人民币对美元的报价属于_ 人民币美元汇率破7了！我该换外汇吗？

今年8月5日，自“8.11汇率改革”以来，美元对人民币汇率首次“突破7”。在接下来的两个月或更长时间里，人民币汇率呈下降趋势，美元对人民币汇率低至7.19左右从10月9日开始，美元对人民币的汇率已成为上升趋势。在一个月内，它已经连续上涨了近2%。最近，很多朋友就这个问题进行了咨询，所以今天我要和大家分享我的观点。

汇率变化对家庭有两大影响，一是国外消费，二是投资。

这些年来，中国人越来越有能力在海外购买购买。一方面，他们的收入增加了。另一方面，一个非常重要的原因是人民币汇率已经从2005年的8.28%上升到最多约6.1%。

这意味着美元购买力增加了大约30%，而我们手中的钱却没有增加。出国旅游、出国留学和代表他人出国采购都会受到汇率的影响。在过去的两年里，人民币将会升值和贬值。人们会发现出去玩和购物的价格来回波动。

如果您也进行了一些海外投资，那么人民币汇率的变化将影响家庭海外投资的实际收入。让我们举另一个例子。如果你进行海外投资，当美元对人民币的汇率为1:7时，你兑换700万人民币，相当于100万美元，每年投资5%，一年后将变成105万美元。但是，如果人民币在此过程中升值到1:6，那么你的资产将变成630万人民币。

在本文的最后，我将根据为国内外客户服务的经验，就是否应该兑换外汇以及兑换多少外汇提出一些建议，供您的家人参考。

在

给出建议之前，让我们回顾一下人民币汇率变化的历史以及我们对人民币汇率未来波动的判断。

许多个人投资者，谈到人民币贬值，感到非常恐慌，立即考虑是否要兑换一些美元出去。然而，当谈到人民币升值时，换成美元的投资者尤其沮丧，他们怀疑自己换错了。所以今天我将根据人民币的历史来宣布告诉我们汇率波动有多大。过去，人们对人民币的波动过于恐惧，或者认为汇率根本没有波动。我认为这是有偏见的。那么事实是什么样的，你可以看看这个数字

1994年以前，中国和美国只有一种官方汇率(类似于政府指定的汇率)。然而，随着改革开放后制造业的快速发展，实际汇率与官方汇率脱节，汇率统一制度存在严重问题。因此，1994年，中国政府一次将人民币从5个百分点以上贬值至8.28个百分点。直到2005年，政府一直实行8.28的固定汇率

、受中国加入世贸组织和出口大幅增加的影响，汇率长期以来一直有很强的升值势头。在这种情况下，央行于2005年启动了人民币汇率改革。汇率改革后，人民币汇率从2008年的8.28升至6.8。2008年的金融危机导致中国外汇改革暂停两年多，改革于2010年重启。

2005-2008年和2010-2015年，总体而言，虽然人民币升值趋势很强，但波动很小，换算成人复合增长率仅为5.92%和2.03%直到2015年汇率改革，人民币汇率进入震荡期，18年和19年复合增长率分别达到-17%和11%(负数表示人民币贬值，正数表示人民币升值)相反，在“恐慌”时期，当美元兑人民币汇率突破7时，年复合折旧率降至10%从2005年至今，人民币汇率的长期波动实际上不大，年复合升值率仅为1.02%

比较了其他几个国家的汇率，如欧元和日元的波动，这两种货币最有可能用于旅游和移民。人们可以看到非常明显的不同。这些国家的汇率通常是自由浮动的，波动很大。

第一，欧元欧元生命线的核心实际上是德国。整个欧元区的经济结构与中国相对相似。首先，它也由制造业主导。其次，总的来说，它的主权相对较强。货币和财政政策相对独立，不太可能受到美国政治压力的干扰。欧元于1999年1月正式启动，在过去20年中经历了几个主要周期。美国互联网泡沫破裂后，大量资金流出美国，涌入欧洲和其他地方。从00年到08年，欧元对美元升值了近90%。2008年金融危机后，美国实际上是第一个复苏的国家。资金回到了美国。在短时间内，欧元再次大幅波动了几次。从以上数据中，我们可以看到欧元，一个完全浮动的汇率体系，有相对较大的汇率波动。

让我们比较一下日元。日本也是一个以制造业为导向的国家，但日本的主权实际上比美国弱换句话说，如果美国对日本政府施加一些政治压力，日本的财政政策、经济政策和汇率政策都会受到很大影响，而20世纪80年代产生的四方协议就是代表。

20世纪80年代，由于美国经济非常疲软，美国对日本的贸易逆差非常高，他想增加出口，所以他对日本施加了巨大的政治压力，迫使日元迅速升值。自1985年以来，日元升值了近50%因此，日元的主权相对较弱，其结果是其大幅波动。你可以看到日元的波动幅度实际上大于欧元。

考虑到人民币仍处于从管制汇率向浮动汇率的过渡阶段，像这两个国家一样浮动并不完全自由，即使人民币进入浮动汇率，我们也判断它将达到欧元的波动水平。人民币贬值并像委内瑞拉和其他拉美国家一样沦为废纸的想法不值得一提。吸引媒体的注意力完全是胡说八道。

最后，我们将为家庭兑换外币提出一些具体建议。通过研究国外家庭的外汇行为，我们发现当家庭拥有相当于人民币5600万元的金融资产时，他们通常会将20%的金融资产用于全球资产配置，国内家庭可以参考。根据我们在新竹的服务经验，我们认为以下情况更合适

此外，如果有一定的大额支出，如出国留学和购买房地产，可以提前做好准备，以降低汇率波动的风险。

不必太担心旅行和购物这样的小开销。毕竟，人民币汇率不可能长时间单向波动。就汇率而言，这不过是今年的上升和明年的下降，不会对家庭产生太大影响。

与家庭是否需要外汇相比，我们认为我们应该更加关注国内外家庭资产的结构。

给出了两个稍微极端的例子:

A:如果一个家庭的金融资产总额为1000万，其中900万在国内，100万在国外。事实上，如何将资产配置到海外已经是一个小问题。如何分配国内900万元是家庭应该考虑的问题。国内投资市场也很好。许多目标美元无法投资。为了防止人民币贬值，机会成本太高

B:如果一个家庭的金融资产总额为1000万元，其中900万元在海外，100万元在国内。事实上，中国的100万人民币只占家庭资产的一小部分。如果这些家庭继续为人民币是否会继续贬值而苦苦挣扎，那么900万人民币的海外投资也没有那么重要。

我们新竹财务管理公司在处理客户海外投资方面有非常丰富的经验。当人们谈论其他机构的全球资产配置时，他们指的是海外保险和海外购房。就外国投资而言，这实际上是非主流的。他们说你必须交税并交出财产才能租房子。这是一件非常麻烦的事情。

在国外，主流的投资方法实际上是使用证券账户，因为在海外证券账户中，股票、债券、商品、房地产、四大底层资产、证券账户都可以买入。

股资产我们一般用交易所交易基金投资，为什么要用交易所交易基金？以美国股票为例。经过我们的研究，从长期来看，美国股票指数基金的回报率比活跃投资基金高2-3个百分点。巴菲特表示，被动指数基金应该用于股票交易。这在美国是对的，当然，中国是相反的。

我们通常使用债券基金和一些

债券进行199%的债券投资。

商品也是基金，商品长期收益不大，适合一些投机，不多介绍

房地产我们不是建议每个人都买房子。我们主要使用reits基金，这相当于每个人购买的房地产的一部分，也将享受房价上涨的红利。

也欢迎有全球资产配置需求的家庭向我们寻求建议。

常见问题解答

Q:如果我换成外汇，我可以投资哪些海外市场？

A:众所周知，中国有外汇管制。持有人民币然后想投资海外市场相对困难。但是，如果你已经换成外汇，大多数市场实际上都可以投资，包括中国的a股市场，或者通过交易所交易基金(ETF)、香港证券交易所(hong kong stock exchange)等回到中国市场。我们新竹将每季度评估a股、港股和美股市场，并根据市场周期和波动特征披露在现阶段我们适合投资哪些市场。根据我们第四季度最新的星级评级，我们认为a股市场和香港股市现在有很高的投资价值，而美国股市现在相对被高估了，所以我们应该相应地减少我们在美国股市的投资行为。

Q:如果兑换外汇，是现金还是现金？

A:现金和现金在本质上并没有太大区别。每个人都可以把它们用于投资和消费。但是，如果需要兑换，我们建议兑换现金，因为如果需要海外转账，现金转账要收取手续费。如果使用现金，就没有这样的费用。

Q:对于孩子还很小，将来想出国留学，想提前准备教育费用的家庭，他们如何正确使用外汇？

A:首先，这取决于你孩子现在的年龄和将来出国学习的年龄。例如，你的孩子还很小，计划在未来两三年去国外上小学。一般来说，你的总体投资时间相对较短，所以你不适合承担市场风险。换句话说，你不适合投资太多的股票资产，因为我们知道股票资产的整体市场波动很大。即使我们知道你长期持有它可能会有很好的利润，如果你需要在两三年内使用这笔钱，正好赶上熊市，整个市场正处于下跌状态，如果你把它拿出来，你经常会损失一些本金，当市场后来上涨时，你将不会享受到投资增加的这一部分。如果孩子出国留学还有很长一段时间，而且家庭有足够的收入来源，那么他们就可以承担一些市场风险和一些信用风险。

Q:我听说日元是防御性货币？原因是日本经济相对独立于世界经济，所以它经常被用来对冲货币波动我不知道情况是否如此。

A:日元的利率一直很低，所以经常被用作借款货币。如果你只看典型的套期保值需求，美元通常承受更多，日元汇率波动相当大。如果你看看2013年后的汇率趋势，在安倍第二次成为首相后，为了调整日本的经济结构和股市，他主动让日元贬值，很快日元贬值了60-80%。如果你简单地兑换日元，你会直接损失很多钱！间接定价法为60-80%。如果使用直接报价，这相当于大约40%的折旧