前后是超跌的布局时机，后续都出现了不同程度反弹，但由于没有题材等因素驱动，24日乖离率在0轴附近就是卖出时机。
交易之道，刚者易折，惟有至阴至柔，方可纵横股市。天下柔弱者莫如水，然上善若水。而股市上升态势，若缓慢推升，反而上涨时间会长，若突然猛涨，必须小心。因此崩盘通常以暴涨为前导，而暴涨又往往是以崩盘去收场。主力资金喜欢把冷门的股票或板块，由冷炒热后赚钱退出；而散户资金是喜欢买入当前最热门的股票与板块，然后由热紧紧握到较冷时赔钱退出！实际上，最兴奋的时候，就是很快退潮的时候！“天欲其亡，必令其狂；英雄之道，先狂后亡。”
有人形象地讲：从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶跃身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。因此，在交易中，永远有你想像不到的事情，会让你很快发生亏损。特别是当你赚钱很容易的时候，你又会放松警惕、忽视风险，也许只用不了几个交易日就能吞噬你几个月甚至几年所获取的利润。
因此，需不需要止损的最简单的方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建仓，是否还愿意在此价位买入。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。在股票市场博弈中，你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。这个时候，正如箭在弦上一样，当你往上射时，弦必须往下压，当你往下射时，弦必须往上拉。在行情往下探时，心境要往上拉，如此才能逢低承接；当行情往上放量大涨时，心境要往下压，如此才能逢高获利。千万不可“春风得意马蹄疾， 一夜看遍长安花。”
实际上在判断顶部或相对高位时，正如你心理曲线正处于抛物线上升之中，但终究又会用下跌而收场。而判断它来临的信号：就是让你兴奋不已的交易。
在证券市场中，因相互模仿与感染，极易出现羊群效应，而主力资金往往又利用人性的这一特征。所以我们必须清醒地认识到，当市场上人气沸腾，投资热情高涨，股价加速上扬，个股鸡犬升天，新股民开户数屡创新高，人们都为股市欢呼、兴奋时，大调整将悄然而至。你就得果断卖出离场，不用再管它还会继续涨多少。特别是当股票出现利好消息时，往往就是主力资金“暗渡陈仓”借利好抛出股票的时候。当股票特别便宜，而且没人想要买，就连大多数股评家也出现悲观情绪，行情往往接近谷底的时候，你应该敢于买进，不用再考虑它是否还会跌多少，这个时候逆向思维就显得更为重要。
交易，就是做最好的势，最确定的势，最有把握的机会。我宁愿拿出300点的止损去赌一个大概率的相对稳固的势，也不愿意拿50点去赌一个小势。赌小势永远是得不偿失，你想拿50点赌一个小势，最后付出的代价可能是满盘皆输。没有你有把握的势，你最好的操作就是不操作。没有合理的止损范围内的大势观，你最好的操作一样是不操作！
我用一句股市俗语来解释：会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是祖师爷。祖师爷在寻找在等待他看得懂的最完美的机会，最安全的势或者位置。不相信吗？天天买卖股票的，99%是失败者。一天倒N次期货的，99%一样是失败者。金融市场不是怕没有机会，而是太多的机会。就怕你的钱，莫名的亏光了。日内茫无目的的跟着小势开仓，不过是被多空来回的杀，赚了，以那点小势的时空，也不过是点毛毛雨。
