疫情最受益的行业_风华高科：5G基站、5G手机和新能源汽车最受益的上游公司

奉化高科技的股票是查理的一个同事在和几个朋友聊5G的时候推荐的。事实上，在此之前我并没有太在意公司。在我的朋友说了之后，我研究了它。总的来说，公司业务需求的增长是肯定的，但从长远来看，查理不喜欢公司从事的业务。在这里，我想给你一个简要的分析。至于你的食物是否不合你的口味，需要由个人来考虑。

奉化高新技术公司主要生产无源元件。这种产品的名称听起来很难理解，但它实际上是电子元件，如电阻、电容和电感。产品主要用于消费电子(手机、电脑)和汽车等领域。

奉化高新目前专注于MLCC产品。什么是MLCC，市场需求有多大？查理会在下面给你一个分析。

MLCC称为片式多层陶瓷电容器。它主要用于能量交换、直流隔离和电路通信领域。它与其他部件配合，形成过滤、耦合、储能等多种功能。

陶瓷电容器因其体积小、频率特性好、使用寿命长等特点，在电子领域的应用比例逐渐增加。

LCC的技能量其实很小，在我们平常的手机中，几乎一部手机就有400到500 MLCC，所以全球对MLCC的需求也很大，几乎4.5万亿，但是由于单价低，整个市场规模是120亿美元(相当于850亿元左右)

电子元器件是一个非常周期性的行业，因为它在消费电子产品中的应用占60%以上，所以它的周期性变化与消费电子产品的需求密切相关。这也是查理不太喜欢这个行业的原因。

让我们看看未来下游需求会发生什么变化。

首先是5G手机切换带来的增量需求这种增量需求并不意味着手机总出货量会增加多少，但单机MLCC应用的数量会增加。由于5G手机支持的频段比4G手机明显增加，天线和射频的变化将推动MLCC使用量的增加。此外，手机其他功能的升级也将带动MLCC需求的增长。据估计，单机MLCC对5G手机的需求将增长30%至50%除了MLCC对5G手机需求的增加，MLCC对5G基站建设的需求也将增加。(关于5G行业的投资机会，请看这里对5G行业投资机会的分析)

秒是MLCC对新能源汽车需求的增长。在传统燃料汽车方面，MLCC对单车辆电子系统的需求为3000至5000辆，但在新能源汽车方面，对MLCC的需求将超过10000辆，对高端汽车的需求将达到20000辆。目前，新能源汽车在中国的普及率仍然相对较低。随着未来新能源汽车的普及，对MLCC的需求自然会急剧上升。

最终将增加MLCC在安全监测和军事工业领域的需求。由于这两部分需求在工业总需求中所占的比例不是很高，因此将不作详细分析。超过

是MLCC的整体市场需求让我们看看供应方面。目前，日本的村田和韩国的三星占全球MLCC供应量的近50%。第二层主要由郭巨、华兴科、阳光电力、京瓷和TDK组成。前八大制造商占据了90%以上的市场份额，而奉化高新技术占了3%左右

奉化高新目前月生产能力为150亿台MLCC，预计今年将增加56亿台。昨晚，该公司刚刚宣布了MLCC扩张计划，并计划投资75亿美元建造高端MLCC单元。预计该项目交付后将产生49亿元的年收入增长。

根据这一计划，公司未来80%以上的主营业务收入将依靠MLCC。然而，查理认为该公司的计划有画馅饼的嫌疑(宣布刺激计划，不确定它有什么其他目的)，并且生产扩张的规模增加得如此之多，以至于如果下游需求下降，它将对该公司产生巨大的影响，所以每个人都应该看看该计划。除了

，公司还有芯片电阻、FPC等其他业务，这里就不一一分析了。

总体来说，如果事情进展顺利，公司2020年5亿多的利润不会是问题，而目前200亿的市值是合理的。

作者来信:yyzz874