疫情过后有什么商机_危中有机，疫情过后，哪些行业值得我们去关注？

作者|花卉金融

花卉金融标识| F-金融

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在鼠年的前两个交易日，资本市场并不平静。

199开市首日，上证综指下跌7.72%，深证综指下跌8.45%，创业板指数下跌6.85%同一天，这两个城市的3289只股票下跌超过7%

▲数据源:刷新iFinD数据

在一片绿色中，一批资金流向相反的方向，打开了买入买入模式它们是代表外部市场的北行基金。2020年2月3日，南北基金入市，在a股市场横扫199.32亿元。

京并不排除有基金的任务是保持沪市50和沪市300指标的稳定，在基金的北向。然而，除了购买重量级股票以“保暖”之外，购买北方基金的方向恰恰是未来最有可能复苏的行业。

▲数据源:刷新iFinD数据

为什么内部和外部资金相反？

疫情对经济的影响有多大，持续多长时间？在

危机期间，哪些行业会逆潮流而动？

不要担心，我们将在下面的文章中逐一回答这些问题。

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疫情来袭，有四个宏观因素值得注意。

花卉的财务分析认为，在疫情爆发后，为了将危害控制在最低限度，决策层必须控制人流和物流。其中，对人员流动的限制最大。

因此，疫情对宏观经济的影响至少可以从四个方面来看。

首先，对国内生产总值增长的影响

以非典爆发时期为例。2003年第二季度，国内生产总值增长率从11.1%下降到9.1%，比第一季度增长率下降了2个百分点直到今年下半年，在疫情过去后，国内生产总值的增长才稳定和加快。

从地区来看，北京和广东这两个2003年非典疫情最严重的地区的国内生产总值增长率受到了显著影响其中，北京的国内生产总值增长率下降了3.1%，全国国内生产总值增长率下降了0.11个百分点。

北京受影响较大，因为北京的第三产业高于广东(当时主要是制造业和其他第二产业)

武汉在面对新的疫情时，考虑到病毒的传播特点，采取了更加严格的控制措施，因此影响将会更大。

同时，由于爆发的时间，正好在农历新年期间这对中国来说是一个相对严重的短期打击，中国目前正在经历经济增长方式的转变，迫切需要国内消费来拉动国内生产总值的增长。

二，对就业的影响

随着控制全国人口流动措施的实施，艾滋病对就业的影响更加严重。

|在1992-003年非典疫情期间，中国城镇登记失业率从2002年底的4.0%上升到疫情蔓延期间的4.2%，并在疫情结束后继续上升到4.3%。

本次疫情期间官方失业数据尚未发布然而，从一些直接受到疫情影响的行业来看，在疫情消除后，严峻的就业形势可能至少会持续四分之一。

对各地区稳定增长和稳定就业政策的及时性和有效性提出了更高的要求。

第三，对产业布局的影响

在这次疫情中，武汉是受影响最严重的地区。

由于武汉九省通衢的特殊经济位置，在此设立生产基地的企业不在少数。

华华财经发现目前在武汉注册的上市公司有60家另有46家是在湖北设立制造厂的重要大中型企业。

2-019年，武汉高新技术产业增加值占经济总量的24.5%，数字经济约占40%已形成三个世界级产业集群，包括光电信息(面板、存储和光通信)、汽车零部件、生物医药和医疗器械。已经建立了四个国家工业基地，即国家存储器、网络安全人才和创新、新能源和智能网络、汽车和航天工业列入

名单的企业将因疫情而短时间停产并推迟复工，这将对全国其他地区有相关产业链名单的企业产生一定的负面影响。第四，对政策的影响199 |疫情爆发后，当地卫生防疫部门开始动员力量向武汉集中，并加强对全国人员往来的控制全民的注意力也集中在如何有效地保护医疗问题上，如早期发现、早期隔离和早期治疗。

，但是现代社会的特点是任何社会问题都有可能导致整个身体同时运动。“蝴蝶效应”已经渗透到现代社会的每一个角落，更不用说对经济领域产生较大影响的“新关”飓风病毒了。

就a股而言，外部资金的买卖方向在短期内是不同的，这是市场参与者对新冠状病毒疫情看法的定量表达。

从购买对象的风格来看，北方型基金一直是以中长期价值投资为导向的外资机构。然而，a股市场的内地投资者主要是散户，代表着短期投资的方向。外资机构购买

代表了机构投资者对疫情过后国内市场生产周期的预期。

出售内地资金的原因不仅是影响春节期间交易价格的因素，也是短期整体经济走势最重要的考虑因素。每个

认为决策者已经发现了这种差异。因此，在宏观经济政策方面，中国也在采取措施进行调整从短期来看，央行通过货币市场工具向市场释放了大量流动性。

2年3月3日，一些银行间和其他市场将开放。由于长假等因素，超过1万亿元的资金将到期。中国央行表示，将利用公开市场操作等货币政策工具，及时注入充足的流动性，保持银行体系合理、充足的流动性。从中长期来看，华彩静认为，今年年中政策制定者已经可以放松货币政策(如降低利率)，进一步增加财政政策支出。在

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疫情中，这六个行业需要援助！

类似于非典疫情。这一次，受新非典疫情的影响，第三产业中的特定行业面临着最大的困难。

华财经认为，所有这些行业都有一个显著的特点，那就是它们在运作过程中严重依赖于人的聚集。

我们前面提到过，为了遏制疫情的蔓延，最重要的是控制人员和货物的流动。其中，控制人流是最重要的。

餐饮业和旅游业、文化传媒行业的电影、教育行业的线下教育、水产养殖业、房地产业和运输业受影响最大由于受

的空间限制，我们仅举三个受影响最直接、最严重的行业——餐饮业、电影业和房地产业为例，说明疫情的短期和中期影响。

餐饮业和旅游业的

疫情给全体居民的饮食消费行为带来了两个明显的变化。首先，它导致在家里旅行和保护的减少。二是更加重视食品安全减少

人的外出活动和减少会议频率将直接导致餐饮消费、便利店消费和专卖店消费的减少，这将对自选消费行业产生重大影响。

1年20日疫情扩散后，夏布下降20.52%，海底捞下降15%，九茂下降20.72%，怡海国际(海底捞是下游客户，18年来占收入的44%)下降16.8%

|从1991年1月20日至23日，第一趟/锦江分别下降了-14.82%/12.08%。在a股停牌期间，香格里拉(0069.HK)继续弥补跌幅。1月20日至31日，香格里拉下跌了13.37%，中国饭店下跌了12.19%对

的进一步细分显示，餐饮的负面影响包括酒精消费(主要是白酒，最初是第一季度白酒消费的高峰期)、软饮料、调味品和速冻火锅配料。受便利店流通渠道的负面影响，主要是定量包装的烘焙产品和休闲食品，以及主要在专卖店销售的休闲食品。街头商店随机消费的减少影响了休闲卤素产品。

当然，对食品安全的重视将导致包装和冷链运输产品消费的增加

电影

2年1月23日中午，侦探唐人街3，失去了妈妈，赢得冠军，紧急救援，姜子牙，熊出没的野生大陆，深度收费和其他7个春天的电影被宣布退出电影。这是电影院的巨大期望，一年中最大的票仓——春节——被关闭了。在

撤单的情况下，华彩静认为，短期内，医院董事会的收入会减少，负面影响会更大。事先有人预测，如果疫情得到控制，电影被重新存档，其随后的反弹也将是可能的。

但是24号之后的情节显然没有按照电影院计划的剧本安排进行。

就在医院排队焦急地等待下一波新排班的时候，高兴媒体宣布终止《对不起妈妈》的保证释放协议。与此同时，《迷失的母亲》将于1月25日如期上映，此前制作人欢喜传媒已与各方沟通。然而，这部电影的终端从影院终端切换到了字节跳动的手机+智能电视大屏幕终端(chattering，今天的头条，西瓜视频，chattering火山版本)

虽然这样合作，也是被逼出了疫情然而，在制片人和在线合作伙伴受益后，如果大型电影制片人不遵守规则，直接将电影转化为在线销售，将对电影发行和放映的商业模式产生中长期影响。

房地产业

我们在1月25日发表了《春节观察2:什么能救你，我的房价？”根据该报告，疫情对房地产行业的影响已经过分析:

对交通行业的影响。从铁路运力调整的范围和速度可以看出:2月1日，全国新增旅客1318.6万人次，同比下降85.9%。

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疫情后，这些行业值得关注！

只有在危险的时候才有机会。对一些行业来说，这种流行病恰恰包含着巨大的市场机会。

■电子商务行业的最后一次非典疫情

让腾讯、阿里等巨头分别看到了电子商务和在线交流带来的巨大机遇他们很快跟进并改变了他们的认知，这导致了今天1000亿的体重和成就。最新流行的

仍将使电子商务行业受益只是这次游戏升级了。掌握“私人域名流量”的在线商家才是真正的赢家。与“公共域流量”相比，私有域流量更像是风扇经济的延伸网上商家赚取的不仅仅是利润，而是通过深入的网上互动获得粉丝的信任，从而逐渐将粉丝变成商家/网络名人的“超级传播者”。拥有大量在线“超级传播者”的私域交通商家将迎来互联网电子商务的新时代

比4G时代的公共域流量模型更贴近生活，每个细分市场的意见领袖更有可能通过在线视频推广他们的产品和服务。

根据英特尔的“电信可视云——释放可视云的创新潜力”报告，到2022年，视频流量将占互联网总流量的82%

2019年，视频直播平台实现了基于5G网络的5G+ 4K高清户外直播直播平台被誉为“游戏直播的第一流”，首次与中国电信合作在直播行业开展5G商业探索，并结合5G和边缘计算成功完成5G+4K高清户外直播实验，成为中国第一个实现5G网络直播的平台。

可以预测，在未来，深入培育私有领域流量的在线视频电子商务将获得重要的历史发展机遇，并进一步侵蚀传统电子商务和线下消费品市场

除了可能大放异彩的民营交通电子商务外，华彩静认为，市场需求者在经济活动中的强势地位是不可动摇的。因此，在某些领域，制造商提前规划的产业方向很可能成为疫情爆发后的一个重要投资渠道。

■云办公

消费习惯的改变往往蕴含着巨大的商机

是目前普通办公人员最实际、最迫切的需求，他们的人口众多，不受地理空间的限制。大多数企业受到春节期间推迟复工政策的影响，不得不采用远程办公模式。重返工作岗位的大规模延迟为网上办公提供了一个试验场，在一定程度上维持了企业的运营，从而将新的办公模式从“可选”转变为“强制”

在这种背景下，软件SaaS的存储和通信技术在电信行业刚刚进入产品成熟期。从

到2017年，世界上24%的公司，尤其是科技公司，已经采用了远程办公。据估计，到2020年，约50%的科技公司将有约29%的员工远程办公。

▲注:2015年至2018年，我国主要硬件视频会议制造商的市场份额为

。特殊的疫情和成熟产品的双重驱动将把远程办公市场推向爆发期。

目前，许多软件服务提供商免费提供远程办公产品，以减少人员流动，共同抗击这一流行病。阿里巴巴的决定、华为的WeLink、腾讯的腾讯会议、字节跳动的舒菲和中国电信的天一云会议都是该行业的领导者。

■在线教育

在过去的10年里，在线教育在4G信息技术的影响下取得了长足的进步但今天，它似乎达到了行业的上限。

上限的出现是由行业本身的特点决定的。在线教育产业是介于教育产业和信息技术产业之间的交叉产业。

2，019年以前，在互联网技术日益成熟、移动互联网基础设施和用户习惯向网上大规模迁移的背景下，近年来中国网络教育产业呈现出持续升温的态势，市场规模和用户规模不断扩大。未来几年，如果信息技术领域没有新的突破，中国网络教育的市场规模将会逐年下降。

▲注:2012-2022年中国网络教育市场规模和用户总数

根据艾瑞咨询的数据，2022年市场规模预计将达到5433.5亿元用户对在线教育的接受度不断提高，支付意识的觉醒和在线学习丰富性的完善是在线教育市场规模持续增长的主要原因。

新皇冠流行后，全国教育培训机构停止了网下教学。与此同时，教育部于2020年春季宣布延长开学时间，并倡导“停课和不间断学习”，以鼓励学校和培训机构将教育和教学转移到网上。与此同时，一些国内技术巨头、教育公司和企业服务公司也为教育行业提供了免费或缩减的支持项目。

的出现是在线教育市场的一个重大机遇。因为在以前的网络教育市场中，服务的对象主要是成人教育(约占整个网络教育市场的80%)新一轮皇冠疫情后，网络教育的市场结构将发生根本性变化，中小学生使用网络教育的比例有望上升，网络教育发展进入新阶段。

除了这三大明星产业之外，华金融认为还需要持续关注，包括芯片制造、网络游戏、可穿戴设备、远程医疗和新能源汽车产业。

这些行业或在爆发之前，已经有了明显的预期改进(芯片制造、可穿戴设备、远程医疗)；或者爆发后受影响较小，自我恢复能力较强(网络游戏、新能源汽车)，爆发结束后有很大潜力成为新的经济增长点。

对大多数人来说，流行病总会过去，生活会继续。

没有心，没有收获，没有计划，没有成就在任何危机中认知的提高都是对自己生活负责的表现。

最后，向那些逆潮流而动的战士致敬。愿疫情尽快过去