金融私募资金是什么_ 推动“伪私募”出清，新版私募基金备案须知出炉！明确五种情形不予备案，九方面内容发生变动

12月23日，中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)正式发布了《私募投资基金备案通知书( 2019版)》(以下简称“新版备案通知书”)。 对未备案情况、管理者职责、管理要求、备案前临时投资、过渡期安排等提出了详细要求。

业内人士表示，新版备案通知的出现意义深远，一是促进行业合规化发展。 二是能够通过更严格、规范、明确的备案要求推进“假私募”。 第三，新版报名符合监管层保护金融消费者的监管指导，有助于保护民间资金投资者。

编辑整理了新版备案通知的几个要点

不属于私募投资基金备案范围

私募投资基金不是贷款活动。 不符合下列“基金”本质的招聘、投资活动不在私募投资基金备案范围之内

(一)改变金融机构信用业务或者直接投入金融机构信用资产的；

(二)从事经常性、营业性的民间贷款活动，包括但不限于委托贷款、信托贷款等从事这些活动

(三)私募投资基金设置无条件刚性回购，从事贷款活动，基金收益与投资目标的经营业绩和收益不挂钩

(4)保理资产、融资租赁资产、质押资产等“私人基金注册备案相关问题解答(7)”中所提到的与私人基金竞争的业务资产、所有权或收益权

以投资合作企业、公司、资产管理产品(包括民间投资基金，以下相同)等方式间接或变态从事上述活动。

管理者的责任

管理人员必须遵循专业运作原则，不得从事与民间投资基金利益冲突的业务。 管理人员应遵循诚信、勤奋尽责的原则切实履行受托管理责任，不得委托应履行的受托人责任。 私人投资基金的管理人员不得超过一家。

管理要求

私募投资基金通过公司、合作企业等特殊目的载体间接投资基础资产的，应当依法设立，由取得基金管理资格的管理人员管理。 管理人员应继续监督私人资金和特殊用途载体的资金流动，事先把握资金计划路径，事后取得资金计划和投资证明书进行保管。 管理人员应立即向管理人员提交投资证明。

备案前临时投资

私募投资基金完成备案前，以现金管理为目的，可以投资银行存款、国债、中央银行票据、货币市场基金等中国证监会认可的现金管理工具。

在九个方面内容发生了变化

与2018年版的备案通知相比，本次新版备案通知的变更内容主要包括九个方面

一、进一步明确民间资金的外延边界

二、明确管理者、管理者的职责

三、重申合格投资者的要求

四、明确已募集概念

五、规范基金的关闭运作和例外情况

六、设立基金存续期间的要求

七、细分投资运营要求

八、从严格规范中涉及交易

九、区别化不同类型基金的备案要求。

推进行业“正本清源”

业内人士表示，新版申报至关重要，对行业有积极的引导作用。

一位邻近协会人士指出，目前在基金募集、投资、管理等过程中老问题尚未得到有效解决，民间资金仍以刚性回购、差额补充等形式从事“假民间募集”活动。 基金利用协会注册来背书私募基金合规性，预募或预募现象依然存在，具有普遍倾向。 此外，相关交易带来的利益运输问题也很突出。

同时，新情况、新形态和新风险层出不穷。 主要是P2P等跨行业的金融风险传递给民间资金，受到压迫，面临巨大的溢出性风险的第二个是民间企业的信道化现象加剧的第三个是私募基金“旧的外壳被新使用”等避免监督管理的情况较多

协会有关人士表示，新版备案通知是落实私人资金负面清单的进一步措施。 主要从管理要求、投资范围、管理人员职责等方面提出具体要求，使私有基金回归“投资”本源，不是名副其实的贷款。

据协会有关人士透露，新版备案通知在协会和监督部门达成一致后，首次向市场明确表明什么才是真正意义上的私有基金，对私有基金的明确定义对于业界来说至关重要。

植德律所的合作伙伴王伟近年来，随着民间资金投资市场、商业模式的发展，投资家与管理者的关系也在发生变化，同时资金投资框架也发生了新的变化。 在此背景下，私募基金行业需要形成更高水平的符合行业发展趋势的规则。

他说，新版备案通知的发布，不仅能促进行业合规性的发展，而且对行业具有原本的清源促进作用，更严格、规范、明确的备案要求有助于推进“伪私募”。 新版报名符合监管层保护金融消费者的监管指导，有助于进一步保护民间资金投资者。