公募基金权益产品_国金基金两产品年内跌近5%排名同类倒数 权益类管理规模不足15亿

截至2月17日，今年以来全国黄金量化多因素和全国黄金量化多策略的净值增长率分别为-4.99%和-4.79%。相似的排名分别是413/414和1889/1899

。齐

，投资时报研究员。尽管新皇冠病毒的流行给春节后开盘的a股带来了压力，但在2月3日下跌后，上证综指一举实现了连续7个利好事件，目前已接近3000点。

只股票型基金的净值也出现反弹，收复失地，回到春节前的水平。然而，也有一些“后进生”的表现很难乐观。例如，国家黄金基金的国家黄金量化多因素和国家黄金量化多策略在这一年中都损失了近5%。根据

Wind数据，截至2月17日，上述两种产品今年的净增长率分别为-4.99%和-4.79%，类似的排名分别为413/414和1889/1899，均处于底部位置。

事实上，郭进证券股权产品管理规模的贡献相对较低。截至2019年底，公司公开发行管理规模为387.54亿元，其中股权基金规模仅为13.48亿元，占3.48%

199两年期基金在这一年里下跌了近5%。

199国家黄金基金成立至今已有8年多。然而，其活跃股票基金的表现是一个漫长的故事。目前，公司拥有五只活跃的股权基金，即郭进国鑫灵活配置、郭进量化多策略、郭进量化多因子、郭进新新和郭进新锐。量化基金占据两个席位

据报道，这与国家捐赠基金的发展战略有关。该公司表示，现在是公司的布局期，“注重定量和固定收益产品”已经成为公司的战略方向，注重定量投资、固定收益投资和互联网金融为此，该公司于2018年6月从摩根士丹利华信基金挖走了杨玉龙

然而，国家黄金基金寄予厚望的量化投资产品并没有产生令人满意的结果。

是活跃股票型基金中最早的定量基金。国家黄金量化多元战略于2018年2月1日建立。风能数据显示，截至2月17日，国家黄金量化多重策略今年的回报率为-4.79%，在同类中排名垫底。如果时间延长，基金在过去一年和过去两年的回报率分别为1.31%和-21.33%，类似的排名分别为1798/1818和1619/1621。自成立以来，累计收益率为-21.3%，年收益率仅为-11.04%，在同类中排名第1579/1587位。

此外，《投资时报》的研究人员查看了季度基金报告，发现2019年前三季度基金的净份额增长率都没有达到业绩比较的基准增长率，只有第四季度出现了“反向攻击”在四个季度中，基金的净份额增长率分别为17.12%、-5.21%、-10.9%和5.27%，同期的基准业绩增长率分别为17.17%、0.91%、0.5%和4.96%

不是唯一的，郭进在量化多个因素方面的表现也不理想。风能数据显示，截至2月17日，该基金今年和去年的回报率分别为-5.99%和6.45%，类似的排名分别为413/414和349/352。如果追溯到基金成立时，累积回报率为11.58%，年回报率为8.78%，类似排名为335/337。

国金定量多因素股的净增长率与业绩比较基准收益率相比也处于劣势根据基金的季度报告，在2019年的四个季度中，基金份额的净增长率仅高于第二季度的基准回报率。根据

田甜基金网，多策略、多因素量化的基金经理是杨玉龙，他分别于2019年3月6日和2018年10月31日接管了这两只基金。同一个基金经理管理的十大基金股票往往有高度的重叠。但是，只有邮政储蓄银行(601658。上证综指(SH，01658HK)在2019年第四季度末的十大主要股票中也是如此，该指数采用了多种因素和多种策略对全国黄金进行量化。《投资时报》的研究人员指出，在这两只基金的前10大头寸中，金融领域的上市公司占据了大约1/3的席位。

根据基金季度报告，在2019年第四季度末，国家黄金量化的多策略、多因素都将保持中高仓位，基本没有大规模的时机选择和增减仓位，主要是通过股票交易和仓位调整。

国家黄金量化多因素业绩

数据来源:Wind

国家黄金量化多策略业绩

数据来源:Wind

规模依赖于国际货币基金组织

国家黄金基金下的股票基金的不良业绩，管理规模也持续疲软根据

风数据，截至2019年底，全国黄金基金管理规模为387.54亿元，较年初减少49.44亿元，主要是货币基金规模缩小所致。

其中，公司货币资金360.31亿元，占92.97%；但非货币资金规模仅为27.23亿元，其中债券基金规模为13.75亿元，股票基金和混合基金规模总计13.48亿元。

近年来，国家黄金基金的非货币资金管理规模一直处于“过山车”状态据统计，去年国家黄金基金旗下新成立的基金有五只，分别是:国家黄金汇新卖空债、国家黄金与中国卖空债、国家黄金汇英纯债、国家黄金标准普尔中国a股低波股息、国家黄金上海50指数除去新成立的基金，该公司去年管理了13.63亿元的非货币资金。2018年和2017年，公司非货币资金规模分别为7.98亿元和15.65亿元。新基金

199的设立并没有阻止规模的缩小。根据田甜基金网数据，截至2019年底，公司股票基金管理规模从2017年第二季度末的2.95亿元的峰值缩水至1.4亿元，降幅为52.54%；混合基金从2015年第二季度末的52.67亿元下降到12.08亿元，降幅为77.06%。

规模的缩小也导致了小型基金的出现。风数据显示，截至2019年底，国家黄金基金的量化多因素、国家黄金民丰的回归、沪深300指数的两个指数基金的提升、国家黄金标准普尔中国a股的低波分红管理规模均小于5000万元，而国家黄金标准普尔中国a股的低波分红管理规模仅为0700万元。

值得一提的是，国家捐赠基金的股权也有可能发生变化。1月13日，中国证监会官方网站Taurus显示，1月17日，中国黄金基金上报了《公开发行基金管理公司股东及实际控制人变更5%以上股份的批复》，并对上报信息进行了更正。根据

公开数据，郭进基金的股东为郭进证券、广东宝丽华新能源有限公司、苏州工业园区赵润投资控股集团有限公司和金庸投资控股有限公司，持股比例分别为49%、19.5%、19.5%和12%。