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李道斌，中国银行
基金总经理新浪财经新闻2019中国财富管理50强论坛年会11月2日在北京举行中国银行基金总经理李道斌出席并致辞。
李道斌表示，随着资本市场的进一步扩张和外资巨头在华分销的加速，国内基金公司将面临产品、技术、风险和人才方面的诸多挑战。海外机构产品种类繁多，而我们的产品相对缺乏创新，同质化非常严重。在科技投资方面，海外机构长期以来一直重视研发和科技投资。他们的比例有时达到收入的8%。我们现在投资比他们少得多。在风力控制方面，我们的经验不太正常，整体水平比海外机构相对较弱。更重要的是，面对全球市场，我们的人才储备非常稀缺，市场是开放的，加上金融子公司的出现，未来人才的竞争将越来越激烈。以下是这次演讲的真实记录:
李道斌:基金行业将面临三大变革，努力应对四个方面
感谢财富50强论坛的邀请我今天分享的话题是:“基金业将面临三大变化，并努力从四个方面应对。”
将影响基金未来的发展，有三个非常重要的变化。
是新资本管理条例的首次实施随着本行财务管理子公司的设立，新规定对资本管理的影响必将越来越大。目前，监管规则的投资范围和投资管理规定仍存在差异。我认为目前的监管有利于理财产品，包括当前的货币基金，包括当前的集中管理，包括投资范围，以及理财子公司，它们可以竞标不规范如果一家金融子公司与外资建立合资企业，我们基金公司的所谓投资和研究优势将不复存在。强大的管理能力和强大的销售渠道相结合，再加上监管规则的优势，对基金管理产生了更大的影响。
从现阶段来看，我们认为公共资金也有机会。我们可以看到，一方面，过去21年积累的体制优势以及投资和研究方面的优势将发挥作用。一些高风险偏好的理财客户将转向基金。最近，公共基金发行了一些产品，包括最近赚了很多钱的汇天富。不排除一些金融客户转向该基金。另一方面，至少在一段时间内，财务管理公司和基金公司之间仍然存在差异。基金公司将成为财富管理公司的外包目标财务管理公司的出现只是影响基金公司未来发展的一个因素。
第二，资本市场对外开放外国巨头加快了他们在中国的销售。国内基金公司将在产品、技术、风险和人才方面面临诸多挑战。
海外机构产品种类繁多，但我们的产品相对缺乏创新，同质化非常严重。在科技投资方面，海外机构长期以来一直重视研发和科技投资。他们的比例有时达到收入的8%。我们现在投资比他们少得多。我们必须在科技应用和制度建设上落后。我们在风力控制方面的经验较少，与海外机构相比，我们的整体水平相对较弱。更重要的是，面对全球市场，我们的人才储备非常稀缺，市场是开放的，加上金融子公司的出现，未来人才的竞争将越来越激烈。
第三，个人税源养老金的出现目前，第一支柱基本养老金占75%以上，第二支柱企业养老金和职业养老金占20%左右我认为第三个支柱不是有人认为它是退休后分阶段领取的商业养老保险的第三大支柱。即使包括在内，也不到5%我国的老龄化越来越严重。这种情况肯定会改变。最大的变化是个人税源养老金的出现，这对基金来说无疑是一个巨大的机遇。
面对三大变化，我们的基金应处理好四个方面
第一，回归资本管理源头，坚持投资利益优先，是基金业转型发展的坚实基础。在我看来，迄今为止中国基金业的发展只有货币和黄金那么大。虽然我国股票的发展如此之小，但它仍然与保护投资者利益密切相关。从国外的成功经验来看，他们一般都有这些好的想法，如持有人的利益优先、低汇率、专注于具有独特优势的领域、遵循投资者适宜性原则以及这些优势。只有坚持这些优势的基金，公司才能长期成长和发展。因此，我认为第一，也是最重要的一点是，我们如何言行一致，坚持以投资者的利益为重
第二，注重核心能力建设，建设差异化、多元化的投资能力，是我国基金业转型发展的重要保证。基金业应着力加强核心投资和研究能力建设，特别是股权投资能力建设和主要资产配置能力建设。
第三，坚持顾客导向，加强产品创新是基金会转型发展的根本动力。在新的资本管理法规下，产品的重要性越来越突出，尤其是独特风格的股权产品、个人养老金产品和银行理财产品都至关重要。跨界和跨界创新产品也至关重要
第四，转变销售方式，提供专业服务是转型发展的关键支撑。现在销售模式必须改变。在机构业务方面，我们必须能够为客户提供全面的解决方案。在零售业务中，传统的基金销售模式是不可持续的，无论是单独销售还是单独销售，都将脱离市场需求。财务顾问的销售模式将发挥巨大作用。
三大变革既有机遇也有挑战，但我们相信2018年是中国基金业的20周年，今年是我们新的20年或10年的第一年。虽然这些挑战数不胜数，但20年的积累已经给了我们行业应对的基本条件，我们相信基金行业的未来仍然非常光明。
谢谢！
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