芒果超媒快乐购_ 芒果超媒如何走出“规模论”外的盈利之路?

芒果超媒快乐购图像源@视觉中国

文|前线智库,作者两指月

2018年6月完成重大资产重组后,芒果超级媒体成为湖南广播电台旗下的新媒体产业和资本运营平台,在此前业绩预告期间2018年实现收益和增长,国内视频网站在亏损的大流中独树一帜。

2019年4月29日,芒果超媒体发表了2018年报告和2019年第一季度报告。 其中2018年实现营业收入96.61亿元,归母纯利润8.66亿元,同比增长分别为16.8%、21.03%; 2019年第一季度,芒果超级媒体营业收入24.85亿元,比上年增长2.10%,归属上市公司股东的纯利润4.18亿元,比上年增长23.99%。

2018年重组并购目标的5家公司全部超过了业绩承诺。 其中,天娱媒体达成率为602.44%,纯利润达到1.41亿元,远远超过2018年业绩承诺2087.46万元。

芒果超媒快乐购来源:芒果超媒体2018年报

2018年、2019年Q1电影媒体上市公司业绩衰退,大量营业权下跌造成上市公司巨大损失,能够维持稳健增长的公司寥寥无几,芒果超级媒体业绩成为黑暗中的明亮色彩。

作为上市第一份年度报告书,芒果超媒体的2018年报告书中有极其详细的公司概要和卷的详细内容。 前线智库试图从几个方面分析芒果超媒体的各项业务表现——国有背景带来的优势和责任具体有哪些? 视频网站的品牌化如何走在其他“巨无霸”的前面?

芒果电视增长迅速,媒体零售业务亏损

据年报报道,芒果超媒体目前的业务主要分为新媒体平台运营、新媒体互动娱乐内容制作、媒体零售业务和其他四大类。

具体来看,新媒体平台运营以芒果电视为中心的新媒体平台的各项业务,以IPTV、OTT和增值应用服务为中心的职业业务

新媒体的互动式娱乐制作业务包括内容制作和运营、娱乐事务所、音乐着作权、游戏和IP内容的互动式营销等

媒体零售业务是公司重组前快乐购买的主要营业业务,包括电视销售、电子商务销售等。

芒果超媒快乐购来源:芒果超媒体2018年报

2018年,芒果超媒体各项业务营业收入情况如下

芒果超媒快乐购营业所、新媒体平台的运营大幅增加,媒体零售收入大幅减少。 媒体零售收入下降到29.74%,快乐购买在2018年损失7,7073.80万元,成为拉动芒果超媒体业绩的主要原因之一。

享乐购买业务主要以电视销售为基础,历史已经被称为“悠久”,但现在明显面临着很多变量。 首先,从有线电视转向移动和OTT,传统的电视销售渠道受到限制,其二是电子商务平台和各种新兴销售渠道崛起后,电视大屏幕销售比过去失去了很多优势。 以快乐购买为代表的电视销售业务最近处于调整期。

引领业绩增长的是以芒果电视为主体的新媒体运营内容制作业务。 芒果超媒体成为军队后的主力,作为湖南广电媒体融合的重要资源,芒果电视的增长速度惊人——2018年报告期间,运营主体快乐的阳光视频用户日均活跃人数为3588万人,比上年增长了25%。 年末的录像会员数达到1075万人,与去年同期相比达到了138%,2019年的Q1收费会员数达到了1331万人。

由于《明星大侦探》、《妻子浪漫旅行》、《野生厨房》、《勇敢的世界》、《真心的大冒险》等综艺节目的热销,芒果电视与湖南卫视结成的综艺内容矩阵成为全行业的领导队伍,在2018年的头部综艺节目中,芒果电视整体的份额占据了领先地位 头部综艺内容的优势是芒果电视在市场上的主要竞争力。

芒果电视运营主体快乐日光2018年营业收入比上年同期增长66%,达到56亿07千万元,其中广告业务、会员业务、职业业务收入比上年同期分别为81%、114%、52%。

2018年整个视频网站的主流是押注收费会员,腾讯视频、爱奇艺的收费会员人数增加到8000万人以上,2019年可以大概突破亿人。 但同时,会员与电影前广告的自然对立,使其在广告收入中所占的比例降低。 芒果电视目前没有出现这样的情况,广告业务收入的81%的增长率非常高。

这意味着芒果电视仍在全速发展,结果,与近亿会员的视频平台相比,芒果电视仍然远离天花板。

为什么能早日获利? 芒果电视的优势与责任

众所周知,第一阶段队的动画网站的优爱腾达们并没有受益。 为了争夺收费会员人数,视频网站花费了大量成本购买了内容,并自制了,同时还发表了很多联合会员、半额会员,最终收费会员的规模大幅增加,广告收入变得平稳,会员增收,无法复盖新的内容成本,出现了赤字。

芒果电视为什么会受益? 其实,2015年、2016年发展初期,芒果电视分别亏损约9.4亿元、6.9亿元,收益转折点是2017年由“单播”向“独特”转变战略是芒果电视当时的战略口号。

芒果超媒快乐购2017年芒果电视内容运营收入98,706.72万元,比2016年增加了一倍多,也是广告收入以外的第二收入来源。 湖南广电土壤下成长的内容自控能力显而易见,网络视频行业发展初期,早期芒果电视的损失是大规模自控内容与有限网络视频市场规模之间的矛盾,随着市场范围的扩大,芒果电视早早建立了广告+内容运营收入体系,在内容来源

但是,从另一个角度来看,芒果电视指出规模上很难接触到最初的阶梯队。 收费会员流行后,芒果电视机比其他平台的过激战略稳健,市场份额没有大幅度改变的动向。 这也是国有控股身份和谋求a股上市的业绩需求。

另一点是从事业单位向企业转型的政策优势和更大的社会责任。

其中最明显的优势是税收优惠,年报披露如下:

“本公司与子公司幸福日光公司、芒果电影公司、芒果娱乐公司、湖南幸福芒果互娱科技有限公司, 湖南天娱电影制作有限公司是经财政部和国家税务总局批准的文化体制改革将经营性文化事业单位转型为企业的公司,根据《财政部国家税务总局中宣部关于通过文化体制改革将经营性文化事业单位继续转型为企业若干税收政策的通知》(财税〔2014〕84号)的规定,本公司及上述子公司自2014年1月1日起 2019年2月,国家财政部、税务总局、中央宣传部联合发布《关于在文化体制改革中继续将经营性文化事业单位转化为企业若干税收政策的通知》(财税〔2019〕16号),该通知称,转化文化企业自2019年1月1日起可以继续免除企业所得税5年

简单来说,芒果超媒体等经营性文化事业单位转向企业,具有长期免除企业所得税的优点,至少从2019年起免除5年。

芒果超媒快乐购来源:芒果超媒体2018年报

此外,在OTT业务中芒果的超级媒体也获得了好处。 访问OTT服务需要与国内7家“牌照公司”合作,在中央视觉国际、百视通、杭州华数、南方媒体、湖南电视、中国国际广播电视台、中央人民广播电视台,其他视频网站需要选择其中一家,芒果电视可以与家庭共存。

芒果超媒快乐购来源:艾瑞咨询

但如上所述,国有新媒体的身份作为主流媒体也意味着更大的社会责任。

据年报报道,芒果超媒体在弘扬主旋律、传播正能方面做了很多工作:围绕在PC方面、APP方面主页、顶屏上推荐“学习时刻”的全国两会、改革开放40周年、消除贫困攻势、生态管理等主题,“我爱你”、“我的青春在线”、“补考途中” 发表了“40年的40个村庄”、“不负责任青春不在村庄”等60多种正面能量“新闻很大”。 这些节目的商业价值不能和普通剧相比,但也是芒果超级媒体必须承担的主流宣传责任。

“品牌化”是第二阶段视频平台的核心竞争力

年报报道,芒果超级媒体这样描述了视频市场的现状。 “网络视频行业站在“爱优滕”三脚架上,芒果电视、哔哔声英里等代表的第二阶段队伍呈现高速发展的多元竞争结构”

除了上述国有背景带来的各种差异外,芒果电视与“爱优滕”具有完全不同的特点,与同一个第二阶段队的哔声相似——这是突出的平台品牌特征。

当哔哔声响起时,容易想起二维、弹幕、鬼畜、z世代等内容标签、按照每个活动张开天地的小电视的形象和2233女儿的cosplayer、在线BML的盛大派对

芒果电视有青春、城市、女性的平台定位,自制的综艺、电视剧内容有为目标用户明显创作的征兆,还有鲜明的主题色、“芒果之子”的形象,年度将提供给用户在线活动青春芒果节等

芒果超媒快乐购来源:芒果超媒体2018年报

品牌化、特色化带来的价值是什么? 如果难以获得规模化的好处,我认为这实际上是第二阶段视频网站的启动书。

这并不意味着第一步视频站点不重视整个品牌的构建。 但是,这些网站的规模过大意味着参加者群体的规模和复杂性,平台上写的标签可能都不合时宜,但在现阶段的芒果电视上,这个问题并不存在。

清晰的用户图像带来的是内容制作、广告业务的正确性,通过统一的品牌特性制作的内容有几个方向性,广告主的选择也更加明确。 长期以来,当芒果电视面对越来越巨大的竞争对手时,这将成为最稀有的独特竞争力。

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