5年期以下房贷LPR利率_ 5年期以上LPR首次下调 房贷利率不是立即更新

11月20日，LPR利率进行了第四次报价，一年贷款市场报价利率( LPR )为4.15%，此前为4.2%； 5年期以上LPR为4.80%，至今为4.85%，均下调了5个基点。 值得注意的是，LPR成立以来，LPR首次下降了5年以上。

九月以来，央行的运作频繁。 9月初中央银行宣布下调后，9月17日MLF利率没有如市场预期的那样下调，9月20日发表了第二LPR，1年期LPR下降了5 BP (1BP =0. 01 % )，5年期没有变化。 10月20日，1年和5年的LPR不变。 11月5日上午，中央银行三年来首次降低了MLF利率。 11月15日，虽然当天MLF没有期限，但中央银行意外地进行了MLF操作，投入了2000亿元，受冲月纳税对资金面的影响，中标利率持平为3.25%。 当天，对于只在省级行政区域经营的城市商业银行，进行了将存款准备率降低1个百分点的第二次调整，释放了长期资金约400亿元。

11月18日，中央银行以利率投标方式开展了1800亿元的回购操作。 期间为7天，利率为2.5%。 中央银行上次回购是在10月25日，当时的利率是2.55%。

根据中央银行上周末发布的第三季度货币政策执行报告，继续保持一定力量，把握政策力量和节奏，加强逆周期调节，加强结构调整，适当应对经济短期压力，坚决“大水不溢灌”，广义货币M2和社会融资规模增长率与名义GDP增长率一致。 重视预期引导，防止通货膨胀预期发散，保持物价水平整体稳定，以市场化改革方式降低实体经济融资成本，推动银行更好地利用LPR，引导金融机构增加对实体经济，特别是民间和微型企业的支持。

上海市人民政府参事、中国人民银行调查统计司前司长盛松成在此之前，中国目前不面临通货紧缩的压力，由于有财政空间，积极的财政政策仍是第一考虑因素，货币政策起着辅助作用。 “最近，CPI一直控制着货币政策，但核心通货膨胀、PPI还在下降，因此货币政策不应该放水，但需要结构调整。 比起降低最低水平，降低MLF和LPR利率更有降低实体融资成本的效果。

“此次LPR明确了货币政策定价工具的传导机制，切实降低实体经济融资成本。” 据中国民生银行主任研究员温彬介绍，一年期LPR为4.15%，五年期以上LPR为4.80%，均较前期下降5BP，符合市场预期，下调幅度与11月5日中央银行下降一年期MLF利率的5BP一致，揭示了中央银行货币政策价格工具的传导机制，中央银行政策利率的变动与LBP一致

温彬表示，目前中央银行加强了逆周期控制，11月5日和11月18日降低了1年的MLF利率和7天的回购利率，继续引导市场利率和LPR利率的下调，目前在实体经济融资成本、稳定投资、稳定增长、稳定期待方面发挥了积极作用。

中信证券研究所副所长表示，1年LPR报价率已经下降3次，累计下降到16bp后，此次5年期LPR报价率首次下降到5bp，反映市场化报价机制下降了中长期融资率，住房贷款利率等长期贷款利率的价格基准下降了，但在第3季度的货币政策执行报告中，不动产是短期经济

价格标准下降住房贷款利率

今年8月，中央银行宣布将实施住房贷款利率的新政策，10月8日开始新发行的商业性个人住房贷款利率是以最近一个月的该期间的贷款市场估计利率( LPR )为价格基准形成的。

以北京为例，目前北京的个人住房贷款价格标准为，首批个人住房贷款利率不低于相应期限贷款市场估计利率( LPR) 55基点，两套个人住房贷款利率不低于相应期限贷款市场估计利率( LPR) 105基点。

温彬认为，5年以上LPR下调5bp有助于降低购房者的房贷成本，目前以稳定增长为前提，也有助于房地产市场的稳定发展。

中原地产首席分析师张大伟分析，对房地产市场影响最大的政策是利率政策，一年期LPR主要是企业贷款成本，五年期以上LPR基本代表住房贷款利率趋势，五年期LPR以上的下降也是住房贷款利率下调的趋势。

易居研究院智库中心研究总监的严峻发展表示，此次LPR利率下调进一步体现了中长期贷款下调的方向性，在包括住房贷款在内的成本削减等方面也发挥了积极的作用。 客观上住房贷款本身的压力也会减少。

据易居研究院《LPR住房贷款利率报告》报道，此次LPR基础利率下降后，全国统计的64个城市首套房的月供给压力减少，100万贷款30年期等原本利息贷款，过去的月供给额为5762元，现在减少到5731元，月供给额减少到31元。

房贷利率下降不会立即生效

虽然LPR每月更新，但根据银行住房贷款合同，住房贷款顾客的利率不会每月变动。

LPR新规则实施后，多家银行更改了住房贷款利率重新定价的周期。 据北京青年报记者报道，目前，市场上不同的银行在定价周期中出现了三种不同的规定。

比如民生银行和兴业银行等银行的个人住房贷款合同到期后12个月内重新设定价格。 工行的重新定价周期至少为一年。 例如，一位顾客今年10月20日签订的第一份住房贷款合同，其住房贷款利率为LPR 55的基点，明年10月20日银行将重新确定该顾客享受的住房贷款利率。

在新规定实施后，也有银行在每年的1月1日通过当时的LPR重新设定价格，顾客必须注意每年的1月份自己的月供变化。 据银行透露，客户可以与银行协商确定是每年1月1日还是合同签订日期进行跨年调整。

此外，多家银行重新定价时，合同签订时的点数不变。 新利率是以重新设定价格的日期最近的LPR利率为基准加上点数来确定的。

文/北京青年报记者程媞