基准要降了贷款少还_重磅！LPR“双降”! 百万贷款月供少还30元 对中小企业有这些利好

几乎是没有悬念的，LPR用了1年的时间和5年多的时间正在经历“双跌”2月20日公布的一年期LPR贷款市场(LPR)报价为4.05%，高于上次的4.15%。LPR五年期利率为4.75%，高于上次的4.80%。

值得关注，一年期LPR下跌10个基点，为2019年8月LPR定价机制改革完善以来最大跌幅

业内人士认为，在当前兼顾防疫和复工的政策下，LPR报价可能会对企业的信贷需求产生较大影响。特别是LPR将在5年内如期降级，这对企业将有很大的支持。

01年，LPR首次出现

方正证券首席经济学家指出，自2019年8月LPR形成机制改革以来，2019年11月MLF仅下调一次五年期以上，步长为5个基点。由于LPR 5年以上主要影响个人住房抵押贷款和企业中长期贷款，而LPR 5年以上以前很少调整，LPR 5年以上是否跟随下调成为市场关注的焦点。

color认为，MLF利率作为政策利率，是其他利率的锚利率，LPR应跟随MLF利率下调

“春节后，央行迅速将政策利率下调10个基点，其中包括短期公开市场利率和中期多边基金利率。LPR报价的相应指引符合市场预期，体现了央行反周期调整、降低社会融资成本的政策作用中信证券首席固定收益分析师明明表示

国家金融与发展实验室特别研究员董希淼在接受中国和新西兰经纬网记者采访时表示，LPR在这两个时期的下滑将有助于引导贷款利率的下行趋势，进一步降低实体经济的融资成本。特别是，一年期LPR的下跌是自2019年8月LPR定价机制改革和完善以来的最大跌幅这将有助于在防控新皇冠肺炎疫情的关键阶段大幅压低企业贷款利率，为打赢疫情防控战、更好地帮助中小企业提供有力支持。

为什么5年期LPR没有同步下降10个基点，而只下降了5个基点？民生银行首席研究员文彬表示，这反映出目前该行长期负债成本较高，导致长期贷款利率报价下降有限。通过降低标准，可以释放长期资本，有效降低银行的长期资本成本。

“这是LPR在这两个时期第一次不对称地下跌，这可能反映了两党的意图”。董希淼在分析中表示，首先，新一轮的皇冠疫情对中国经济的影响是短期的，因此短期利率下降幅度更大，有助于企业度过当前的难关。LPR在5年时间里下跌5个基点，这不希望房地产市场发出宽松信号，表明房地产监管尚未放松。个人住房贷款占5年以上贷款的比例相对较高。中国央行最近多次表示，将继续坚持“不炒房”的立场，不会将房地产作为短期经济刺激手段。

02房地产市场:100万笔贷款将少于每月的按揭还款，而约

位30元的购房者更关心的是LPR 5年以上的下调是否会影响每月的按揭还款。

据易居研究院智库中心研究主任严跃进估计，全国64个城市100万元的月按揭还款和30年的等额本息还款从1月份的5731元下降到5699元，降幅约为30元，预计将进一步降低购房者的月按揭还款。

“虽然LPR在5年内与个人住房贷款密切相关，但此时降低利率并不意味着抵押贷款利率会立即降低“颜色分析说，分类，对于已经转换成LPR报价的抵押贷款，利率更新周期最短为1年，所以抵押贷款利率不会立即随LPR的5年或更长时间而变化对于新贷款，下调后的基准利率将通过增加一些点数进行调整，以保持新贷款利率与现有贷款利率一致。因此，LPR 5年内的向下调整将对房地产产生适度影响，不会导致政策过度放松。

中原地产首席分析师张大伟认为，LPR降息的主要目的是引导实体经济在未来降低利率和降低资本成本，而不是刺激房地产市场。因此，在LPR政策开始时，为房地产市场制定了一项特别政策，要求第一套不得低于LPR，第二套不得低于LPR+60个基点。

2-020年新皇冠肺炎的突然爆发也影响了房地产市场张大伟坦率地说，2月传统上是少有政策的月份，但今年，由于疫情的影响，国家房地产政策爆发了。据不完全统计，2020年2月，全国40多个城市出台了房地产政策，其中大部分都与疫情下的房地产市场调控有关，主要集中在公积金政策、土地资金救助政策以及加速预售政策。一些城市还减免了购房补贴的契税。

贺认为，目前的房地产政策基本上只对“节流”有一定的影响。对于房地产企业来说，最大的问题是资金压力，尤其是到期债务的问题。一旦销售无法迅速恢复，到3月份，房地产企业将面临普遍的财务压力。

张大伟认为，目前全国各地的销售办公室基本关闭，建筑工地关闭。在这种情况下，对于全国市场来说，有必要在不炒房的基础上放开和完善购房。

03注意3月股票浮动利率贷款转换LPR

3年的月份很快就要到了，你的抵押合同可能会改变！

根据央行原计划，3月份浮动利率贷款存量将转为LPR。银行的准备工作进展如何？

“我的公司客户以前的贷款合同已经陆续到期，新续签的合同已经转换成LPR定价。"一家外资银行的客户经理告诉中国新经纬记者

但是，对于现有贷款较多的大型国有银行和股份制银行来说，工作量会更大。

中国建设银行的一位个人贷款经理说，他没有收到任何关于如何转换贷款的通知。如果随后出现任何涉及合同修改的问题，他会通知客户。

中国银行工作人员表示，股票贷款转换将在3月至8月进行，届时贷款经理将与客户联系沟通，客户可以选择是转换为固定利率还是按照LPR操作。

平安银行相关负责人表示，后续工作的具体实施将取决于央行的总体规划。

昨日(2月19日)，央行在2019年第四季度报告中指出，将完善LPR传导机制，推进现有浮动利率贷款定价基准转换，坚决打破贷款利率隐性下限，畅通货币政策传导渠道。在回应

时，董希淼表示，银行系统的切换、发展和调整应该做好准备。在市场流动性合理充足、利率有下调空间的情况下，现有贷款的转换对企业和个人都有利。现有贷款的“锚定变化”是既定的工作安排，不应受到疫情的影响。接受采访的256多位专家认为，未来的货币政策将继续以相反的周期进行调整，并增加新的代码。

，在明明看来，货币政策宽松的基调没有改变，未来货币政策将继续发挥作用，各种计量和定价工具将继续使用，如降低利率或在未来一两个月内重新出现。

“考虑到短期内经济运行将受到新的冠状病毒疫情的影响，经济本身的下行压力将很大，建议进一步调整货币政策以应对这一周期。中国银行国际金融研究所研究员范若英认为，首先要综合运用降息和降准的手段来引导实体企业的融资成本，有效降低企业的综合成本。适当增加2020年全年下降(或定向下降)的数量或范围；加大降低多层次贷款利率的幅度，引导LPR利率下行趋势，进一步发挥LPR压低实体企业融资成本的作用；二是加大结构性货币政策工具的创新力度，强化对疫情严重行业和地区的信贷偏好。

文彬强调，下一阶段，在做好防疫工作的同时，财政部门要积极支持企业恢复生产，保持稳定增长。就货币政策而言，仍有降息的空间。同时，还可以适时适当下调存款基准利率，继续引导LPR利率下行趋势，有效降低实体经济的融资成本，特别是采取提高“首贷利率”和小微企业信用贷款比例等措施，加大降低小微企业综合融资成本的力度。