理财子公司已获批_上海支持银行理财子公司在沪设立专业子公司，有何创造性？

商业银行金融管理子公司在上海有更多新的试点政策

2年14月，中央银行、银行保险监督管理委员会、证券监督管理委员会、外汇局和上海市政府发布《关于进一步加快上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》(银发[2020年第46号)(以下简称《意见》)

《意见》在积极推进临港新区金融试点、扩大金融业高层次开放方面，提出了许多关于银行金融子公司的创新内容。例如，符合试点条件的商业银行财务管理子公司将设立专业子公司，投资临港新区和长三角地区的重点建设项目和非上市企业的股份。支持符合条件的商业银行在上海设立财务管理子公司，试点外资机构和大型银行在上海联合设立财务管理公司，支持商业银行和银行财务管理子公司选择符合条件的在上海注册的资产管理机构作为财务管理投资合作机构一家刚刚开业的银行的金融子公司

告诉澎湃新闻，从文件内容来看，金融子公司专业子公司的设立从其业务范围来看主要是股权投资。从区域角度来看，重点投资在新的临港地区和长江三角洲地区。本行的财务管理子公司具有一定的优势。一方面，依靠母行各分行实现项目来源的协同；另一方面，母银行的私人银行和高净值客户也可以为财务管理专业子公司提供资金筹集支持。最后，设在上海将有助于专业子公司提高其把握政策和市场的能力，更好地匹配长三角产业升级的政策目标。

，但是，从产品类型和投资要求来看，专业子公司也有困难。一家股份制银行金融子公司的董事长直言不讳地告诉《澎湃新闻》，该行目前主要缺乏投资股票和其他项目的资金，并希望通过更多的制度安排来解决长期资金来源问题。

上述金融子公司认为，首先，根据新资产管理规定的要求，股权项目必须有明确的提取时间，产品期限必须与之匹配，风险远高于传统银行金融产品，这就对项目与客户的匹配提出了更高的要求。第二，股权业务专业性要求高，投资时效性强，财务管理子公司人才相对缺乏。能否提供市场化的薪酬水平和经营机制是关键。

据澎湃新闻报道，监管部门还将对意见的内容制定细则上海市财政工作党委和市地方财政监督管理局也表示，将尽快把意见落实到实处。

事实上，《意见》的部分内容已经有了相关的落地措施2019年12月，中国银行业监督管理委员会批准东方汇力资产管理公司与中国银行金融管理有限公司在上海共同设立金融管理公司其中，东方汇力资产管理有限公司出资比例为55%，中银财富管理有限公司出资比例为45%这意味着中国第一家外资控股财务管理公司已经正式成立

，一家大银行金融子公司的总裁，告诉澎湃新闻,“意见”也应该鼓励其他金融公司加快步伐。从长远来看，这一举措具有战略意义。关键是谁加入合资企业，如何定位，以及如何与你自己的财务管理公司协调发展。他强调，互补性是一项应该坚持的原则。许多金融子公司表示，

“从长远来看意义重大”。

上述财务子公司指出，短期内影响有限，因为从政策发布到专业子公司开业需要一段时间。从长远来看，财务管理子公司参与一级股权市场将有助于增加直接融资的比重，尤其是股权融资。上海的成熟经验有望传播到全国。我相信，随着时间的推移，财务管理子公司有望成为一级股票市场的重要参与者。

表明，意见除了创造性地支持商业银行金融管理子公司在上海设立专业子公司外，还提到支持金融资产投资公司在上海设立专业投资子公司，投资临港新区和长三角重点建设项目的股份，参与企业重组、股权投资、直接投资等相关业务，更好地支持临港新区集成电路、人工智能、生物医药、航天等具有国际竞争力的重点产业的发展同时，支持商业银行在上海设立金融资产投资公司，支持企业降低杠杆率。

国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉澎湃新闻，从业务角度看，该行财务管理子公司今后实际上会做意见的相关内容，但这反映了对整个临港新区的支持。除金融子公司外，意见还支持金融资产投资公司(即银行债转股子公司)开展临港新区部分子公司股权投资试点项目，以及保险资产管理公司的相关政策。这些新兴的模式都提供与直接投资市场相关的专业服务，允许他们在临港新区进行一些更专业的试点项目。一方面，他们可以给临港新区的发展带来新的活力，另一方面，他们可以给这些机构更多的发展空间，让他们做更多的探索，带来更多的金融创新。