锐科激光_锐科激光：激光长期空间加速打开 6-12个月目标价104元

郭进证券发布了一份关于利科激光的研究报告，指出市场份额增长迅速，预计未来将出现稳定的模式和新的激光应用。脉冲和中低功率连续产品的毛利率正逐渐接近国内竞争对手的底线。进一步降价的空间有限。中低端市场将率先进入稳定状态。3kw以上激光器的降价空间仍然存在，但整体空间不大。Q2的毛利率不到30%经过去年下半年以来的连续六次降价，我们已经观察到手持式激光焊接和激光清洗机新场景的成本拐点已经到来，超快激光即将进入国内替代的红利期，激光在新材料中的应用也在扩大，激光的长期空间正在加速向开放方向发展。2020年，延保对该公司的市盈率为32倍，目标价格为6-12个月104元。保持“超重”评级