国产婴幼儿奶粉_婴幼儿奶粉行动方案出台，国产奶粉重返主导地位，只是时间问题

《规划》提出大力实施国产婴幼儿配方奶粉“质量提升、产业升级、品牌培育”行动计划，力争将婴幼儿配方奶粉自给水平稳定在60%以上

面对在国内奶粉行业占据领先地位的外国品牌，国家通过加强标准规范、科技创新、执法监管和市场培育，全面提升了国内婴幼儿配方奶粉的质量、竞争力和声誉。它能提高国产奶粉的市场份额并重新获得行业领先地位吗？

从目前国内奶粉市场格局来看，国外品牌暂时仍占据主导地位截至2018年底(如下图所示)，中国婴儿奶粉进口量为32.55万吨，同比增长9.61%。进口47.69亿美元，同比增长19.80%，进口14，698.65美元/吨，同比增长9.28%进口奶粉的市场份额仍占中国整个婴儿奶粉市场的50%以上。

在进口奶粉中，雀巢、达能、雅培和美国批准了最畅销的外国品牌奶粉根据欧睿数据，雀巢、达能、雅培和美国在2018年婴儿奶粉市场的前5名中占据了4个席位。市场份额分别为14.1%、9.5%、6.8%和6.5%，占中国婴儿奶粉市场总份额的36.9%。

国产奶粉，根据尼尔森《2018中国婴幼儿配方奶粉市场环境透视》报告，中国国产奶粉市场份额从2017年的40.7%上升至2018年的43.7%，销售增长率从2017年的14.5%上升至21.1%，国产奶粉的销售增长率高于国外品牌

同时，在渠道端，国内品牌和电子商务渠道的母子渠道增长率高于国外品牌。在这方面，不难发现国内奶粉市场正在重组，其市场份额正在稳步恢复。根据同一来源，国产奶粉在母婴渠道的增长率为25.4%，而进口奶粉的增长率为10.1%2018年，国内六大奶粉(贝因美、伊利、贺飞、君乐宝、盛源、完达山)在电子商务渠道的增长率为48.9%，远远超过国外奶粉

显然，随着国产奶粉在销量、销售渠道和市场份额等方面逐步赶上国外品牌奶粉，该“计划”的出台将在提高国产奶粉的市场质量和竞争力的同时，间接提高国产奶粉的市场份额和行业集中度，为国产奶粉的发展提供良好的机遇。因此，国产奶粉重获市场主导地位只是时间问题。

婴儿奶粉的市场规模与出生人数成正比。根据国家统计局的数据，2018年中国全年出生人口总数为1523万，出生率为10.94‰，比2017年减少200万。出生人数呈下降趋势。作为回应，许多研究报告还低估了2019年至2020年国内婴儿奶粉市场的增长，并降低了婴儿奶粉市场上市企业的估值。

不可否认，中国出生人数的持续下降将对婴儿奶粉在国内市场的销售产生一定的影响。如果我们看看价格、政策、行业集中度和海外市场，国内奶粉仍有很大的增长空间。就价格而言，国产奶粉的价格优势是显而易见的。根据choice数据，截至5月31日，国内婴儿奶粉零售价格为188.01元/公斤，而国外婴儿奶粉零售价格为232.76元/公斤，相差44.75元/公斤

就政策导向而言，无论是从目前的“计划”还是以往新的跨境电子商务政策(税收问题)来看，该政策都倾向于国内奶粉龙头企业，这为国内奶粉的发展提供了良好的机遇

就行业集中度而言，随着国内政策对婴幼儿奶粉市场的配方要求、规模要求和质量要求的不断完善，不合格乳品企业将被龙头企业清理或兼并，行业资源将向龙头企业汇聚，市场竞争力将得到提升，强势乳品企业格局将在近期形成。

就海外发展而言，随着国内市场竞争格局的基本形成和婴儿奶粉质量和声誉的提高，国内乳品企业走出去拓展海外市场将成为必然趋势。例如，在香港证券交易所上市的澳友，虽然扎根于国内市场，但在荷兰百年乳业公司喜力(Heineken)的授权下，于2011年通过并购成功进入国际市场，为其后来成为羊奶粉行业的全球领导者奠定了坚实的基础。

作者|沈

编辑|彭尚敬