巴菲特投资几个股票_巴菲特拥有的三只最昂贵股票

与伯克希尔通常购买的股票相比,

的市盈率很高,但这位知名的价值投资者有充分的理由不必担心。

伯克希尔首席执行官沃伦·巴菲特被称为价值投资的创始人之一,但这并不意味着巴菲特回避了企业的成长毕竟,早在1989年,巴菲特就在一封致股东的信中写道,以合理的价格收购好公司,远胜于以低价收购平庸的公司。

在过去的十年里,许多价值投资者因为低价买入而失去了手中的股票,因为自大萧条以来,成长股肯定已经超过了价值股。这可能是由多种因素造成的,但最值得注意的是,技术突破正在严重影响各个行业的传统业务。这就是为什么一些公司的股价在技术相关的有利因素下不断创新高,而这些受影响公司的股价却停滞不前(甚至更糟),尽管它们的估值看起来很低。

因此,投资者可能不需要从巴菲特投资组合中最便宜的股票中寻找灵感,而是应该看看伯克希尔最贵的股票。这些股票可能是最具竞争力、增长前景最好的业务。

根据市盈率(最常见和最有用的估值指标之一),伯克希尔投资组合中最贵的三只股票是特许通信、亚马逊(Amazon.com)和斯通科以下是今天每只股票仍然是稳定投资的原因

所有这些巨额支出都发生在投资者对减持趋势越来越紧张的时候。2018年初,许多因素导致租船公司的股票被大幅抛售。

然而,2019年有几个积极因素查特的支出周期已经结束,资本支出已从去年的90多亿美元减少到约70亿美元。与此同时,该公司继续快速增加宽带用户,与卫星电视运营商相比,视频用户的损失相对较小。宽带也是一个非常有利可图的产品。随着查特通过其固定网络增加更多宽带用户,利润率和自由现金流也大幅上升

虽然现在的股票比不久前贵多了,但查特还是有很多理由喜欢它。该公司拥有巨大的经济壕沟,在其大部分地理市场只有一个竞争对手,有线电视的数字技术在现代通信方面似乎比卫星更具优势。此外,该公司的手机业务在未来几年有很大的增长潜力。最后,查特耐衰退,这应该能吸引那些担心美国11年经济扩张将结束的投资者。

亚马逊

市盈率:82.5

预测市盈率:68.2

对大多数投资者来说,亚马逊不需要引入更多考虑到它在电子商务中的主导地位,你可能经常从亚马逊购买商品。由于亚马逊Prime目前拥有超过1亿的用户,你可能会从忠诚度计划中受益,包括一天送货。如果你有一个智能扬声器,很可能是亚马逊的Alexa,它占据了智能家居设备市场的70%。

与此同时,如果你为一家公司工作,无论它是一家初创企业还是世界上最大的企业之一,雇主的一些数字工作可能由云计算的先驱和市场领导者亚马逊网络服务公司完成。

亚马逊不仅主导了电子商务、智能扬声器和云计算市场,还迅速扩展到另外两个更大的市场:第三方卖家的航运和医疗保健

最后,它还掀起了一波高利润的数字广告业务——不仅其电子商务网站上的数字广告数量在增加,而且它还受益于由消防电视电视棒发布的广告所赞助的顶级流媒体服务根据eMarketer的预测,2019年亚马逊的数字广告收入将达到近100亿美元,比2018年增长33%。值得注意的是,巴菲特在2019年上半年没有让伯克希尔购买亚马逊的股票,而是让他的两名年轻副手中的一名购买了。在伯克希尔5月份的年会上,巴菲特被问及收购事宜,因为亚马逊的股票对伯克希尔这样的价值投资公司来说似乎很昂贵。巴菲特回应道:……价值与账面价值、低市盈率或其他因素有关的观点——正如查理所说,所有投资都是价值投资我的意思是,你现在投入一些钱,希望以后能得到更多。你正在计算拿到钱的概率,当你拿到钱的时候,以及这个时期的利率无论你是以账面价值的70%收购一家银行,还是以报告利润非常高的倍数收购亚马逊,都需要同样的计算。亚马逊——许多年前,我一直在寻找所有低于营运资本的股票。决定投资亚马逊的人肯定和我一样,他们是价值投资者。因此,这并没有改变…

显然,那些选择将亚马逊加入伯克希尔的投资组合的人会认为,其现金流潜力正被其巨大且不断扩大的投资壕沟所掩盖。他不是唯一的一个

StoneCo

市盈率:68.2

预测市盈率:40.6

收购StoneCo的决定也是由巴菲特的一名副手做出的。这只股票是伯克希尔独有的:它不仅看起来像一只昂贵的成长型股票,而且还是一家巴西公司。StoneCo成立于2000年,其模式类似于Square。该公司为商家提供销售点终端和数字结账服务,但该国85%的交易仍以现金进行。

这意味着巴西仍有很长的路要走。此外,全球领先的支付公司表现出一种非常棘手的商业模式:一旦公司采用支付服务提供商,就很难进行转换

StoneCo在2019年表现良好,股价飙升116.3%尽管当意大利联合银行(Itau Unibanco)在4月份宣布推出竞争产品时,斯通科遭遇了挫折,但由于强劲的增长,斯通科在今年下半年出现了反弹,从而消除了对竞争的担忧。上一季度,以美元计的收入激增71%,利润率扩大,导致调整后的净利润大幅增长212%。重要的是,公司不仅可以增加商品的总量,还可以增加提成率——公司向商家收取的费用。拥有定价权意味着明显的竞争优势,所以将斯通科加入伯克希尔的投资组合并不奇怪。

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