市盈率是什么意思_京沪高铁1月6日申购 23.39倍发行市盈率首破“红线”

今日北京商报(记者刘凤如)京沪高铁股份有限公司(以下简称“京沪高铁”)a股上市计划取得实质性进展1月3日凌晨，京沪高铁发布了“首次公开发行股票”的公告。京沪高铁于1月6日开始认购，价格为每股4.88元。值得一提的是，京沪高铁的发行价是扣除2018年非经常性损益前后摊薄净利润的23.39倍。它已成为除科学板块企业外，第一家突破23倍发行市盈率“红线”的企业。

根据公告，京沪高速铁路与联合主承销商在线下投资者报价的基础上，综合考虑发行人的基本面、行业、市场状况、募集资金需求和承销风险等因素，协商发行价格为每股4.88元。发行价格为4.88元/股，为2018年扣除非经常性损益前后净利润的较低者，稀释后净利润的市盈率为23.39倍

事实上，在a股的首次公开发行市场上，除了科创董事会，虽然有几只股票的发行价格接近市盈率的23倍，但并没有真正越过这条“红线”京沪高速铁路是第一家打破23倍已发行市盈率“红线”的企业。对此，有分析人士指出，这种定价突破“红线”的情况或不会成为特例，尤其是在通过证券法修正案后，非科技板块企业首次公开发行的整体变化趋势迫在眉睫。虽然突破性不强，但具有重要的指导意义。

根据安排，京沪高速铁路网下发行申请日期为2020年1月6日(T日)，网上申请日期为网上申请日期，其中网下申请时间为9:30-15:00，网上申请时间为9:30-11:30和13:00-15:00

随着发行价格和购买时间的确定，京沪高速铁路的发行规模也被锁定。根据京沪高铁公告，本次公开发行股票约62.86亿股，占发行后公司总股本的12.8%。所有股票都是公开发行，不转让旧股票。本次发行后公司总股本约为491.06亿股。如果发行成功，扣除发行成本4033.32万元后，京沪高铁预计将筹集约306.34亿元的净资金。

记者注意到，与之前的申报相比，京沪高铁出现了“限产”京沪高铁最初预计发行不超过75.56亿股，占发行后总股本的15%。也就是说，最终发行规模比原计划发行规模减少约12.7亿股。如果发行价为每股4.88元，京沪高铁的首次公开发行将通过减持将融资规模减少62亿元。

京沪高速铁路表示，战略投资者的选择将在充分考虑投资者资质、与公司的长期战略合作等因素后综合确定，主要包括具有产业协同效应的战略投资者。与公司有战略互信和长期合作意愿，有重要的中央企业、国家基金和地方政府投资平台愿意长期持有。大型市场化金融机构，“一带一路”概念基金；国家主权基金和合格境外投资者或其下属企业；具有良好市场声誉和影响力并代表广泛公共利益的投资者

招股说明书显示，京沪高铁的主营业务是高速铁路客运，主要包括提供高速铁路运输服务和对乘坐列车的乘客收费。其他铁路运输企业在京沪高速铁路上运行时，应提供线路使用、接触网使用等服务，并收取相应费用。京沪高速铁路预计2019年实现营业收入315亿至330亿元，同比增长1.1%至5.91%，相应净利润110亿至120亿元，同比增长7.34%至17.1%