艾迪制药值得投资吗|健康上市

投中健康12月23日，江苏艾迪制药有限公司(以下简称“艾迪制药”)最近被上海证券交易所查询艾迪制药是什么样的公司？值得投资吗？

1。利润水平较低，创新制药企业或原料药企业

艾迪制药主要从事人体粗蛋白的生产和销售，以及抗病毒、抗炎、抗肿瘤等创新药物的研发。公司采用第二套上市标准申请在科技创新板上市，发行股份不超过9000万股。募集资金将用于以下三个用途:

2016 -2018和2019年上半年。公司财务状况如下:

。艾迪制药表示，公司盈利能力弱的原因主要是因为公司不断推动创新药物的研发R&D投资占公司收入的比例很高，但这一比例呈下降趋势。

公司研发管道丰富，主要开发12个品种，核心包括6个新的1类药物和1个新的2类药物此外，该公司有3种正在开发的仿制药和2种正在开发的品种已申请合格评定。公司的核心创新品种如下:

在艾滋病治疗领域，艾迪制药有限公司在研发新的一类药物ACC007时的初步临床试验结果表明，它能快速降低患者的病毒载量，有效降低中枢神经系统的不良反应。与目前广泛用于临床一线治疗项目的依法韦仑相比，ACC007在安全性、耐受性和依从性方面具有优势。目前正处于三期临床试验阶段，有望在上市后填补国内该领域创新药物的空白。ACC008瞄准全球抗艾滋病药物的新发展趋势，克服制剂的技术壁垒。目前，acc008已获得临床试验批准文件，并同意直接进行第三阶段临床试验。它正在与国家药物审查中心就具体计划进行沟通。

在抗肿瘤领域，公司的核心研究品种ACC006是一种双靶点抗肿瘤药物，可同时抑制Hedgehog信号通路和mTOR信号通路。目前，一期临床试验已经完成，表明它可能对基底细胞癌和非小细胞肺鳞状细胞癌有治疗作用。其中，基底细胞癌有望被列为“孤儿药”此外，ACC010主要用于治疗血液肿瘤(白血病)。ACC015是第一代口服阿糖胞苷衍生物，有望用于治疗白血病和实体瘤，目前正处于临床前研究阶段。

在抗炎和抗酶活性领域，公司实现了粗人蛋白乌司他丁和粗尿激肽原酶的产业化，构筑了吸附技术和资源禀赋的双重屏障。粗乌司他丁和尿激肽原酶是从男性尿液中提取的纯化活性蛋白物质的主要产物。前者广泛应用于急性胰腺炎、慢性复发性胰腺炎急性加重和急性循环衰竭。后者适用于缺血性中风患者。

尽管如此，就收入构成而言，该公司更像是一家原料药企业。

"人蛋白是一种中间体，也可称为原料药”业内人士表示人类蛋白质产品一直是公司的主要收入来源，而这部分收入主要来自一家公司。

2。该公司是一家家族企业，其收入主要来自一家公司

天通用生化是该公司最大的客户。2016-2018年及2019年上半年，公司销售额分别为2.34亿元、6909.6万元、1.91亿元和9843.85万元，分别占公司当期收入的90.79%、50.64%、69.11%和60.46%在一段时间内，TPB的经营状况将对公司的经营业绩产生较大影响。

的高比例主要是由于注射用乌司他丁是浦田生化的独家品种。该公司也是目前唯一能够大规模向浦田生化供应粗乌司他丁的供应商。乌司他丁对疾病发展过程中的炎症介质有很好的控制作用，能有效控制肝切除围手术期的过度炎症反应。

此外，艾迪药业有3家全资子公司和2家控股公司

安赛蜜主要从事新药研发和艾滋病病毒检测设备及试剂的经销。艾迪医药仍在建设中，没有实际业务。艾迪制药主要生产和销售土鳖虫胶囊、番泻叶颗粒等原料药2018年，两家实际经营的全资子公司的净资产和净利润为负

截至招股说明书签署之日，公司的股权结构如下:

富通过广州持有爱迪药业26.25%的表决权，而富的妻子通过香港和爱迪科技持有爱迪药业26.08%的表决权付和梁合计持有艾迪药业52.33%的表决权除了持有艾迪制药的股份外，广州威美、香港威美和艾格泰克没有其他业务

此外，贺亮的兄弟傅和祥持有该公司0.75%的股份。傅和祥与吴金娣签署了“协同行动协议”,还与吴东升和傅贺亮签署了“协同行动协议”。综上所述，付、梁及其一致行动持有艾迪药业56.74%的表决权

目前，艾迪制药是一家大宗药品企业，但公司正在创新药品领域努力，而公司研发投资比例呈下降趋势。然而，原料药公司的估值普遍低于创新药物，因此投资者仍需谨慎