宁德时代是电池龙头股吗_特斯拉推无钴电池 比亚迪、国轩高科谁将成为第二个宁德时代？

2年1月18日，来自业界的消息称，新能源汽车的领导者特斯拉正与宁德时报(300750，深圳)讨论在中国工厂使用无钴电池。一块石头激起许多波浪。中信证券等机构相继召开电话会议。市场正在讨论无钴对锂电池产业链的影响。

，对于无钴电池，来自几家证券交易商的分析师认为最有可能的是磷酸铁锂电池。受上述消息影响，2月19日，两家钴原料生产商华友钴(603799，上海)和韩瑞钴(300618，深圳)双双跌入极限。有趣的是，作为一家直接合作的制造商，宁德时报的股价在2月19日下跌而不是上涨，收于153.20元，下跌了2.18%相比之下，比亚迪(002594，深圳)和郭萱高科技(002074，深圳)这两家中国其他两大动力电池巨头，尽管也有高有低，但表现相对较好，分别上涨4.10%和2.93%。

目前，大多数新能源汽车(不包括乘用车)使用三元电池(NCM/NCA)，而钴材料可以增强电池的稳定性，因此成为三元电池不可或缺的一部分无论是NCM镍钴锰三元系还是NCA镍钴铝三元系，钴材料都是必不可少的。

，但是，钴金属本身的全球储量有限三路动力电池的广泛使用曾一度导致其价格持续上涨。因此，动力电池制造商正在寻找高镍和低钴电池，甚至是无钴电池。

国内制造商，三元电池技术路线已经逐渐从NCM532(即镍、钴和锰的比例分别为5:3:2)发展到NCM622甚至NCM811，通过降低钴的使用比例来降低三元电池的成本，同时通过增加镍的比例来提高能量密度

行业的一些人在《国家商报》上告诉记者，所谓的无钴可能是NCM811技术的进化，该技术已将钴的比例降至10%以下。另一种可能性是磷酸铁锂电池，这取决于特斯拉的声明。

特斯拉表示，该公司将独立开发锂电池，预计将在4月电池投资者会议上公布具体信息。关于与特斯拉的合作，宁德时报2月19日表示，该公司与特斯拉的合作仅处于意向性协议阶段，具体细节尚未敲定。

特斯拉和宁德时代没有具体说明无钴电池的具体含义，但相关概念的a股磷酸铁锂已经领先2月19日，磷酸铁锂材料供应商德方纳米(300769，深圳)上涨，天赐(002709，深圳)上涨6.39%就电池制造商而言，比亚迪上涨超过8%，郭萱高科技在2月19日开盘时短暂上涨，但随后这两只股票回落

比亚迪和郭萱高科技是继宁德时代之后中国第二大和第三大动力电池制造商。在磷酸铁锂时代，两家公司与宁德的差距并不大。比亚迪当时甚至是中国最大的动力电池制造商。当时，动力电池主要用于乘用车。

随着新能源乘用车市场的饱和，新能源乘用车将在2016年左右成为一个增量市场受新能源补贴中能量密度需求的影响，三元电池已经成为乘用车领域的主流。根据光大证券关于磷酸铁锂的专题报告，从2016年到2019年，磷酸铁锂电池的装机容量从72%下降到32%，而三元电池的装机容量从23%上升到62%宁德时代的

已成为中国领先的动力电池，其容量和技术积累在三元电池之上。目前有

台。受新能源补贴取消的影响，汽车企业更加注重成本控制。另一方面，磷酸铁锂电池的相关技术也在不断提高，如电池能量密度的提高、电池结构的改进和PACK技术的改进，续航里程也有了显著提高。结果，磷酸铁锂电池重新流行起来，低价的A类电池开始尝试用三元电池取代磷酸铁锂电池。

2019年，宁德时代三元电池装机21619兆瓦时，国内市场份额为55.6%，磷酸铁锂电池装机11247兆瓦时，市场份额为56.0%无论是三元还是磷酸铁锂，宁德市场都是国内市场当之无愧的领导者。

根据太平洋证券研究报告，从2014年到2018年，三元电池装机容量的综合增长率达到141%，而磷酸铁锂的装机容量陷入了增长瓶颈。从2016年到2018年，装机容量基本保持在20千瓦小时的水平。如果特斯拉重振

，拥有高比例磷酸铁锂电池的企业肯定会受益。根据

数据，比亚迪在2019年安装了7983兆瓦的三元电池，市场份额为20.5%，安装了2781兆瓦的磷酸铁锂电池，市场份额为13.8%可以看出，锂离子电池的前领导者比亚迪已经基本转向三元电池。

在国内三大动力电池巨头中，宁德时代、比亚迪是三元，磷酸铁锂电池都有自己的布局，而在国内动力电池领域排名第三的郭萱高科技则更加重视磷酸铁锂电池。2019年，三元装机容量为190兆瓦时，占市场的0.5%，而铁锂电池装机容量为3218兆瓦时，占市场的15.1%。宁德在积累

磷酸铁锂电池技术的基础上，率先在非模块电池组中采用CTP技术。其CTP电池组的体积利用率提高了15%-20%。比亚迪推出“刀片式电池”，通过优化电池组结构来提高系统的能量密度。据报道，比亚迪计划到2020年实现磷酸铁锂单体的能量密度超过180瓦时/千克，系统能量密度超过160瓦时/千克。

一般来说，将锂电池组装成组的过程称为电池组，它可以是单个电池或串并联电池模块等在宁德时代和比亚迪的技术中，本质是通过“无模块”来提高能量密度

郭萱高科技表示，除了通过设计电池组和改进电池组技术来提高分组效率外，公司还依靠化学技术的改进和原材料性能的提高来提高电池的能量密度。该公司还表示，该公司已经批量生产的磷酸铁锂电池的能量密度已超过190瓦时/千克，系统的能量密度已超过140瓦时/千克。随着技术的进一步提高，公司单节电池的能量密度预计将达到200瓦时/千克，系统的能量密度将达到160瓦时/千克。