沪深300股指期权手续费_ 沪深300股指期权12月23日首秀

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随着上海深度300的股票指数期权合同和相关规则的公开征求意见，我国的指数期权产品也迎来了破冰之旅。 根据预定，上海深300股价指数期权于12月23日正式上市，最初上市的是2020年2月( IO2002 )等6个月的合同月。 作为管理资本市场风险的重要工具，上海深度300的股票指数期权被视为金融市场的“保险”。 新的“避险”工具发售的时候，中金所也强调了自主成交、频繁索赔、高额索赔等异常交易的红线，提前给市场敲响了警钟。

的照片来自中金所的主页

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最初的指数期权产品上市了

作为我国资本市场首款指数期权产品，上海深度300的指数期权于12月23日正式上市。

上海深300股价指数期权的上市准备期不长。 今年11月10日至11月15日，中金所就上海深300股票指数期权合同及相关规则征求社会意见。 之后，12月14日，中金所一口气发布了上海深300股股票指数期权合同和超过10条相关规则，准备正式完成。

在有关规则正式落地的一周内，上海深度为300的股价指数于12月23日上市交易。

根据中金所最新发布的《股价指数期货和股价指数期权新合同上市通知》，上海深300股价指数期权初次上市合同月为2020年2月( IO2002 )、2020年3月( IO2003 )、2020年4月( IO2004 )、2020年6月( IO2006 )、2020年9月( IO2006 )

针对首个上市合同月份从2020年2月开始的原因，中金所表示，2020年2月份的合同与最近的月份合同相约定，可以给予交易者一定的适应时间，确保上海深度300的股票指数期权的顺利上市和安全运行。

另外，上海深度300股在期权发售初期实行交易限度制度。 从上海深度300股票指数期权上市第一天到2020年3月的第三个星期五( 2020年3月20日)，客户同品种的白天开仓交易最大数为50手，月期权合同白天开仓交易最大数为20手。 从2020年3月的第4个星期一( 2020年3月23日)到6月的第3个星期五( 2020年6月19日)，客户同品种的白天开仓交易的最大数量为100件，单月期权合同白天的开仓交易的最大数量为50件。

上海深300股指期权合同的相关费用也是市场关注的要点，手续费标准为每手15元，交易权(承付款)手续费标准为每手2元，交易所未收到上海深300股指期权合同的申报费。 关于各合同的盘点基准价格，交易所与上海深度300股的股价指数选项一起决定市商的估价等要素，在合同上市交易的前一天发表。

据北京科技大学金融系教授刘澄介绍，上市上海深度300个股价指数选项，对于通过实行全面深化资本市场改革的重要措施，完善资本市场风险管理体系，促进资本市场健康发展具有重要意义，有助于长期吸引资金进入市场。

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警惕三种异常交易行为

上海深度300股指期权上市时，中金所也强调了自我成交、频繁收取账单、大量账单等3种异常交易行为。

具体而言，当顾客在一天的合同中的自我成交次数达到5次(包括5次)时，构成“以自己为交易对象，进行大量或多次自我买卖(包括一系列实际关系帐户内的顾客间交易)”这样的异常交易行为的一天的合同中的取消次数达到500次(包括500次)， 构成“频繁报告取消”异常交易行为的一天中某个合同的取消次数达到100次(包括100次)，且一次取消量达到交易所规定的价格限制指令每次最大订单数的80%时，构成“大宗发票”异常交易行为。

另外，中金表示，客户以单品种的多个合同达到交易所的处理基准时，遵循一次认定。

合计交易方的交易成立、频繁解除交易和大宗解除交易的次数时，即时所有交易成立或解除交易的限制命令、即时成立的剩馀解除交易的限制命令、市价命令的交易成立行为不包括在交易成立次数的统计中。 即时所有成交或撤销价格限制指令、即时成交的剩馀撤销价格限制指令、市价指令自动形成的撤销行为频繁撤销，不会计入大量撤销次数的统计，因此客户自主发出的撤销行为会计入撤销次数的统计。

值得指出的是，实际上控制了相关账户间的自我成交、频繁索赔、大宗索赔行为的合并计算，其监督标准与单一客户相同。

中金强调，套期交易所发生的自成交、频繁报关单和大宗申报单取消行为不构成异常交易行为。 另外，市交易所发生的频繁拆迁行为不构成异常交易行为。

关于上述异常交易行为的处理顺序，中金表示，当交易方首次成立交易，频繁取消交易，取消大宗交易行为达到交易所的处理基准时，交易所当天会通过电话向交易方会员提示。 第二次出现，交易所将该客户列入重点监督名单的第三次出现，交易所当天离市后，采取了限制客户开仓的监督措施，原则上将开仓时间限制在1个月以上。

刘澄指出，可以加强对股票指数期权市场异常交易行为的监管，发挥会员对交易行为的管理作用。

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十六个机构取得了本市的商业资格

为提高市场流动性，上海深300指数期权采用市商制，其中中信证券等16家公司已取得上海深300指数期权的市商资格。

据相关媒体报道，最近中信证券、中信建投、国泰君安等16家取得了上海深300股股市资格，同时广发证券、长江证券等12家取得了上海深300股股市资格。

中金所最近宣布，交易所将加强市商楼梯队的建设和精细化管理。 不想命名的期货业界人士对北京商报记者说，市商的管理可以提高市场流动性，提高报价精度，促进市场功能的发挥。

据中金发布的《上海深度300股票指数期权合同关于上市交易的通知》显示，上海深度300股票指数期权交易商在交易日的9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权仓库的自动交易，不自动向交易所收取手续费，申请后继续有效。 市商也可以在上述时间申请取消自动套期保值。 市商所有月份上海深300股在期权合同单侧仓库的限额为60000手。 市商所有月份上海深300股持期货合同单侧仓库限额20000手。

实际上，“中金所市商管理办法”对申报市商的资格也有明确规定，其中纯资产需要满足5000万元以上的专业机构和人员负责市交易，负责市的人员必须熟悉有关法律法规和交易所业务规则，具有健全的市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度， 近三年来具有稳定可靠的交易技术体系，无严重违法记录，交易所认可交易，创造市场，模仿市场的经验。

除上海深度300指数期权外，由上海深度300指数派生的其他两个期权品种也于12月23日上市交易，分别为深交所的300ETF期权(目标为嘉实上海深度300ETF )、上交所的300ETF期权(目标为华泰柏瑞上海深度300ETF )、上海深度300ETF

据上海深交易所最新发布的消息，东方证券、光证券、广发证券等12家证券公司担任上海深300ETF期权的主要商店。

美好的回顾