证监会基金投顾_ 基金投顾试点越来越热 头部券商跃跃欲试

外汇天眼APP :年底，基金投资考试不断破冰，给证券公司带来更多的憧憬和期待。

监督部门发出公开募集基金试验性通知后，现在列出了2个基金的投资清单。 从前5家基金公司、第二批第三方销售机构3家公司的产品阵容来看，基金的投资资格不仅仅是公开募集基金的牌照奖金。 最近，很多大型证券公司报道了积极准备基金投资考试的消息。 此外，一些商业银行声称要求具有相同资格。

证据基础合作的新途径，证券公司积极申请基金投资也是合理的。 特别是根据近年来财富管理变革的趋势，新的投资资格有利于破局。 但是，银证基和流量巨头在同样的竞技下，证券公司是如何突破包围的呢？

头证券公司正在积极准备

10月24日，证监会机构部发布《关于公开招募证券投资基金投资顾问业务试点业务的通知》，对基金投资业务准入条件、投资组合战略、营业员组织框架、投资者合理性、收费模式、利益冲突等条件提出明确要求。

据记者透露，现在证券公司向证券监督会提出了基金投资的试行方案，已经有几家证券公司参加了相关答辩，不仅有大型证券公司，也有中型证券公司。

“从数量上来看，最初的基金公司只有5家，第三者也只有3家，是业界公认的大型基金公司和一流的第三者，最初参加考试的证券公司也不太多，乐观地推测是5~6家。”某大型证券公司申请“打工”的负责人说。

证券公司的一些人认为，与银行、基金相比，证券公司开展基金投资业务在技术上面临的挑战更大。 即使证券公司取得试点基金的许可证，实际开展业务也可能需要至少半年的技术改造。 "进行柜台改造，底切在技术上很困难. "

开展新业务，一定要有人。 近年来，证券公司除了有智力投资外，网上投资顾问的数量也具有行业优势。 中证协的数据显示，目前全行业有投资顾问5.3万人，规模较大。 其中，广发证券投资数量居第一位，达到3161人的中信建投和中信证券随后达到2937人和2696人。 银河证券、国泰证券、国信证券等公司的投资人数也超过2000人。

当然，申请基金投资的试行资格不仅仅是投资人数获胜，而且对于投资业务配置已经很长，前期充分准备的证券公司来说，肯定具有先发性优势。 最近，很多证券公司都完成了考试资格的事前答辩，现在资格最终“落在谁家”的状况已经平静下来。

买方对促进行业变革感兴趣

参加公募基金的投资考试对证券公司来说有什么样的好处呢？在此之前，证券公司作为代理店经常进行资金销售，面对银行和第三者等强有力的对手，证券公司的代理销售的优势不明显。 另一方面，以卖方为中心的基金销售模式中，销售机构有过度市场营销的倾向，即使是助长市场“追增杀”的非理性倾向，也有可能成为业务风险点。

基金投资开始后，如果采用买方的投资模式，证券公司可以通过其强大的网站优势和更紧密的客户关系，从买方的角度向客户提供投资建议。 另外，对于研究能力强的证券公司来说，其研究能力也是基金的顾问。

中信建投证券非银金融行业主任分析师赵然向证券时报记者透露，在向基金、证券公司、银行、第三方开放投资试验业务的情况下，流量和渠道确实是投资环节中最重要的部分，具有较强的用户粘性是各机构投资竞争中最重要的竞争力，各行业可能为用户门户展开更激烈的竞争 证券公司、银行渠道的优势非常明显，公开募集基金的直销渠道也增长了势头。 信道和风控能力最强的是银行，但银行的风险优先级相对较低。 从投资者期待的角度来看，银行客户对银行的固有印象是刚性的资产管理产品，打破刚兑换的预期管理还需要时间。 因此，从专业性和渠道资源来看，证券公司更加灵活。

有趣的是，基金在证券公司财富管理变革的道路上投资也发挥一定作用。 “公募基金的场景化设置在其他产品中是无法实现的，在养老、医疗、教育等方面具有与天然产品相配合的优点”，上述负责人从代理销售基金到投资基金，推动第一线投资者对产品的更加了解，为客户提供一站式的综合财富管理解决方案。

赵然警告说，资金投资的试行开始后，投资家教育应该追上去。 “国内最大的问题是需要加强投资者的教育，投资者在实际产品销售过程中没有充分重视“风险与收益成比例”这一基本理念。 基金投资推进初期，基金投资发挥的最重要功能之一，可能是通过投资者教育，形成合理的投资观念。 目前，基金投资考试还处于方案形成阶段，该市场能否向健康方向发展，必须迎风而上。