疫情受益的行业_疫情下的快递：业务量上行，催生无接触配送，行业龙头受益

2年17日凌晨，快递物流行业表现活跃。截至出版时，德邦股份、新宁物流、申通快递、顺丰控股等。一朵朵玫瑰。

快递业目前正在全面恢复工作。中国邮政、京东物流、顺丰快递等。春节期间一直在营业。节日过后，中通、申通、大云等快递公司相继宣布，整个网络将于2月10日恢复正常运营

由于疫情的影响，网购普及率不断提高2020年1月，由中国物流采购联合会和京东集团联合调查的中国电子商务物流运行指数为108.8点，电子商务物流业务总量有所增长。1月份，电子商务物流总业务量指数为131.3点，较上月上升1.5点。按地区划分，东部、西部和东北部地区的总业务量指数环比上升。其中，东部地区总业务量略高于全国水平，西部地区接近全国水平，中部和东北部地区与全国平均水平存在一定差距，中部地区总业务量指数下降5.8个百分点

同时，交通运输部宣布，从2月17日至疫情防控工作结束，所有依法通过收费公路的车辆将在全国范围内免征收费公路通行费。免费物品包括客运、货运汽车、特种车辆等。这项政策的出台是为了更好地服务于防疫工作，促进企业恢复生产，保证经济持续健康发展。

山西证券表示，疫情的爆发刺激了网下购物需求向网上的转移，从而增加了快递业务量。因此，建议在短期内关注物流行业和快递行业的领先目标。

郭盛证券指出，回顾非典对交通运输业的影响，疫情对快递业有利。据估计，通行费约占快递企业运输成本的30%。收费公路暂时免收通行费，以降低物流运输成本。快递企业全面恢复运营，顺丰控股牵头，重点是中通快递、大云控股、童渊快递和深通快递

华创证券认为，受疫情影响，更多的网上购物是在家庭生活中产生的，从而推高了业务量。从长远来看，这可能成为进一步提高网上购物渗透率、促进新的零售扩张的契机，有利于快递业商业模式和业务量的扩张。在不久的将来，我们仍然需要关注诸如重返工作岗位和就业等因素。我们希望该行业的竞争格局将保持稳定。同时，免费通道对快递等物流企业有好处。在成本结构中，据估计通行费成本约占快递公司运输成本的20-25%。根据静态计算，免费乘车每月可为通达快递公司节省1.1-1.6亿元，而顺丰预计可节省约2亿元。第三方物流公司和供应链公司将在成本方面得到改善。推荐顺丰控股。公司的直接运营模式在快递人力资源配置和及时性保障方面显示出优势。在这一阶段，它处于双升状态，拥有其业务量份额和及时性部分。年内，将继续关注公司特殊优惠分销业务的发展。对于通达快递，等待行业结构中期变化，推荐a股加盟商快递精细化管理模式大云股份和估值较低的申通快递。

此外，一场流行病事故给智能机柜带来了火灾。人们有意识地减少人与人之间的接触，而外卖、新鲜食品和快递公司则引入了“非接触式配送服务”的概念与临时存储点相比，快递柜在安全性和便利性方面具有明显优势，成为“非接触式配送”的最佳载体据估计，2019年快递柜的库存规模约为33万组，预计2025年快递柜的进柜率将上升至33%，快递柜的库存规模将达到200万组。随着各大运营商自身调整的结束和快递公司配送的加快，预计2020年快递柜的需求将呈爆炸式增长，相关产业链将迎来中长期收益。

安信证券研究新闻指出，投资快柜产业链的核心逻辑是该政策有望迎来中长期转折点。目前，快递和外卖平台都推出了“非接触递送”服务。国家邮政局在2月6日的新闻发布会上提议“积极推广智能快递箱模式”智能快件柜作为“非接触式配送”的重要载体，将受到国家政策层面的高度重视，并有望得到大力推广，而消费者对快件柜的认可度在经历了疫情后将会大大提高。从投资角度来看，设备制造商有望率先受益，快递柜的需求预计将在2020年激增

中银国际证券表示，新一轮皇冠疫情对线下和O2O行业产生了重大负面影响。2月6日，国务院召开新闻发布会，回应新型冠状病毒肺炎疫情联合防控机制。国家邮政局表示，将“积极推广、收集、递送、预订递送和递送智能快递箱，最大限度地减少人员之间的直接接触。”智能快递有望在今年成为许多快递公司的强劲需求，其市场空间和渗透率都将快速增长。智能零售也欢迎“非接触式”催化不同的零售模式在不同程度上受到这种流行病的影响。例如，达达集团的数据显示，在2020年春节防疫期间，京东的家庭平台销售额比去年同期增长了470%。在“无接触”的需求下，没有人的零售需求再次出现。