一些大型保险机构表示,对a股中长期投资价值持乐观态度,愿意抓住机遇,加快发行速度,支持优质上市公司的融资需求。
期望“愿意来并留下”
研讨会提到,中国证监会将着力营造中长期基金“愿意来和留”的市场环境
与会保险机构负责人表示,研讨会上提到的市场化、法制化的改革方向,创造了一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场,非常符合长期资本的预期,增强了保险机构参与资本市场的信心。
一家保险机构的投资总监表示,该保险机构追求绝对收入,每年设定的投资收入目标非常稳定。短期在评估中并不重要,因此投资心态相对稳定,有实力与其他机构投资者合作改善资本市场生态。
他建议,目前应努力提高上市公司的质量,充分发挥市场的价值发现功能,完善资本市场的基本制度,给市场一个明确的期望,给各类参与者一个公平的交易机会。
此外,他还强调,提高政策行动的可预测性和稳定性对长期基金非常重要,而且只有当预期的稳定性是“可持续的”时
及时增加股权资产配置
、会议指出,保险机构深度参与资本市场潜力巨大
年初,在中国保险资产管理协会召开的“2019年战略发展特别委员会第一次会议”上,10家大中型保险资产管理公司主要领导达成共识:资本市场长期投资价值突出,保险基金将发挥长期资本优势和机构投资者作用,促进资本市场健康发展
199个多月过去了,这种共识仍然存在。一家大型保险资产管理公司的总裁表示,去年年底,国务院金融稳定与发展委员会办公室提出了推进资本市场改革的五大措施。改革已经一个接一个地进入实施阶段。实施严格的退市制度和信息披露制度,进一步规范市场交易监管,积极引导更多长期基金投资市场。他表示,公司愿抓住机遇,加快布局,支持优质上市公司的融资需求,为资本市场的改革、发展和稳定做出贡献。华东某保险资产管理机构总经理表示,目前中国股市具有中长期投资价值。对于保险基金来说,从资产配置的角度来看,有必要进行长期股权投资,这应该说是目前更好的配置机会。
一家大型保险资产管理公司的高级经理表示,公开市场股权投资是保险资金配置的一个重要领域。公司一直从长期投资的角度投资股票和股票基金,并根据上市公司的质量和估值水平适时提高配置水平。今年,在此前的上涨之后,估值目前处于中等低位,公司将在保持稳定的基础上寻找机会。据记者了解,一些新成立的人寿保险公司在综合分析各种资产趋势后,也对股市机会持乐观态度,并自今年以来逐步增加了对股市的投资。
199只保险基金进入市场的比例仍然限制在256%以上。截至今年8月底,保险资金已投资股票和基金2.23万亿元,占保险资金余额的12.7%。在过去的几年里,无论市场有多不稳定,保险基金在股票市场的整体头寸一直保持在10%至14%之间
今年以来,市场已经听说保险资金投资股市的上限可能会从30%提高到40%,这从理论上讲将为市场带来近万亿的增量资金。对此,中国保监会表示,正在研究提高保险公司股权资产监管比例的问题。
来自《证券时报》的记者在采访中了解到,除了市场繁荣和投资比例限制之外,偿付能力监管是影响保险机构进入市场比例的客观原因。为了促进保险机构的稳定运行,在保险偿付能力监管体系的“第二代补偿”下,股票和股权基金消耗相对较高的资本:上市普通股最低资本占用的基本因素为0.31-0.48,其中沪深主板股票为0.31,中小板股票为0.41,创业板股票为0.48普通股基金和混合基金最低资本占用的基本因素分别为0.25和0.2。由于股票和股票基金为保险公司消耗了大量资本,许多中小型保险机构都受制于资本。为了避免投资收益的剧烈波动,最大限度地减少资本消耗,股权资产的配置比例非常低。
部分中小保险机构人士建议引导保险资金增加股权投资。如果投资于“第二代”的股权资产的资本占用系数能够谨慎调整,更多的机构将愿意增加股权资产。
同时,他还表示,“第二代薪酬”是一种以风险为导向的偿付能力监管体系。风险越高,需要的资本就越多。这一方向是基于长期健全管理的合理需要。因此,任何调整都必须得到充分和审慎的考虑。