基本品衍生品_ 巨亏9115万！天风期货子公司场外衍生品穿仓，踩雷“中拓系”

7月23日晚，新三板上市公司天风期货发布的公告显示，全资子公司天示(上海)企业管理有限公司(以下简称“天示公司”)与被告一中拓(福建)实业有限公司(以下简称“中拓(福建)”)进行期货市场的场外派生商品交易，获“穿仓”巨损9115万元。

根据公告，被告一中拓(福建)未按照协议约定向原告天示公司提交交易担保品(现金)，或者交易结束后拖欠交易款项，违反合同。 截止到2019年7月5日，被告一中拓(福建)的累积使用费为人民币9115万元。

天风期货成立于1996年，2015年11月揭开新三板后，纯利润逐年减少。 年度报告数据显示，2015年公司纯利润为4782.48万元，2016年下降至4015.45万元，比上年减少16.04%，2017年再次下降83.09%，下降至679.07万元，2018年纯利润损失为690.39万元。

同时踏上雷“中拓系”的是本月第二次期货公司的异地派生商品的着仓事件。

根据上市公司华丽家庭7月9日发布的公告，发现商品的异地期权业务风险事件，在业内掀起了巨大的浪潮。 据公告，华泰期货全资子公司华泰长城资本的非现场派生商品业务客户爆仓，强制平仓后，损失金额初步统计约4684万元。

华泰期货有关人士对《国际金融报》记者说，爆仓主体是“华泰期货全资子公司华泰长城资本的某场外派生商品业务贸易伙伴，华泰长城资本发出追加资金通知的，没有根据合同约定追加资金或有效减少仓库缩小风险。 华泰长城资本以维持市场稳定、控制风险为基本原则，对该客户头寸进行强制平仓操作以释放风险，初步统计或损失金额约4684万元。

那么，数千万损失对期货公司有重大影响吗？

华泰期货方表示，目前在风险处理过程中，华泰长城资本目前与客户持续保持沟通，按照合同约定，按照风险管理的相关程序处理。 目前华泰长城资本经营状况稳定，流动性良好。 ’他说

当时，这位爆仓客户显然是中拓系公司。 此外，华泰期货子公司还涉及到5家期货公司的风险管理子公司。

误以“李鬼”为“李逵”，这次爆仓事件的发生与“中拓系”公司有关。

与各期货公司风险管理子公司签订合同时，他们用不同的公司抬头看，用“中拓(福建)实业有限公司”和“杭州华速实业有限公司”(以下简称“杭州华速”)，主要从事化工贸易和相关投资。 “中拓系”公司通过相关企业销售大量的PTA，PTA期货从7月1日到2日连续上涨停止，该客户的爆仓被强制平仓，给相关期货子公司带来不少损失。

记者发现中拓(福建)和杭州华速确实有关联。 天眼调查数据显示，杭州华速曾是中拓(福建)的控股股东，中拓(福建)的实际控制人陈增春在杭州华速担任执行会长兼社长。 也就是说，两家公司毫无疑问是有关人员。

但上市公司浙江商中拓认为，这个“中拓”不是他的“中拓”，而是市场错把“李鬼”定为“李逵”。 7月12日，浙江商中拓在深交所回答投资家的问题时，网络称期货公司5家违约者“中拓系”与浙江商中拓没有任何关系。

场外业务利益与风险交织市场信息，穿仓共涉及5家期货公司，累计穿仓金额达2.5亿元。 到目前为止，华泰期货和天风期货已经证明损失，估计损失总额将近1亿3800万元。

据市场相关人士透露，在金融衍生品市场，利益和风险交织在一起，发生漏洞等风险事件的只是市场案例。

一位风险管理业界人士对《国际金融报》记者说，对于金融衍生品工具的应用，必须从长远的观点来看。 目前中国衍生品市场还处于发展初期，企业利用期货期权、市场内外交易模式，风险管理企业的供应链。 这次事件是风险问题被发现的案例，也有助于期货行业总结经验教训。

随着场外业务发展规模的逐渐扩大，如何保证市场不会发生越来越多的信用违规事件，避免可能发生的系统风险，是监管部门、市场机构乃至整个期货行业都需要深入思考的问题。

(国际金融报记者李岚君)