财务规划师教你如何使用“金钱的时间价值”进行财务管理。

金融业务保险代码Beta金融经理主页

金融业务保险代码第133卷< br>

守护财富迎接未来

引语:< br>

越来越多的人谈论财务管理，但很少有人知道财务管理的“第一原则”是金钱的时间价值。看到这里，许多人可能会想:金钱的时间价值是什么？善用金钱的时间价值，收入真的能增加一个名牌包吗？

举一个简单的例子，如果有两个选择:

a，现在给你1万元

b，五年后给你1万元毫无疑问，大多数人会认为现在的1万元比五年后的1万元更值钱，所以他们会选择a那么，这是一个明智的选择吗？

简单分析:如果选择

作为选项a，假设当前年利率为5%，按2019年9月3%的通货膨胀率计算，当前给你的金额为1万元，5年后为1.14万元。如果你选择B，按2019年9月3%的通胀率计算，五年内给你的1万元只相当于现在的8.59万元。显然，选择a是明智的。这个简单的例子反映了金钱的时间价值，也就是“金钱可以赚钱”

01

理解两个基本概念:当前货币和未来货币

。由于10000元的价值在不同的时间点是不同的，不同时间点的货币价值名称也是不同的。首先，给出了两个科普概念:

“现值(PV)”是指基金的现值；

“最终价值(FV)”是指基金在未来某个时点的价值、未来价值或本金和利息的总和

货币的时间价值体现在两个地方:

是“简单利息”和“复利”

单个利息是指无论多少个周期，利息只会在本金上产生，而不会在有利息的本金上产生。

复利是指利息从第一个周期的本金中产生，利息从第二个周期开始时的有息本金中产生，通常称为“利息滚动利息”

如果时间为t，利率为r，则简单利息的计算公式可表示为现值(PV)和最终值(FV):

复利的计算公式可表示为:< br>

02

简单利息和复利:再购买一套

，以获得财富管理收入的一字差。事实上，简单利息和复利体现在我们生活的许多方面，如众所周知的国债和银行活期存款是按简单利息计算的，而贷款是按复利计算的

虽然两者都反映在我们的生活中，但简单利息和复利的区别是非常明显的。例如:

假设现在有100万元的本金，5年期定期存款的5%的简单利息和5年期定期存款的5%的复利有什么区别吗？有什么不同？根据该表，5年期的简单利息和复利的本金和利息汇总如下

。从上表可以看出，随着时间的推移，简单利息实现的货币时间价值小于复利产生的货币时间价值，并且这种差异还在增加。五年存100万元只差一个字，利率是26000元。每分钟收入你可以多买一个包。

这时，有些人可能会问，如果简单利率的利率大于复利利率，简单利率会战胜复利吗？那么让我们假设简单利率为10%，复利利率为5%:

从趋势图中可以看出，当简单利率大于复合利率时，在一段时间内，简单利率计算的本金和利息之和大于复合利率计算的本金和利息之和，但从长期来看，复合利率计算的本金和利息之和仍将大于简单利率计算的本金和利息之和。可见复利就像一个雪球，其效果惊人，超乎想象

03

货币时间价值分析:如何获得一笔好的贷款

货币时间价值与我们的生活息息相关，它的应用涉及到我们生活的许多方面，如贷款、年金等。

1，哪种抵押贷款更划算？

据统计，中国近50%的家庭拥有住房抵押贷款，计算住房抵押贷款的摊销本息有两种方式——等额本息和平均资本等额本息

:最大特点是每月还款金额不同，呈现逐月递减的状态；

平均资本:最重要的特点是月还款额不变，实质上本金比例逐月增加，利息比例逐月减少，月还款额不变

例如:银行向客户提供6%的按揭贷款年利率，并按月偿还。小明向银行借款12万元，一年内还清，即12期。无论哪种还款方式，每月还款金额都由两部分组成:本金还款和利息还款每个月要偿还的本金和利息将绘制在一个图表上:

等额本金和利息:

平均资本:

综上所述，利用货币的时间价值，我们根据抵押贷款的本金和利息的摊销计算出两种方法的不同特点，并得出结论:根据不同的情况，最好的选择:平均资本法更适合早期还款能力强的借款人，因为早期还款额较大，然后减少等额本息每月还款额相同，适用于正常支出计划的家庭。

2和年金保险的实际收益率

除了简单利息和复利，我们熟知的年金也反映了货币的时间价值年金是指在一定时间内，每次收到和支付的金额相等的款项。根据不同的形式，年金可以分为:年金(普通年金)、永久年金、增长年金(等比增长年金)和增长永久年金。

提到年金保险，必须提到内部收益率计算。内部收益率是衡量年金产品回报率的唯一标准它能更好地反映年金固有的实际收入

让我们举一个简单的例子，看看终身退休金是否值得购买

首先，应该注意的是，寿险年金保险a是分红年金保险，分红金额可以提取或转移到保险中。根据死亡赔偿条约，收到日期后20年的死亡赔偿为0

以一名30岁男性为例，一次性支付10万元。假设他60岁开始领取养老金，80岁去世，他总共可以领取多少养老金？根据计算，你每年可以得到10，400元，20年可以得到208，000元。似乎10万元变成了20万元，资产翻了一番。但是如果我们计算它的内部收益率呢？

注:由于图片太长，35 -55岁现金流量为0的数据被隐藏，计算过程不省略。

从内部收益率的内部收益率试算表可以看出，

产品的保证利率为1.99%，甚至低于余额宝的保证利率。即使股息中位数为262，336元，内部收益率也只有3.58%，不超过当前市场的4%。此外，收益显示值越高，它只是一个期望值，因为保单红利的收益没有保证，可能为0

事实上，用最简单的逻辑来说，如果你30年前有10万元，你将会是你所在街道上最漂亮的婴儿。但是，30年后的今天，10万元甚至连二线城市的厕所都买不起。

购买年金保险时，需要考虑保险条款和综合保障功能如果很难在一个令人眼花缭乱的数据表中比较产品的优点和缺点，人们不妨用货币时间价值的原则来计算产品的实际内部收益率。我们不仅应该被未来的收益数据蒙蔽，还应该考虑通货膨胀、时间复利和其他影响因素。

04

巴菲特50年增长曲线的启示

无论是贷款还是年金，其本质都体现了货币时间价值的复利思想爱因斯坦曾经说过:复利是人类的第八大奇迹大多数人选择投资是为了获得更多的收入。实现巨额收益最重要的方法是复利，复利有三个关键因素:本金、收益和时间众所周知，沃伦·巴菲特是世界上最富有的人，但大多数人不知道巴菲特90%的财富是在50岁时创造的。

从1965年巴菲特收购伯克希尔到2012年，巴菲特在过去48年里实现了22.27%的平均复合年回报率，而同期标准普尔500指数实现了9.4%的复合年回报率。巴菲特每年只比市场多赚10.8%。但巴菲特在过去48年里赚了106409%，而该指数上涨了6262%

每个人都认为巴菲特很好，不是22%的年化回报率，但他已经连续50多年这样做了。至于复利的指数增长，需要的时间越长，就越令人惊讶。

05

结论:金钱不会进入安全门

从金钱的时间价值角度，了解投资领域，慢即是快。我们能做的是设定一个门槛，降低风险，确保本金的安全，然后让时间和复利慢慢发挥作用。

无论是年金还是其他投资，如果你想获得复利的巨大效果，首先，要放慢速度，更加耐心。面对市场波动，我可以更加冷静，因为复利是十年后的长跑。我跑得慢、快还是偶尔回去休息都没关系。只要我朝这个方向跑，我就会坚持长期投资。

-End-

财富-财富的继承

商人-浅谈法国商人

保险-余生保障

码-枕垫

作者| BETA财富管理研究邵力民

刘廷友杨可王芬芳杨春也为本文贡献了

制片人|陈< br>

密切关注与财富管理业务相关的各项发展，涵盖国内外财富管理行业的发展趋势和趋势、财富机构的业务模式和组织结构、财富视角下的资产管理深度和创新、国内高净值客户需求和资产管理的变化、财富科技场景的解决方案等。独立开发了“贝塔金融经理收购客户展示工具”、“私募金融大数据搜索工具”和“财富管理机构收购客户和客户管理工具”