放水钱_美国印钞机将进入“狂印钱”模式，6天放水3万亿，拯救美国钱荒

由于美元储备货币的垄断地位，美联储货币的每次收紧和放松都会影响市场趋势。过去一周，美联储(fed)向货币市场注入大量美元，以挽救美国货币短缺。中国连续六天“抽干”超过4490亿美元(总计约3万亿元人民币)的短期市场利率。这是十多年来第一次在货币市场进行这种操作。

数据显示，在此之前，美联储在9月初的两周内先后买入了140亿美元的美国国债，也就是说，随着上周投入的4490亿美元，美联储最近一个月总共“抽干”了4630亿美元(约3.28万亿人民币)进入市场，这也意味着第四轮量化宽松将重启并进入疯狂印钞模式。

不仅如此，摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师团队在9月26日发表的最新研究论文中表示，美联储预计将从11月1日开始的6个月内购买3150亿美元的美国债务，以重建银行储备，避免上周冲击货币市场的另一场动荡。这表明市场担心美国经济陷入衰退。

甚至意味着它向投资者发出了最强烈的资金流信号，这与量化紧缩时期以来的零购买形成了鲜明对比。这是自2015年12月以来最明显的一次货币紧缩周期正式结束下图显示了自2014年以来美联储的总国债持有量(红线)和美国国债的周变化(黑栏)。

截至9月17日，美元利率飙升至10%，这是自10多年前全球信贷危机以来从未见过的利率水平再加上世界上超级黑天鹅的不断出现，这意味着以美国为中心的市场再次经历了美元短缺，导致短期流动性供求严重失衡，短期借贷成本急剧上升，这是债券市场杠杆投资者不愿看到的。例如，不仅在美国，而且当美联储打开闸门时，美元作为一种国际货币将继续出口到世界各地。然而，我们知道释放的水不仅需要回流，还需要上升。这几乎已经成为美联储开启不同货币紧缩周期的主要目的之一。这也是阿根廷和土耳其等新兴市场不断陷入金融市场动荡的根本原因。最终，这更像是美元精心策划了在这些市场获取投资者财富的过程。这也是美国财政每年向多个市场转移近1万亿美元赤字风险和高达22.6万亿美元联邦债务风险的过程。截至9月26日，美国联邦债务赤字总额已超过22.62万亿美元。与此同时，美联储在不同的经济周期中使用紧缩的货币政策，不断稀释全球利差，导致多重市场动荡。对此，德意志银行认为将会有大量投资者为美国债务买单？这可能是今年市场的主要风险之一。根据

的最新数据，在纽约9月26日尾盘，随着美国股票和美元的上涨，不同到期日的美国债券收益率出人意料地集体上涨(美国债券收益率与美国债券价格成反比)，收益率曲线变得更加陡峭。10年期基准美国国债收益率上升9.16个基点，至1.7372%，30年期美国国债收益率上升8.27个基点，至2.1863%。两年期美国国债收益率上升5.39个基点至1.6795%，五年期美国国债收益率上升8.02个基点至1.6074%，十年期和两年期美国国债收益率差上升3.817个基点至5.396个基点在

市场的另一边，正是美联储印制的无数美元直接导致了美元的贬值。对此，资深经济学家吉姆·里卡德(Jim Rickards)表示，十多年来，货币分析师一直在寻找储备货币重置的迹象，这将削弱美元的作用。这可以从美国债务的减少和世界各国货币当局实际黄金的增加得到证明。

根据世界黄金协会(World Gold Association)的最新报告，在过去的八个月里，世界各国央行购买了374吨黄金，涨幅73%，背后最大的交易商是以中国和俄罗斯为首的央行。零对冲(Zerohedge)进一步分析称，中国打破沉默是黄金的新信号，也是自20世纪70年代退出金本位以来，信贷美元时代早期结束的明确信号，一旦美联储此时打开QE大门，美元市场份额将进入进一步下跌时期。然而，这一下降发生在美国金融业的关键时刻。为了填补预计超过1万亿美元的联邦赤字，美国的借贷需求正在逐渐增加。事实上，40多年来，美国债务一直是美国经济发展的基础。数据显示，美国70%的经济是由债务驱动的。然而，此时，一旦被市场投资者卖出或被基石性央行投资者放缓，覆盖1万亿美元财政赤字的覆盖面可能会被揭开。

与此同时，由于当前的税制改革、联邦支出的增加和美国人口的老龄化已经导致财政收入下降和支出的急剧增加，美国需要借入越来越多的债务来维持，尤其是在一天中的这个时候，美国需要全世界为其高价值的美元资产价格接受订单。

，这背后的核心问题是美国政府的债务比率比2008年前高得多。你知道，美联储不再有条件通过印刷大量货币来刺激经济，这意味着当许多国家减少美国债务时，美国联邦债务赤字无法得到很好的对冲。相反，这也是美国经济在印刷大量货币和发行债务时能够持续增长和低通胀的根本原因。正因为有大量美元现金流入，如果这种持续数十年的模式逆转，那么增长的根本动力将会丧失，同时，美元的储备货币地位将会受到缓慢影响。当然，这也是最近美国经济热点新闻背后的核心逻辑。事实上，目前已经发生了巨大的变化。世界主要国家的央行在管理外汇储备时，都把目光投向了包括人民币在内的非美元货币资产。与此同时，如上所述，越来越多的央行增加黄金储备，以对冲和防范美元信贷风险。正如一位分析师告诉彭博新闻社的那样，中国必须剥离美国债务，并使其外汇储备多样化。从长远来看，即使是相对小规模的黄金购买也会继续，因为这将有助于实现这一目标。对此，亿万富翁雷·达里奥的分析不排除包括中国在内的许多国家剥离巨额美国债务的可能性。这将是美国经济的一个担忧，我认为这可能成为现实。本文作者:王先生，CFP，专业金融人士，擅长通过观察外汇和期货来把握黄金、白银和原油的机会。欢迎读者关注王老师的微信账号(jsjp666)或微信公众号:鹰眼金融168(jsjp168)