金融作用小微企业_ 金融支持民营小微企业发展取得实效

私营企业和小型微型企业一直是金融服务的关键领域中国人民银行近期2020年工作会议指出，通过各方的共同努力，2019年大型国有商业银行小微企业融资呈现“量大面广、价低面低”的良好态势，超过小微企业贷款增加30%以上、小微企业贷款整体成本降低1%的政策目标。

"总体而言，2019年出台的政策在促进民营和小微企业金融服务以降低成本和提高服务质量方面取得了积极成果“招商局智库首席研究员李建军表示，民营小微企业金融服务的可获得性有所提高，综合融资成本降低，融资难、融资贵的问题进一步缓解。金融机构普遍建立了普惠金融部门，为私营和小型微型企业提供更专业的服务，并建立更全面的信用风险体系。贷款质量明显提高，整体风险可控。

中国人民银行工作会议明确指出，下一步是完善小微企业贷款评估和激励机制，实施信贷尽职调查豁免制度，营造信贷愿意和愿意放贷的政策环境。推进各部门协同努力，充分利用定向下调、再融资贷款再贴现、宏观审慎评估、信贷管理等政策工具，有效推进小微企业融资水平提高。

努力拓展融资渠道，降低融资成本

2年019月以来，中国人民银行创新运用多种货币政策工具，进一步加大缓解小微企业和民营企业融资困难的力度。民生银行研究院宏观研究主任王靖雯表示，中国人民银行通过建立和完善存款准备金“三级两优”的政策框架，扩大普惠金融标准覆盖面的有针对性降低，继续充分发挥小额再融资、再贴现、有针对性中期贷款(TMLF)和精准滴灌的有针对性监管，有效降低了实体经济尤其是民营和小微企业的融资成本。

此外，中国人民银行完善了宏观审慎评估体系(MPA)的相关工作，引导金融机构加大对民营和小微企业的支持力度，坚持用改革手段降低实体经济融资成本。

数据显示，2019年前三季度，民营企业贷款增加3.1万亿元，同比增加5516亿元。浦辉小额贷款增加1.8万亿元，是2018年的1.4倍。

利用债券市场拓宽资金来源也是缓解民营小微企业融资困难的重要途径。自2019年以来，中国人民银行充分发挥了民营企业债券融资支持工具的作用。据统计，截至2019年9月底，民营企业债券融资支持工具已支持70家民营企业在银行间债券市场发行债务融资工具，总额567亿元。鼓励金融机构为小微企业发行专项金融债券。截至2019年9月底，发行小微企业专项金融债券1508亿元，比2018年发行总额增加263亿元。此外，为拓宽商业银行补充资本的渠道，截至2019年9月底，商业银行可持续负债4550亿元。

为贯彻中央经济工作会议精神，中国人民银行日前表示，将在2020年进一步完善信贷结构，加大对制造业和民营小微企业的金融支持，增加对制造业的中长期融资，建立相对完善的民营小微企业融资支持政策体系。

进一步深化利率市场化改革

1992年8月17日，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，促进实体经济融资成本降低，中国人民银行决定改革和完善贷款市场报价利率形成机制(LPR)目前，新LPR将于2019年8月20日至12月20日首次发布。一年期LPR比同期贷款基准利率低20个基点，五年期LPR比同期贷款基准利率低10个基点。

随着LPR改革效果的逐步显现，市场利率对贷款利率的传导效率提高，导致企业贷款利率下降。2019年9月新发行的企业贷款利率较2018年高点下降了0.36个百分点，初步反映了市场化改革降低贷款实际利率的政策效果。

目前，近90%的新增贷款都是参照LPR定价的，但浮动利率贷款存量仍以贷款基准利率定价，不能及时反映市场利率的变化为了进一步深化LPR改革，中国人民银行近日宣布，将从2020年3月1日起，推进现行浮动利率贷款定价基准的平稳转换。

李建军认为，总体而言，通过具体措施的实施，货币政策的有效性可以得到更好的提高，民营企业和中小企业可以真正实现更加实惠、市场化和灵活的贷款利率，并能真正感受到利率价格的下行波动，这有利于企业的生产经营和降低融资成本

施加“多载波”联合力

虽然对私营企业的财政支持取得了积极成果，但也应注意一些私营企业仍然面临融资困难的事实。民生银行行长郑万春(郑万春)在最近的采访中表示，民营企业融资面临的困难与当前的经济环境和自身的业务特点密切相关。一方面，由于治理机制不完善和管理能力不足，一些民营企业抵御风险的能力不强。另一方面，也有一些民营企业在扩张和发展中存在过度负债、跨行业并购、融资结构不合理等现象，导致公司流动性紧张。

2-020年是全面建成小康社会和十三五规划完成的一年。做好民营企业的金融服务，需要适应中国发展进入新阶段和重大社会矛盾变化的必然要求，更好地发挥市场在资金配置中的决定性作用和政府的引导作用。

行业专家普遍认为，为了缓解民营小微企业的融资困难和高成本，有必要继续充分发挥“几部电梯”的共同作用，全面实施政策，准确发挥权力，协调推进，探索建立长期机制，确保政策实施的连续性和稳定性。

对此，李建军建议完善中小企业信用信息，为金融服务提供完整的企业评级和形象。我们需要多部门建立信息共享平台，解决民营小微企业的“信息孤岛”问题。同时，政府担保基金可用于为企业提供信用增级支持，增加企业获得融资的机会，扩大融资规模。

此外，一些专家建议金融机构应进一步创新体制机制，鼓励金融机构消化市场，提供差异化的金融服务和产品，支持民营小微企业的融资需求在民营小微企业的融资中，应该有容错机制和免责条款，以提高融资的主动性和积极性。