操纵杆最初是一个物理概念,每个人都在初中学过几何学。就字面意义而言,杠杆的作用是放大力量,正如阿基米德所说,“给我一个支点,我就能撬动地球。”使用杠杆时,为了节省劳动力,应使用动力臂长于阻力臂的杠杆;如果你想节省距离,你应该使用一个杠杆,它的力臂比阻力臂短。因此,使用杠杆可以节省人力和距离。然而,为了节省劳动力,我们必须移动更多的距离。如果你想移动更少的距离,你必须使用更多的力量。节省劳动力和移动更少的距离是不可能的。在金融领域,投资杠杆只是一个乘法符号就是用一定的资本杠杆化多重负债,最终获得多重融资来支持更多的投资需求使用该工具,您可以放大投资结果,无论最终结果是盈利还是亏损,都会按固定比例增加。因此,在使用该工具之前,我们必须仔细分析投资项目中的收入预期和可能的风险。因为它是一把双刃剑,当你观察趋势时,杠杆不是简单的加号,而是乘法符号。然而,世界上没有免费的午餐。当你误判趋势时,杠杆不是一个简单的减号,而是一个除法符号。此外,必须注意的是,当使用投资杠杆工具时,现金流支出可能会增加,例如保证金交易和卖空,以及场外匹配股票交易的5-10倍。但是,一旦投资操作出错并达到约定的收盘线,在此之前,没有及时补充足够的保证金,那么您的投资将面临被迫平仓的风险。换句话说,一旦你的资本链被打破,即使最终结果可能是巨额利润,投资者也必须提前退出市场,损失他们所有的钱。让我们举一个简单的例子。假设你有50万元。经过深入细致的调查分析,您认为10元投资目标的当前价格被严重低估,其业绩连续三年以复合30%的速度增长。你预计这个投资目标至少一年后会升至20元。如果不增加杠杆,你只能用50万元买500手,一年后的回报率是100%。但是,如果你通过证券公司筹集50万元,也就是说,两倍的杠杆,你可以买1000手,一年后获得200万元。假设融资利率为10%,您可以偿还50,000元利息和500,000元本金,还可以赚取950,000元利润,收益率上升至近200%,达到190%所有金融危机都是由杠杆控制不当造成的。例如,在2008年金融危机期间,许多大型华尔街投资银行的杠杆率超过30倍。当2015年股市崩盘和2018年中国股市单边下跌时,许多场外资本配置的杠杆作用令人震惊。五次只是开始,十次无处不在。不要被杠杆的增加所愚弄,杠杆背后的风险也是致命的。投资市场空头头寸的情况一直在上演,但最集中的时间点通常是在2015年股市崩盘以及2018年沪深股市公司下跌之后例如,2018年,由于内部金融去杠杆化和外部中美贸易战的综合影响,上证综指从年初的高点3587点跌至2019年1月4日的2440点。这种下跌导致许多上市公司的大股东承诺平仓,未能在规定时间内偿还足够的保证金开仓。结果,他们失去了对上市公司的实际控制。4。建立适当的职位管理策略——我们不能孤注一掷。我们说的是如何下蛋,但在此之前,实际上有一个问题:我们应该放多少蛋?从机构投资者的经验来看,有两个基本逻辑:第一,没有必要孤注一掷,即绝对没有必要离开满仓和一定数量的流动性来应对风险;第二是也不能把鸡蛋留在自己手里,永远不空头寸,很多人说这钱是我自己的,没有成本,这是典型的零售思维只要是钱,总会有代价。即使是你自己的钱,不投资也相当于放弃赚钱的机会,而这种机会成本也是一种损失。头寸控制是一个常见的话题,只要在投资市场呆了几年,每个人都有一些经验和教训然而,大多数在投资市场上玩了多年的人都知道头寸控制的重要性,与风险控制相当。真正的专家不会预测市场。他只知道什么时候放重仓,什么时候空仓。许多人都有自己的位置控制方法。我只想和你谈谈如何建立一个适合他们的职位管理。位置控制不是静态的由于每个人的资金来源、投资周期的长短、不冻港的风险承受能力等因素在每个投资者情况的综合影响下是不同的,其头寸控制也会不一样,这就导致了建立适当头寸管理的理念。所谓自适应头寸管理的建立,就是试图根据自己在投资市场上的投资风格、能够承受的风险损失和自身的经济状况进行设置,以便将自己犯下的错误所造成的损失控制在能够承受的损失范围内,并使利润得以运行。只有这样,投资者才能保持其在投资市场投资运营的持久性和长期效益。如何建立一个适合自己特点、能够承受风险并获得更高回报的职位是非常重要的。自然,这不是一件容易的事情。建立适当的职位管理策略并不是完全否定满仓的运营,而是在没有绝对保证的情况下购买所有职位,否则其职位管理策略很容易陷入被动运营。如果投资者相对稳定,并有一定的资本定位,就应该更加注重头寸控制,冷静面对投资的起伏,从风险控制投资中获得自己的投资收益份额。投资者的回报和风险最终由头寸决定。头寸数量将影响投资者在投资市场的投资行为。孤狼已经在投资市场玩了十多年了。了解如何建立合适的头寸管理策略仍然很有意思:头寸的数量将影响投资态度,进而影响投资分析和判断,进而影响投资决策,进而影响最终投资回报。因此,根据这一投资经验,推断出真正影响投资市场中绝大多数投资者最终投资收益的决定性因素是适当的头寸管理策略,即头寸控制。头寸控制和自适应头寸管理策略的质量将直接影响投资者投资于投资市场的风险控制能力。自适应头寸管理策略的头寸控制质量是投资者获得超过投资市场收益的关键决定因素。投资者投资于投资市场的头寸数量也会影响投资者的心态。较重的头寸会让人担心和焦虑,而更严重的头寸会让投资者失眠、白发和脱发。在最严重的情况下(例如,黑天鹅事件发生在一个大型仓库中的投资目标上,这使得投资损失了所有的钱,几年甚至几十年的收益都化为乌有,或者投资甚至导致了从富人到穷人的自杀)最重要的是。投资者在投资市场上有多少头寸将影响他们对投资市场的态度。持有大量头寸的投资者通常会从投资市场中找到许多所谓的“好”来安慰自己,增加他们对头寸的信心。头寸很少,投资者通常会从投资市场中发现许多所谓的“坏”投资,并预计未来市场会暴跌,这样他们就可以用自己的钱在市场上买到更多的廉价芯片。上述两种行为会影响投资者对投资市场失去客观判断,忽视市场趋势,并使分析判断有不同程度的偏差。这实际上是屁股决定头的典型情况。不同自适应头寸管理策略之间的差异主要由三点决定:第一,不同的交易模式会有不同的收益率;第二,会有不同的损益比率。第三,它们有不同的交易频率。我们需要建立适当的职位管理策略的原因是市场的根本不确定性。可以说,未来市场变化的唯一确定性是永远不会确定。要建立适当的头寸管理策略,必须遵循三个原则:一是不能一次下注所有资金,另一方面,原则上至少要下注30倍以上(统计规则),以消除意外因素的影响第二是建立适当的头寸控制策略,该策略必须能够承受九次连续亏损。尽管孤狼认为连续9次赔钱是不可能的其目的主要是因为交易中偶尔会出现持续亏损,所以建立合适的头寸管理策略必须使投资者能够在投资市场上以一定的持续亏损概率生存下来。第三,交易后,随着投资市场波动的变化,投资者进入一个动态的投资过程,也就是说,随着投资市场波动的变化,投资者的损益比率和胜率发生变化,这决定了投资者在自己的头寸管理策略中是否需要在动态的头寸管理过程中增加或减少头寸。在投资市场的过程中,投资者愿意在投资类别中随时持有多大的头寸,这个问题可以转化为另一个问题:当前市场给出的赔率和赔率分别是多少?如果投资者对这个问题有答案,那么他们可以通过计算知道投资者现在应该在不同的投资类别中持有多大的头寸。建立适当职位管理战略的三个决定性因素是:第一,他们自己的风险偏好;第二是单一策略的准确性。第三是单一策略的风险回报比最后,孤狼希望强调,没有适应性投资操作系统,适应性头寸管理战略的建立就无法存在,适应性投资操作系统也不能缺少适应性头寸管理战略。这里讨论的适应性头寸管理策略的建立并不意味着科学合理的适应性头寸管理策略能够赚钱,但是没有科学合理的适应性头寸管理策略的建立,在投资市场的投资过程中就不可能形成长期稳定的适应性投资收益。换句话说,建立适当的头寸管理策略只是投资者投资于投资市场以获得适当份额投资收益的必要条件,而不是充分条件。5。在投资于投资市场时,必须了解投资市场的三个原则。即投资的盈利能力、风险和流动性在投资市场上的任何投资只有在最终能够实现的情况下才是真正的投资利润,否则它就是账面上的浮动利润和浮动亏损。在投资市场中,流动性指的是整个投资市场,它指的是相对于投资目标的供应,投资市场中涉及的投资金额。这里的基金包括现场基金(已经购买股票的基金,即总流通市值)和场外基金(仍然随时准备进入投资者投资账户的基金)在投资市场中投资目标持续供给的情况下,或者如果投资者可用投资基金的增长率快于投资目标供给的增长率,即使投资目标的利润是恒定的,投资目标的价格也会上升,反之亦然。这是一个非常简单的供求关系,但投资目标价格的上涨是有限的。过度或过度追求资金会导致投资目标价格在没有业绩支持的情况下过度上涨,这很难持续很长时间。最后,它通常是一根羽毛。这种资本就是我们常说的热钱。在大多数情况下,上述两种流动性是相关的。经济流动性过剩通常会导致投资市场流动性过剩。因此,当国家开始收紧货币政策时,投资市场将失去资本供应,随后的下跌将导致业绩不佳。投资市场中单个投资目标的流动性是指单个投资目标买卖的难度,即在买入并持有某个投资目标后是否容易卖出。在投资市场上,人们常说这个投资目标的流动性很差,即很难以理想的价格出售。流动性好的投资目标的周转率一般较高,在每笔交易中交易相对活跃流动性差的投资目标大多是小微投资目标或高度控制的投资目标,或业绩差且未被大型基金关注的投资目标,因为这三种类型的投资目标不适合大型基金在投资市场的运作。即使在购买大量资金后有一定的增长,投资目标的价格也会上升,但不能在相对理想的价格范围内出售。这对于投资市场的投资者来说风险更大,因此他们更愿意在流动性好、交易活跃、大量交易不会导致投资目标发生明显变化的市场中选择合适的投资目标。然而,对于投资市场的中小投资者来说,他们要自由得多。由于资金少,小船可以掉头,有更多的投资选择。此外,投资市场上还有另一种类型的严重缺乏流动性的投资目标。这是在突如其来的坏消息(黑天鹅事件是一个典型的代表)之后,投资目标的持有者不顾成本纷纷逃离,使其呈现出一个持续的一字跌停板趋势。此外,在这个过程中,营业额和周转率极低例如,在2011年重庆啤酒连续13年未能开发乙肝疫苗后,仅20个交易日,其价格就从83.12元降至20.16元,降幅超过75%2019年,随着上海和深圳证券交易所加强退市措施,许多表现不佳的投资出现了10多次连续下跌。6。孤狼(lone wolf)有话要说:一般来说,在投资市场的过程中,如果投资者想要在投资市场中活得更久,并获得自己的投资收益份额,就必须建立一个适当的投资风险控制体系,该体系主要包括五个核心要素,即控制投资范围、有效的投资配置和头寸管理、控制杠杆、建立适当的头寸管理策略以及根据适当的投资能力圈边界保持合理稳定的流动性。尤其是在这个财富发生巨大变化的时代,在投资市场雷声隆隆、黑天鹅飞舞的市场环境中,要获得财富,首先必须学会捍卫财富,而要捍卫自己的财富,风险控制是必不可少的一部分。孤狼有一首诗说:“重生2019:夏季禹州投资的最后一个月23风险控制市场雷声隆隆,天鹅飞得满天飞,风险规避是首要任务,建立一个适应性的风控制机构。”注:文章图片来源于照片网
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