持有期债基金_ 公募青睐“持有期”权益基金 四季度申报37只

外汇之眼应用新闻:以“持有期”运作的基金在行业中的影响力越来越大自今年第四季度以来，17家基金公司报告了37只“持有期”股票基金。

第四季度申报的37种产品青睐的“持有期”基金

近年来，以定期开放和持有期为经营形式的股票基金逐渐流行起来。自去年9月以来，以“持有期”为特征的养老金目标基金已经设立。此后，它在浮动管理费基金和妈妈产品等创新品种中得到实施。目前，它也越来越多地用于普通股基金。特别是最近，各基金公司纷纷集中申报以持有期为经营形式，将持有人认购的每股股票锁定一段时间的股票基金。

据记者统计，截至12月27日，华夏基金、南方基金、彭阳基金等17家基金公司已经申报了37只持有期型股票基金(不包括公开发行的FOF或养老目标基金产品)根据全年数据，25家基金公司先后申报了55只持有期的股票基金。

兴泉基金内部人士表示，持有期基金的主要目标是提高持有人在中长期股权投资中的盈利能力。与开放式基金相比，股权基金在持有期的锁定期有利于引导持有人的长期投资习惯，避免频繁操作。与封闭式基金相比，认购没有时间限制，有利于持有人进行固定投资或定时投资。

北京一位表现最佳的基金经理也表示，最近公布的持有期内有更多的股票基金，锁定期会抑制投资者的日交易。从中期和长期来看，它可以帮助投资者获得更好的投资回报，避免因更多短期止赎操作而导致的交易成本和错误时机。

兴泉基金的统计数据显示，基于中国证券部分股票基金指数(China Securities Parent Stock Fund Index)近10年的数据，盈利概率仅略高于50%，持有3个月后平均回报率仅为2%。持有3年后赚钱的概率增加到63%，平均回报率为22%。如果持有5年或更长时间，正收益的概率接近甚至达到100%与此同时，基金业绩相对于沪深300指数的超额回报也在逐年扩大。“在某种程度上，这表明持有时间越长，基金投资获得正回报的可能性就越高”星泉基金上述人士表示

的稳定规模有助于基金经理进行良好的投资

不仅有助于投资者长期持有，避免日内交易，而且由于持有期营运基金的流动性可控，有助于基金经理投资。

兴泉基金表示，从基金管理和投资运营方面来看，锁定期的设置有利于减轻基金经理对基金赎回流动性的压力，有利于长期优质资产的组合。另一方面，也有利于引导基金经理的中长期投资行为，限制对短期业绩的评估，有利于投资业绩的持续稳定。

上述高业绩基金经理表示，他管理的几只股票基金的头寸差异不大，但从实际管理效果来看，三年期封闭式股票基金的趋势最好，同时该基金的投资收益也是最可观的。良好的回报是由于基金规模的稳定和投资计划的实现。“今年年初，我管理的一只股票基金规模约为4亿英镑，现在已达到8亿英镑。同一时期，另一只基金的规模也从20多亿增加到40多亿，其中包括因基金净值增加以及投资者购买基金而导致的规模增加。规模的巨大变化不利于基金的业绩，投资者也不会在正确的时间赚钱。他解释说，在基金增长率相对较好的阶段，大量认购基金将被动地减少基金的持有头寸，导致基金无法跟上股市的增长率。当基金净值下跌时，大量基金将定期赎回，这反过来将导致基金头寸的提升、流动性更好的股票的被动出售以及基金经理资产配置计划的中断。因此，为客户申请赎回提供良好的便利不一定符合投资者的长远利益，也不利于基金经理冷静安排投资。“基金规模稳定有利于投资者利益最大化。持有期用于限制投资者频繁申请赎回和交易，使持有基金的投资者获得最佳投资回报”

谈到了这类产品的未来发展前景。兴泉基金表示，无论是基金持有人还是基金经理，基金产品以持有期操作的形式，都是中长期稳定投资的良好指南。然而，不可否认的是，持有期基金的锁定期对持有人基金的流动性有一定的影响。