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自今年以来，交易型开放式指数基金(ETFs)的发行热情高涨。据统计，今年前11个月，股票交易所交易基金净值超过4300亿元，比去年年底增长30%。
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但是当交易所交易基金快速增长时，也有一些不正确的操作。
随着股票交易所交易基金交易工具的价值越来越突出，这类基金的规模不断扩大。越来越多的上市公司股东加入了以股票换股票的趋势。一些上市公司的股东甚至经常交换超过比例的股票，作为“大规模”和“合法减持”持股的一种手段，用股票换股票交易所买卖基金的股票实际上更像是一种左右逢源的把戏。
公司的价值没有改变，但这种虚假交易足以扰乱市场，并对现金持有人和购买者的利益造成巨大损害。
此外，一旦购汇比例过高，例如，如果购汇超过5%，流通将会大大减弱然而，由于交易所交易基金投资必须与指数权重比率一致，盈余必须出售，这将影响净值和其他投资者的利益
< p >“甚至有这样一种情况，基金公司将设计一个以前没有的新指数组件，实际上是专门为减持而设计的。此外，需要减持的上市公司比例应相对较大，成份股数量应尽可能少。如果全部交换，肯定没有问题，但如果在二级市场出售，肯定会有问题，监管机构肯定会处理。”上海一位高级公开发行股票基金经理表示
< p>1机构停止过度采购
此前，沪市和深市300ETF在南方交易了一家被停牌的上市公司的大量股票，导致后者占该基金净资产值的5%，远远超过0.5%的自然权重此后，上市公司的股票持续下跌和停止，此次巨额收购导致南方沪深300ETF的净值一度持续偏离跟踪股指，导致投资者遭受不必要的损失。
当时，证监会进行了相关窗口指导。具体要求是:公司成立时，股东交换的股份比例不得超过上市公司在交易所交易基金中追踪的指标权重。同时，换股股东应遵守中国证监会关于减持股份的相关规定。
日前，上海证券交易所还表示，为防止市场主体变相减持和违规，上海证券交易所将按照减持规则的规定，严格监管上市公司股东认购的交易所交易基金股份。具体而言，上市公司股东认购交易所买卖基金股份所使用的股份应纳入减持规则规定的减持额度，且不得超过股东可通过二级市场减持的现行股份限额。此外，参与者还必须承诺在一定时期内不转让通过股票认购获得的交易所交易基金股份。在具体业务开展过程中，上证所采取了基金管理人和股东事前承诺、交易所事前和事中检查、事后监管等措施，确保股东认购交易所交易基金的股份数量不超过减持规则规定的减持额度。
< p>2。上市公司取消原购汇计划
考虑到上海证券交易所和证监会的要求，相关上市公司也停止了原本计划购买的交易所交易基金的交易和购买。
前几天，高新兴(300098，股票吧)(300098。深交所)宣布，由于其他原因，公司控股股东兼实际控制人刘双光决定放弃公司所持股份，认购粤港澳台湾创新100交易开放式指数证券投资基金。
早些时候，四维图辛(002405，古巴)(002405)。深交所发布通知称，由于其他原因，副董事长孙玉国、公司董事、总经理程鹏决定放弃公司股份参与基金份额认购，尚未参与认购的基金份额在认购期内不予认购。
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