什么叫存量房贷利率_ 换锚LPR 存量房贷利率短期内料不变

中国人民银行日前宣布，将推动库存变动利率贷款价格基准的稳定转变。 专家表示，推动库存的“换锚”可以更快降低实体经济融资成本，短期内存量住房贷款利率不变。 今后5年期以上贷款市场报价利率( LPR )报价出现小幅下降趋势，下降幅度小于1年期LPR。

更快地降低实体经济融资成本

公告称，自2020年3月1日起，金融机构与库存变动利率贷款客户就价格基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为价格基准点，从2020年1月1日起，各金融机构不得签订以贷款基准利率价格为参考的变动利率贷款合同。

据中国人民银行负责人介绍，目前新发行的贷款约90%以LPR价格为参考，库存变动利率贷款以贷款基准利率价格为基准，无法及时反映市场利率的变化，不利于保护贷款双方的权益。 库存变动利率贷款的价格基准转换原则决定借款人与银行协商将价格基准转换为LPR还是固定利率，借款人只能选择一次，转换后不能再次转换。 在最后重新定价周期时的库存变动利率贷款是不可转换的。 第二，转换工作从2020年3月1日开始，原则上必须在2020年8月31日前完成。 三、转换后贷款利率水平由双方协商确定。 其中，为贯彻房地产市场规制要求，库存商业个人住房贷款转换时的利率水平必须保持一定。

光证券最高银行业分析师王一峰表示，目前金融机构融资规模已超过150万亿元，其中企业中长期融资超过56万亿元，居民中长期融资约39万亿元，融资价格仅通过LPR采用“新老计划”原则，实体经济融资成本的改善相对有限。

招商银行总部资产负债管理部的彭家文总经理表明，库存变动贷款价格的形式为LPR标准加减点，正数值维持在合同的剩馀期间内不变，市场上一般预计LPR下行的情况下，在新贷款利率跟随LPR下行的同时，库存贷款利率也跟随下行，LPR下行

2020年住房贷款利率几乎不受影响

根据公告，商业性个人住房贷款的要点必须等于原合同最近的实行利率水平和2019年12月发布的相应期限LPR之间的差。 自转换时间以来的第一个重新定价日期(不包括)，执行利率水平必须等于原合同最近的执行利率水平，即2019年12月的对应期限LPR及其相加值。 然后，从第一个重新定价日期开始，对于每个利率重新定价日期，利率水平将按最近一个月的相应期间LPR及其相加值进行重新计算。

按揭房屋贷款，由于按揭房屋贷款自身周期长，也有一定的不确定性。 缔结住房贷款合同的居民对于是使用LPR还是固定利率的看法不一样。 “迄今为止购房时的房贷利率优惠幅度特别大，选择固定利率可能维持在这个水平，改为LPR可能不适合现在的利率。”沈阳居民福对中国证券报记者说。

“选择遵守LPR，概率可能会下降”，楚先生选择了换锚。 另一位陈先生不确定地说:“让我们看看固定利率能固定在多高的水平。”

民生证券的最高宏观分析师解运亮说，短期内居民的住房贷款利率维持一定。 房贷利率实际变更的日期在2021年1月1日以后，也就是说2020年的房贷利率几乎不受影响。

据新网络银行主任董希済研究员介绍，除非LPR下降，否则转换后的住房贷款利率原则上不会低于原来的利率。 这主要是为了贯彻房地产市场的规制要求，在流动性合理，市场利率有可能下降的情况下，保持“住宅不会被炒鱿鱼”的定位。

从LPR的发展趋势来看，东方金诚最高宏观分析师王青表示，自8月份以来，LPR的报价主要将住房贷款5年以上的LPR的报价降低5个基点，主要明显低于企业贷款1年的LPR报价降低幅度，2020年的差异化信息下降幅度 但总体来看，未来5年以上的LPR报价也呈小幅下降趋势。

对银行的影响是可以控制的

对商业银行来说，兴业银行的最高经济学家吕政委说，对库存贷款的转移有积极的影响，也包含着挑战。 另一方面，LPR和市场利率的联动比贷款基准利率更紧密，商业银行的资产侧收益更能与负债成本的变动相一致，有助于避免资产侧和负债侧价格不一致导致的基准不匹配风险。 另一方面，LPR虽然有进一步下降的空间，但存款基准利率不变，在这种情况下，存货贷款有可能以LPR价格压缩商业银行的利息差。

建设银行资产负债部总经理刘方根认为，LPR改革充分考虑到商业银行的负担能力，通过“先增试行、后库存合并”的途径稳步推进，充分考虑到银行经营的现状和维持客户关系的必要性，为银行和客户确保了充分的准备时间。 目前库存改革对银行的影响可以控制，从长远看，改革有利于提高银行自主定价能力，为银行业长期健康发展奠定良好基础。

为加快适应LPR的市场化定价方式，彭家文认为，从采用的角度出发，构建LPR改革后的贷款综合定价机制，提高利率风险应对能力，有效地平衡风险和收益，同时利用表内外的自主管理措施对抗利率风险。 加快优化客户结构调整和资产配置组合管理，提高自己的竞争力和服务实体的经济能力。

刘方根表示，建行从事转换计划的制定、合同条款的变更、系统的配套改造、顾客公告和答疑、舆论处理等工作，按照公告要求的时间表稳步推进。 彭家文表示，3月1日起，招商银行应要求正式启动库存贷款价格标准转换，积极妥当、合理有序、分批实施，与客户沟通和解释良好。 民生银行资产负债管理部负责人表示，今后民生银行将尽快制定工作方案，包括系统配套、人员培训等，切实推进库存转换。