叶檀:定下基调！不要只想着在2020年致富！

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资料来源:财经文/财经女|毒舌仁

2年12月6日召开特别重要会议56+

近日，一个为明年经济定调的特别重要会议率先召开。政治局会议是中央经济工作会议的前奏明年的经济会是什么样子？企业如何做到这一点？市场会发生什么？

记住，我是主力，反向循环调整，重点突破

特朗普的推特仍然重要吗？

不是那么重要近年来的主要工作是集中精力管理我们自己的事务。这是最近一次经济工作会议的主旨，也是我们在过去一年半中所认识到的。

还记得去年7月5日赶到大连港卸货的大豆船吗？全世界的眼睛都用一只眼睛盯着大豆船和特朗普的推特。结果如何呢？

利用推特控制中国市场，不断震动a股和香港股市，甚至散布消息阻止中国新公司在美国上市。

，当然，所有的大概率都是纸老虎，疯不到这种程度

接下来，专业人士将继续研究和推进改革开放的细节。其他人会做他们自己的事。我们需要对外部世界有深刻的理解，但外部世界并不是全部。

199中央经济工作会议强调，要坚持辩证看待形势的发展变化，增强必胜信心，善于把外部压力转化为深化改革、扩大开放的强大动力，集中精力办好自己的事情。

专注于做自己的事情，是什么？

第一件事是全面建设小康社会，第二件事是突破高技术和环境的瓶颈，第三件事是扭转循环调节。

不只是想致富

2020，还有几项重要任务，其中之一就是让5000万人脱贫

2年11月23日，政治局审议通过了《关于战胜贫困的决定》。到2020年，将有5000多万贫困人口脱贫。最后2000万人将全部享受农村最低生活保障，并将通过社会保障政策摆脱贫困。

1992020年是非常重要的一年，不用说，这是全面建设小康社会和完成“十三五”计划，实现第一个世纪目标的一年。

，虽然有不同的解释，但实际上是为了建立一个橄榄社会，在这个社会中，中产阶级占据了绝大多数。这样的社会是文明、理性和体面的。

这是《人民日报》署名文章的精髓，也是橄榄社会的精髓。20世纪60年代末，日本开始实施收入翻番计划。我们实施了一项扶贫计划，然后进入了一个中产阶级和收入翻一番的时代。

只是认为发大财的时代已经结束。政策、税收和其他政策肯定会缩小贫富差距。在

2018年和2019年，我们看到了田明和万达等商业帝国的巨大变化，但它们只是建立橄榄社会的前哨战役。你有没有看到碧桂园、恒大等大型企业的点对点扶贫活动？

9年12月5日，国务院扶贫办社会扶贫司发布数据。目前，96家中央企业已瞄准246个贫困县，占全国扶贫开发工作592个重点县的41.6%。贫困地区工业发展基金和中央企业贫困地区工业投资基金，总规模181.86亿元，投资140亿元，投资近百个项目，覆盖14个连片贫困地区。

新华社赞扬中粮集团、蒙牛、伊利、怡海、恒大、碧桂园、华润、保利、一汽、民生银行、阿里巴巴等企业帮助富人，只想着自己。他们可能会失去口袋里的钱。

类似于香港的四个房地产家庭。从电信、自来水到房地产，几大财阀已经形成。这种情况不能在这里重复。对于一个大国来说，让年轻人失去空间、让中等收入人群变得贫困不堪。

不能从基本资源中发财。基础资源的公平是社会公平的基础。因此，以下逻辑是合乎逻辑的:

公共设施、民生设施等。必须大部分纳入国有资产体系。传统制造业、资源型行业和垄断行业没有多少机会。

对于民营企业来说，最大的机遇在于高技术和消费升级两大领域

房地产企业的两极分化

和去年一样，这次重要会议没有提到房地产

有时候，如果你不提及它，你就提及它；如果你没有态度，你就有态度。

最近，深圳这些城市的房地产热有所上升，不是因为房地产管制的全面放开，而是因为特殊的天气和地理因素，这是一个暂时的晴空。2.56亿+199亿大军进军房地产的时代已经结束。房地产，像煤和电一样，已经进入资源聚集的过程。直到生产效率显著下降，下一轮资源分散才会发生。

2018，2019，无论是从土地还是销售，都聚集到了头上

先看征地情况。根据克里的数据，今年11月1日，碧桂园获得3143.7亿元，为最高金额。

家土地价值超过1000亿元的住宅企业，以及万科、融创、保利、华润、恒大、龙湖十大住宅企业新增增加值近60%集中，近70%的土地被前30家住宅企业占用。11月份，256家+199家销售额排名前100位的公司共新增商品8.8万亿元，超过同期销售额的20%。

是百强企业和十佳企业之一，他们对征地的态度也不同。今年10月，近30%的100强住房企业没有占用土地，11月，近40%的100强住房企业没有占用土地。在前50名之后，可去的地方数量显著减少。

你应该知道11月是今年征地的高峰期。易居房地产研究所的数据显示，11月份，40个典型城市共售出4803.4万平方米土地，同比增长18.8%，同比增长12.2%。土地出让金收入2266.6亿元，同比增长37.4%，同比增长12.9%。

月，平均每3天出现22亿块土地，但多数住宅企业缺乏兴趣，只有一些大企业，特别是中央企业，对征地非常热情。

9年11月，万科、中海、格林兰和华润的土地销售额均超过100亿元，土地销售额与土地销售额之比高于0.4，远远超过行业平均水平。

9年11月22日，深圳土地拍卖市场推出6块住宅用地，6块未达到最高限价，1块已售出。成功的竞争者都是中央企业和国有企业。1995年前的同一天，深圳有256个以上的住宅区。共有75家私营和国有企业参与了竞标。五个月后，10多个“国家队”开发商参加了竞标。

来自房地产销售，也可以证实两极分化的趋势

根据凯瑞的统计，11月份，100强住宅企业的月度股权销售额同比增长10.9%。前11个月，前100家住房企业累计股权销售同比增长6.5%从

到年底，强者的情况会变得更加明朗。11月，30家最大的房地产公司中有20家逐月升级。最耀眼的是碧桂园和融创。融创似乎是各种企业的温馨手袋。那些有土地又没有资金的人正在寻找融创。实力最强的

199房地产企业是大型国有企业加上碧桂园、恒大和融创

如果既不好也不便宜就破产了。1992-018年上半年

177家破产企业和2018年下半年281家；2019年上半年有238起破产，2019年下半年以来有221起。

中国不需要有几万个住房企业，几千个就够了。一旦淘汰过程开始，就无法遏制。未来，房地产投资只能通过投资主要房地产公司的高利率债券来实现。没有必要在手头上买很多房子。有人质疑

，难道他们不允许财富积累吗？不允许两极分化吗？为什么房地产资源反而聚集？

不同。房地产的两大资源主要是土地和低息贷款。允许一票地头蛇进入是没有好处的。逻辑见煤矿规程

2020经济从底部反弹有结构性机会

从2019年底到2020年初，经济从底部反弹一方面，中国的股票、房地产和债券市场对美国“不敏感”。经过这么长时间的贸易战，所有难以启齿的话都已经说了。双方都碰了同样的牌，投资者感到厌倦。另一方面，

在这次重要会议上强调了相反的循环。如果货币收紧房地产和影子银行，谁应该对事故负责？2019年，资金已经是最紧张的。

所有国际和国内资本外流都是无稽之谈根据中国央行的数据，截至今年第三季度末，外国投资者持有的中国股票和债券的总余额已达到4万亿元，连续四个月攀升至历史最高水平。

负利率正在吞噬整个世界。全球负利率债券规模高达17万亿美元，接近全球债券总规模的30%。如果你盲目购买债券并在到期时持有，你有30%的机会赔钱。

中国4%，相对安全的收入是好的，再加上中国金融市场的开放，从2019年开始，国际资金正在整体进入中国市场中国经济最困难的日子已经过去，形势正在慢慢好转。货币

将不再收紧，cpi处于相对较高的水平，制造业和服务业的PMI数据都在上升。

|在1992-2019年的前三个季度，中国的国内生产总值急剧下降，并开始保持6%的增长率，但黑暗时刻即将过去，投资、消费和净出口等数据指标都在触底回升。

查看直观数据，制造业采购经理人指数中国有两个重要的制造业采购经理人指数参考指标。一个是国家统计局的官方采购经理人指数，涵盖所有大、中、小企业。一个是财新采购经理人指数，该指数仅涵盖中小企业因为统计口径和样本量不同，这两个PMI指标经常会发生冲突今年11月，

，这两个罕见的协议，都在良好的状态。官方制造业采购经理人指数突破50点大关，反弹至50.2，远高于预期的49.5在连续萎缩6个月后，该指数首次回到50以上，达到今年3月以来的新高。财新制造业采购经理人指数连续5个月反弹至51.8，为2017年以来的最高水平更令人吃惊的是，许多分项数据是一致的，原材料库存已经下降。接下来，大、中、小型制造企业将不得不补充库存，情况不会更糟。

的数据是一致和交叉证实的，证实了经济已经从谷底回升。

2020，我们对股市不悲观也不乐观，有关部门将坚决引导社会资金继续进入高新技术企业和银行，不仅要突破科技封锁，还要防范系统性风险。

决心收购高质量的深沟上市公司和基本面良好但估值低于历史平均水平的上市公司。

文章到此结束。上周我们写了关于华为的文章。自那以后，各方都坚持理性分析。现在事情逐渐浮出水面。有时我们会做另一个分析。

敢于讲、讲、做实事，这一直是叶檀财经的风格。有人说，你拿了钱吗？你在开玩笑吗？这种想法就像:

华为为了节省30万元，把人送进了监狱

富人早上吃不饱一个烧饼，他们只能吃两个。

也一样荒谬！