资产减值损失属于什么科目_资产减值损失骤增、债务兑付违约 ST刚泰流动性危机加剧

红色日报财经张哲

ST刚泰，前“第一股网络珠宝”*的流动性危机继续加剧自2019年以来，*ST钢泰首次披露存在大量非法担保，并申请监管层对公司股票进行“其他风险预警”。该公司还宣布了权益变动报告，称公司目前处于“没有实际控制人的状态”。2017年11月8日公开发行的公司债券“17顾刚01”最近也未能按期支付利息，构成重大违约此外，ST港泰季度报告中营业收入的非正常交叉核对，使人们更加怀疑其财务数据的真实性。

*ST刚泰陷入业绩爆炸、非法担保、信用评级下降和“无实际控制人僵局”等多重困境，再次“按期违约”——ST刚泰因流动性危机加剧和公司财务困难，于11月8日未能按期偿还最新发行的“17顾刚01”债券的利息然而，从ST刚泰的现金覆盖短期债券的事实来看，其资本链危机将继续恶化。截至2019年第三季度末，*ST刚泰一年内到期的短期和长期贷款总额约为37.87亿元，而现金流量表中的现金和现金等价物余额仅为1991.2万元。现金短缺债务覆盖率仅为0.0052%左右

*圣钢泰在2019年的表现继续恶化，在2018年严重亏损后，亏损程度继续扩大如果ST钢泰2019年业绩报告未能返回净利润，或将连续两年因亏损而继续被警告退市风险值得关注的是，《红色周刊》的记者发现，ST刚泰2019年第三季度的营业收入仍然非常不正常，需要公司做出合理解释。

资产减值损失突然增加业绩变脸

现金短债覆盖率仅约0.005%

*ST钢泰于1993年11月上市。主要从事黄金首饰业务。由于非法为前控股股东港泰矿业及其一致行动人员提供担保，公司股票于2019年4月12日被警告存在其他风险。不到一个月后，由于2018年的业绩报告是与一份无法表达意见的审计报告一起发布的，该公司的股票在2019年5月6日被警告有退市的风险目前，*ST港泰控股股东为浙江汇通港泰股权投资基金合伙(有限合伙)(以下简称“汇通基金”)且无实际控制人

事实上，*圣岗泰的流动性危机早在2018年6月就开始了当时，上海浙江商会的《关于要求帮助港泰集团解决短期流动性危机的报告》在网上流传。该文件提到，由于网络报道的影响，“金融机构对港泰集团不信任，采取贷款退出等方式，导致企业突然出现短期流动性危机。”目前，刚泰集团的正常运营已经中断，数以千计的供应商和数十万计的员工也受到影响。"根据

目查资料，港泰集团最近持有*ST港泰13.13%的股份，其实际控制人徐建刚此前通过上海港泰矿业有限公司(港泰集团的全资子公司，持有*ST港泰24.83%的股份，以下简称“港泰矿业”)控制*ST港泰然而，7月29日，由于股票止赎，徐建刚失去了对st港泰的控制。当母公司申请帮助时，

并不奇怪。*ST刚泰“及时”实现了收入的大幅增长，但利润却没有增加。尽管该公司2018年营业收入同比增长34.33%，但净利润五年来首次出现负增长，净亏损11.75亿元。扣除不付款后，母公司净利润下降356.16%，亏损12.16亿元根据*ST钢泰2019年第三季度报告，其经营状况继续下滑，损失率继续上升。营业收入同比下降87.6%，至9.27亿元，扣除非盈利后的净利润同比下降463.91%，至3.36亿元

*ST钢泰在2018年业绩报告中解释，目前严重亏损的原因是财务费用增加和资产减值损失。然而，奇怪的是，由负面报道和金融机构的贷款撤回导致的融资成本的增加并不是亏损的主要原因。根据*ST钢泰2018年季度业绩数据，公司融资信贷成本相关财务费用仅增加1.15亿元，主要损失集中在第四季度资产减值损失增加，包括坏账准备2.39亿元，无形资产减值准备3600万元，投资项目减值准备2.15亿元。 收购企业商誉减值准备7.25亿元，上述资产减值准备增加12.16亿元。*ST钢泰没有披露计提资产减值损失的具体投资项目和并购子公司的详细信息。

《红色周刊》的记者注意到，去年刚泰集团被告知要通过各种方式积极抽回资金。主要措施包括增加现有房地产的销售和提取资金，转移或回收一些外资项目以补充集团的营运资金等。

虽然*自2018年以来圣港泰投资活动产生的净现金流确实大幅增加，但由于母公司被金融机构贷款等原因，圣港泰2018年筹资活动产生的现金流也自2013年以来首次出现负值。

截至2019年第三季度末，*ST刚泰一年内到期的短期贷款和长期贷款总额约为37.87亿元，而现金流量表中的现金及现金等价物余额仅为1991.2万元。现金短缺债务覆盖率仅为0.0052%左右

面临流动性危机，如现金与短期债券的巨大差异、债券利息支付违约等。*ST刚泰还面临大量非法担保本金和余额的赔偿风险根据*ST刚泰在最近的公告中披露的信息，公司此前为其实际控制人、关联方及其他关联方的21笔贷款提供了担保，担保总额为56.34亿元。

虽然原实际控制人徐建刚表示，“以上16笔贷款的担保(公司自查报告中列出的担保数量)仅为名义担保，新增质押担保约51亿元，足以支付贷款本息”，但非法担保的实际消除情况并不理想，仍有29.93亿元非法担保本金未清。但现在该公司面临着一个有待解决的薪酬危机。实际控制人将会改变，公司被怀疑没有实际控制人的僵局。

值得关注，根据*ST刚泰披露的前三季度业绩报告，其亏损幅度仍在扩大。如果ST刚泰2019年业绩报告未能返回净利润，或将连续两年因亏损而继续被警告退市风险

公司陷入了“无实际控制人”的僵局。

*圣港泰与汇通基金的关系值得关注。

之前由徐建刚变更为汇通基金，作为ST刚泰的实际控制人，因为ST刚泰控股股东持有的股份被出售以抵消债务。然而，汇通基金是由四个合伙人共同出资的有限合伙企业。任何合伙人对汇通基金没有实际控制权。因此，在st港泰的实际控制人被改为汇通基金后，st港泰也没有实际控制人。

9年11月14日，*ST钢泰发出关于暂缓回复上海证券交易所《关于甘肃钢泰控股(集团)有限公司控股股东回购股份问题的第二次询函》的通知值得注意的是，这也是圣钢泰第五次推迟回答上海证券交易所的第二次质询。

询证函主要质疑*ST钢泰债务偿还股份拍卖的三个核心问题，即公司对实际控制人变更后剩余非法担保金额的处理安排、汇通基金和控股股东变更后ST钢泰没有实际控制人的原因和合理性以及未来是否有转让*ST钢泰股份的计划。

《红色周刊》记者注意到，虽然汇通基金没有实际控制人，但汇通基金与*ST港泰之间存在一定的利益关系，应该从汇通基金成立开始。

2年4月22日，港泰集团(普通合伙，认缴12亿元)、红塔资本管理(有限合伙，认缴40亿元)、华融汇通(有限合伙，认缴7.99亿元)、汇通容止(普通合伙，认缴1000万元)共同出资设立汇通基金，*ST港泰公告显示，汇通基金设立的唯一目的是通过专项资产管理计划收购港泰矿业和港泰集团持有的*ST港泰股份的股权此外，汇通基金目前不涉及任何其他投资和管理项目。

换句话说，汇通基金成立，并接受港泰矿业和港泰集团持有的*ST港泰股份的股票收益权。当ST港泰股价升至一定价格时，汇通基金将盈利并退出。汇通基金成立后，*ST刚泰策划“重大收购案”——* ST刚泰因重大资产重组于2016年7月25日停牌(停牌原因已于8月6日明确)。此次重组通过发行股票购买了港泰集团持有的悦龙实业控股公司100%的股份，并通过悦龙实业控股公司间接持有海外BHI公司(世界顶级奢侈品公司)85%的股份然而，事与愿违，重组失败了。自那以后，ST刚泰的股价一路下跌，这也导致汇通基金未能盈利撤出。

自2018年8月以来，由于*ST港泰股票价格跌破约定收盘价，港泰集团和港泰矿业未能履行补仓义务，导致后续“以股抵债”

营业收入表述异常。《红色周刊》记者*ST钢泰2019年经营收入相关财务数据发现，该期间经营收入的表述存在异常，涉嫌经营收入实际减少。

根据*ST钢泰2019年第三季度业绩报告，公司前九个月实现营业收入9.27亿元。记者注意到，ST刚泰的主要业务收入来自黄金和黄金珠宝以及影视娱乐两个行业的产销。由于公司三季度报告未披露季度收入构成，且影视娱乐产销行业贡献的业务收入在公司上一年度业绩报告中占公司总业务收入的比例很小，公司前三季度的总业务收入作为黄金级黄金珠宝业务收入入账

*ST刚泰2019年第一季度业绩报告显示，1-3月营业收入约为3.79亿元，4-9月营业收入约为5.48亿元。根据财政部、国家税务总局、海关总署2019年第39号公告，“自2019年4月1日起，纳税人从事增值税应税销售或进口货物的，原16%税率调整为13%；如按原10%税率计算，税率调整为9%”，经综合核算，*圣钢泰2019年前三季度的含税营业收入约为10.59亿元。

根据财务衔接关系，上述含税营业收入在财务报表中反映为相同规模的现金流量流入和应收账款、应收票据等营业债权的增减。

2-019年前三个季度，* ST gang tai合并现金流量表中“销售商品和提供服务收到的现金”金额为18.17亿元。由于预付的当期应收账款不属于与当期营业收入相关的现金流入，因此需要消除该金额的影响2019年上半年，公司预付账款同比增长9544.91万元。扣除这部分后，与营业收入相关的现金流量为17.22亿元，营业收入含税10.59亿元与相关现金流入的差额约为6.63亿元。这意味着*ST刚泰在2019年前三个季度有6.63亿元的现金流入，这与当前经营收入无关，必须反映在经营债权的减少上

*ST钢泰资产负债表显示，2019年前三季度应收票据和应收账款为29.36亿元，2018年末同一项目金额为38.52亿元，较前三季度减少9.16亿元坏账准备的影响也应消除，但ST钢泰没有披露相关数据。因此，相比之下，经营性债权实际减少9.16亿元，超过理论减少6.63亿元，差额约为2.53亿元。需要强调的是，上述差异可能是由于*ST钢泰对应收票据的背书和贴现造成的，但其财务报告并未披露这部分相关信息，这可能需要公司做出合理解释。《

红色周刊》记者注意到*ST钢泰2018年业绩报告出具了无法发表意见的审计报告，公司股票在2019年5月6日被警告存在退市风险。相关公告显示，公司2018年业绩报告出具审计报告不能发表意见有两个原因。一是非法担保事项(42.77亿元)和对外融资贷款事项(1.4亿元)，无法判断其真实性、完整性及对财务报表可能产生的影响。第二，翡翠原石和翡翠(43.8亿元)占期末存货余额的84.22%，无法判断可变现净值及其对财务报表可能产生的影响。值得注意的是，如果*ST刚泰的2019年业绩报告再次发布审计报告，不能发表意见，该公司的股票将面临暂停上市。

(这篇文章发表在11月16日的《红色周刊》上)