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资本补充需求较大
所谓可转换债券是指允许投资者在特定期限内以转换价格将其转换为特定公司普通股的债券可转换债券是银行筹集长期资金的重要渠道，也是资本补充的潜在来源。“国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，在可转换债券转换成股票之前，它们的大部分价值都包含在负债中，而在转换成股票之后，它们又包含在核心一级资本中，这可以同时提高银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率。“因此，从银行的角度来看，发行可转换债券一方面可以扩大融资渠道，另一方面也属于资本补充机制的完善。”曾刚说
统计显示，今年以来，中信银行、平安银行、江苏银行、浦东发展银行四家上市银行发行的可转换债券规模达到1360亿元，是去年的10.5倍左右。此外，还有800多亿元可转换债券等待发行，其中交通银行只发行了一种可转换债券，金额为600亿元。
关于今年上市银行可转换债券发行规模大幅增加的原因，东方金城首席宏观分析师王庆表示，在银行表外资产转为表内资产、贷款增加的当前情况下，商业银行整体处于“资金短缺”状态，尤其是中小银行。此外，监管部门目前正在根据客户还款来源原则，修订金融资产风险分类管理办法，将不良贷款纳入披露范围。新政策实施后，银行业不良率将进一步提高，银行资本补充需求仍将上升。年初，国务院常务会议决定支持商业银行多渠道补充资本。自今年以来，监管机构对商业银行发行可转换债券采取了更加积极的态度，以补充批准等环节的资本。中国银行
研究所研究员熊启月(Xiong Qiyue)表示，理论上可转换债券适用于大多数商业银行，但受到转换路径的限制，因此目前发行者都是二级市场股票交易活跃的上市银行。
增强服务实体的能力
银行资本补充的来源可分为两类:一类是通过自身盈利积累的内生资本；另一种是通过二级资本债券、优先股、永久债券、可转换债券、首次公开发行等外源性渠道对于上市银行来说，其资本补充渠道相对更加丰富。
曾刚说，可转换债券是一般负债和资本之间的工具，短期内与金融债券没有什么区别。从这个角度来看，上市银行发行可转换债券是一种积极的债务行为，也是优化债务结构的一种选择。熊启月，
，表示可转换债券在转换前融资成本较低，可以为发行人提供低成本的资金来源。数据显示，截至今年3月15日，银行发行的可转换债券第一年平均利率为0.28%，第二年为0.66%，第三年为1.17%，第四年为1.73%，第五年为2.36%，第六年为2.88%
曾刚认为，从降低融资成本的角度来看，资本成本可以降低，资产侧定价也可以适度降低，这有助于降低实体经济的融资成本此外，提高银行资本抵御潜在风险的能力，也将有助于提高银行防范和控制风险的能力，提高银行为实体经济服务的能力。
同时，有一种观点认为，上市银行可以通过发行可转换债券来补充资本，从而直接提高其信贷投放能力。王庆表示，当前监管部门正在通过新LPR改革等手段，开辟从“宽货币”到“宽信贷”的传导渠道，未来人民币贷款增速可能会稳步上升，尤其是在制造业、基础设施、民营小微企业等领域。因此，上市银行能够更好地利用可转换债券补充其“弹药”，并在满足资本约束的前提下支持实体经济。
受到市场各方的高度赞扬
在业内许多人看来，在当前债券市场频繁违约的背景下，银行可转换债券是安全性较高的资产，由于股票和债券的双重性质，它们受到市场各方，包括海外投资者的高度赞扬。以浦东发展银行为例。公告显示，此次浦东发展银行发行的500亿元浦东发展可转换债券中，共有263.62亿元，占总发行额的52.72%，优先分配给原股东。网上机构投资者最终认购202.01亿元，占总数的40.40%网上公众投资者最终认购33.12亿元，占总数的6.62%此次浦东发展可转换债券认购比例达到331倍，再次显示出商业银行可转换债券作为市场上稀缺品种对投资者的吸引力。
同时，上海证券交易所发布的数据显示，截至第三季度末，广义基金合计持有上海证券交易所可转换债券市值的52.2%，较8月底上升0.7个百分点，较第二季度末上升3.12个百分点。此外，第三季度末，公开发行基金持有的可转换债券市值合计742.64亿元，比第二季度增加58.73亿元，同比增长8.59%，比第二季度增加5.47%。
此外，熊启月表示，可转换债券发行后不能立即转换为股票，转换的开始日期一般是发行日期后六个月从历史上看，可转换债券的发行期为六年，转换开始日期与可转换债券发行日期之间的间隔约为半年，转换期限从4.5年到5.5年不等。
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