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洪河镇金融
助您投资< br>
护城河评级系列< br>
简介:本系列研究最初基于对上市公司竞争优势(护城河)的评级。随着模型项目的不断成熟和增加，人们现在可以广泛地考虑“护城河”。我们的目标是对上市公司的基本投资价值进行评级。(当前版本:6.4)
建议使用大型屏幕(如iPad Pro)进行观看。
1公司出国(2019年报版)
自
爱迪精密上市以来已上市2.1年，年均复合收益率为97.95%过去五年的复合回报率是10-10%
市值增长率PK指数
(成立于2005年之前，从2005年开始计算)
行业地位
细分行业收入和净利润排名前10位(十亿单位)< br>
艾迪精密经营收入排名第29/72位；净利润排名14/72< br>
注意:此比较仅供参考。投资者被要求结合公司的主要业务检查其横向可比性。< br>
详细对比请参见子行业选择栏
资产结构
资产负债表< br>
2018负债/净资产:65%中的“深湾子行业:机械设备-专用设备-其他专用机械”一栏；负债/总资产:39%< br>
债务水平比2017年增加
主要资产构成图< br>
根据产品分类前五位结构图
产品分类毛利率趋势图
，近五年收入可分为液压锤和液压部件
历史收入
营业收入复利增长率、归属于母公司的净利润和营业现金流< br>
预测在过去五年和未来三年保持高净利润增长然而，借款增加，经营现金流不佳。
日历年的营业收入、净利润、现金流量和未来三年的预测数字
是组织一致的预期平均值，不一定可靠，仅供参考。
缺乏经营现金流
近四个季度净利润、收入和增长率趋势图
数据不完整，主要见16季度以来的趋势
|自19916年第三季度以来，销售商品和提供服务的现金收入与收入同时增长，但低于收入。经营现金流低于净利润，自2018年以来一直恶化当然，这是公司逆着扩大生产的趋势借款。如果未来的宏观经济没有明显恶化，那么这一战略仍然是正常和优越的。
单季度净利润、收入和增长率趋势图< br>
收入是非季节性的，公司属于增长强劲的行业发展期。
最近四个季度和单个季度的销售和管理费用列表
投资者可以关注最近四个季度销售和管理费用占毛利的比例持续低于30%的公司，这具有较高的竞争优势。如果30-70%是可接受的区域，如果超过70%需要警惕，公司产生净利润的能力就很弱。
艾迪精度该指标16年平均值为36%，18年年末为32%。更好，表明更多的毛利可以转化为净利润
3年现金流量
最近四个季度经营活动产生的净现金流量与母公司净利润相比
净利润含量下降
最近五年平均经营现金流量与净利润之比是[1.18]
最近五年平均自由现金流量与净利润之比是[0.16]
现金流量周期是考虑企业日常经营环节的现金流量状况，优先考虑指标小于60的企业。 负数更好，说明企业的还款周期比库存实现期要长得多< br>
涡流精度该指标不好，现金回收缓慢
4年利润率
公司总资产平均
年收益率(ROA)、平均净资产收益率(ROE)和平均净利率:< br>
近四个季度利润率趋势图
ROE(左轴)和ROIC(右轴)趋势图
伯克希尔公司设定了超过15%的股本回报率的业绩衡量标准。巴菲特在净资产收益率中的历史份额超过20%，甚至更高
从净资产收益率的趋势图中，我们可以判断企业价值的扩张期:看净资产收益率能够达到的高度，净资产收益率能够维持在一个较高水平的持续性，以及净资产收益率的增长能力
ROIC是一个久经考验的资本利得分析比率，它调整了资产回报率和净资产回报率的一些特征。
ROIC一直很高的企业，如皇冠上的珍珠，应该在你的投资组合中占据重要位置。
作为一个整体，爱迪精密的行业和公司自第三季度以来已经上升了16年，具有很强的盈利能力。ROIC高于18%，净资产收益率高于20%
未来市场需要关注竞争发展和宏观经济趋势
个子行业的盈利能力与排名前10
的爱迪精密毛利率42.8%相比，排名12/72。18.9%，排名5/72；ROE19.9%，排名5/72< br>
子行业公司利润水平< br>
点击此处[机械设备-专用设备-其他专用机械]查看行业的详细对比分析
增加了该子行业的业务差异化。这种比较仅供参考，意义有限。< br>
5杜邦分析
杜邦分析分阶段概述
杜邦分析趋势图近十年来< br>
宏观赫兹金融建议关注未来杜邦指数趋势:[低杠杆或中等杠杆+中高净利率，周转率接近或大于1并向上
6年更多财务指标分析
宏观-赫兹基本面六项指标
2018年末研发成本:4亿元，占收入的4.0%，资本化率:0.0%
研发成本和占收入的比例
子行业上市公司研发费用排名前10
由于2018年度报告未完成，研发费用是2017年末同比
爱迪精密2017年底同行业研发费用排名[51/72]
7年重要股东
年度报告股东结构图
实际控制人< br>
冯晓红25.00%，宋飞18.75%，宋飞18.75%
最近十大股东< br>
最近股东人数变化2和4项是定性分析得分。评分标准涉及企业财务分析、商业模式、经营特点、行业周期、现金流、企业文化、管理团队和企业生存周期。具体4项如下:< br>
Aidi precision
moat evaluation final score:[7.51]
moat rating[b+](高度防御)
表明moat score达到或接近10分，表明公司拥有更宽的moat(更强的抵御竞争对手的能力)大多数公司都在4-11区，分数越高，企业的竞争优势越强。详情请在消息框中输入关键字“壕沟”建议投资评级为“A”或以上的公司。
9估价参考和企业价值全景
估价是一个非常艺术的举动。无论是价格乘数法还是现金流量折现法，未来增长率的使用都是一个不可避免的变量。即使同一个价值投资者对同一个投资目标给出不同的心理价格，也直接关系到对企业前景的判断和个人风险承受能力。宏赫兹估值系统基于贴现现金流法，通过与价格乘数的比较进行验证，并赋予概率分析。结论仅供模糊判断参考。
价格乘数和净收入增长率近年来
行业在其增长期出现了高净收入增长
扩张投资需要导致经营现金流压力
估价参考
(现金流量折现法和价格乘数的综合比较)
仅供参考，正常情况下，自行承担风险< br>
与宏观趋势
的相关性很大:以上内容仅供模糊判断参考，不构成投资建议。风险投资者自担风险。< br>
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企业价值全景
10评估描述、综合评估和投资建议
