手机网站
手机网站
新京报——11月13日，上海证券交易所官方微信公众号发布了记者关于严格规范交易所交易基金股票认购业务的提问内容如下:
问:近日，市场注意到一些上市公司发布了股东参与交易所买卖基金认购的公告请介绍一下这项业务的基本情况。
A股:交易所交易基金(ETF)作为交易所场内的指数基金，可以在二级市场交易其基金份额。它具有独特的实物认购、购买和赎回机制，具有透明度高、交易方便、成本低的优点。近年来，交易所交易基金发展迅速，已成为投资者重要的股权资产配置工具。股票认购作为传统的三种ETF发行方式之一(在线现金认购、离线现金认购和实物认购)，是指投资者可以在发行期内使用单个或多个目标指数成份股认购ETF股票，这有利于基金经理降低成份股权重范围内的建仓成本，优化投资者的资产配置，有助于扩大股票ETF规模，通过投资ETF吸引更多中长期资金进入市场。
问:市场上有人担心上市公司股东认购的交易所买卖基金份额可能会变相减少。你认为这个问题怎么样？
A:《关于上市公司股东和董事减持股份的若干规定》和《上海证券交易所上市公司股东、董事、监事和高级管理人员减持股份实施细则》(以下简称《减持规则》)对上市公司股东减持股份做出了具体规定为防止市场主体变相减持违规，上海证券交易所按照减持规则的规定，对上市公司股东认购的交易所交易基金股份实施严格监管。具体而言，上市公司股东认购交易所买卖基金股份所使用的股份应纳入减持规则规定的减持额度，且不得超过股东可通过二级市场减持的现行股份限额。此外，参与者还必须承诺在一定时期内不转让通过股票认购获得的交易所交易基金股份。在具体业务开展过程中，上证所采取了基金管理人和股东事前承诺、交易所事前和事中检查、事后监管等措施，确保股东认购交易所交易基金的股份数量不超过减持规则规定的减持额度。因此，上市公司相关股东没有变相减持或非法减持交易所买卖基金股份。
问:请简要分析交易所交易基金股票认购对市场的影响
A: ETF股票认购可以在一定程度上缓解投资者直接减持对市场的影响，更有利于二级市场的稳定。交易所交易基金股票认购可以汇集许多投资者持有的股票，降低建造仓库的成本。从实际情况来看，大多数参与ETF股票认购的投资者在认购后长期持有ETF股票，没有大幅减持，部分投资者继续增持。基金经理们也基本上采取了更温和的立场转变速度。在逐步出售认购的股票的同时，他们购买了其他的成份股，整体资金没有流出市场。因此，交易所交易基金股票认购比投资者直接竞标或批量转让其持有的股票更平滑对股票价格的影响，更有利于二级市场的稳定。
问:上交所在交易所交易基金业务标准和发展方面有什么后续安排？
答:下一步，上海证券交易所将按照中国证监会的部署要求，进一步加强对规范交易所交易基金运作的监管，完善基础设施建设，不断丰富产品类别，优化市场机制，确保交易所交易基金市场健康发展，保护投资者利益，努力建设规范、透明、开放、动态、弹性的资本市场。
编辑许超
