协会备案基金管理人_ 私募基金管理人备案注意事项

中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)于2018年12月发布新版《私募基金管理者注册体会》(以下简称“体会”)半年多来，在基金业协会日益迫近的审查压力下，私募基金管理者的申请应如何应对？ 本所律师根据本所客户发表《注意事项》半年后收到的反馈意见进行研究。

民间资金管理者备案工作包括“人、财、物、业务方向、相关人员”5个核心要素，近半年来，基金业协会对备案机构的审查仍以上述5个要素为中心展开。

一、人:更加重视评审员的素质和能力

(1)实际上管理者可以不参与公司的经营管理吗？

反馈意见示例:“申请机构的实际管理人员不担任高管。 请说明申请机构的实际管理者如何不担任公司的经营管理者。 如果不参与公司的经营管理，请说明原因和现在的工作状况，发行按公司印章的确认说明。”

由此可见，基金行业协会的潜在台词显然不仅要有足够的出资能力来实际控制人，还要实际参与公司的运营，维持持股票持有的稳定。

(2)雇员是否随意召集？ 我要是有基金的就业资格就好了吗？

反馈意见例:“从事民间资金管理工作的相关人员必须具备符合岗位要求的职业培训和专业能力。 请在补充法律意见书中详细说明申请机构现在的经营干部、团队员工的职场和民间投资基金领域的专业能力。 负责风控工作的高管和员工尤其需要说明工作经验和职务能力。 如有相关经验或投资经验，请提供进一步的证明资料。 ’他说

分析:非常重视检查备案机构的高管和员工的经历和能力。 而近半年收到的反馈意见显示，基金会对申报机构的管理层和投资者的专业能力检查越来越严格，只有申报机构发行文件取得基金会认可的情况已经不复存在，申报机构的管理层和投资者在过去3年中已经有6个月了

由此可见，基金业协会目前对备案机构人员的考核标准已全面升级

1、负责公司投资业务的人需要提供“干货”，过去从事相关业务，可以提供取得业绩的证明资料

对合规负责人的要求比以前严格，不允许打工。 而且，必须具有充分的控制经验和控制能力。 如何在实践中找到经验丰富、能力突出的合规人员已成为许多申报机构难以解决的问题。

二、财:更加重视审查股东出资能力和公司财务状况

(一)股东出资能力银行存款的回收足够吗？

分析:公司股东提供出资能力证明文件已经成为私人资金管理者备案的必要资料，根据最近基金业协会的意见，基金业协会对股东出资能力证明文件提出了更高的要求

3、出资能力证明书应详细说明股东总出资能力如何与申请机构认捐资金一致。

因此，基金业协会严格防止以股份代理方式和桥式基金的出资设立募捐机构。

(2)公司可以负债吗？

反馈意见示例:首次“审计报告显示，贵公司有大量未偿债务，请合理说明债务的原因和当前偿债情况(可附上最新季度的审计报告)。 未偿债务需要法律论证申请机构是否有偿债能力，如何保证组织未来的正常运作。 第二次是“请向申请机构提交2018年的财务报告书，通过法律确认相关的收入、负债状况等”。 第三次，“贵公司尚未偿还XX万债务”。

坚决避免公司债务对公司未来的经营造成影响或威胁，如果有大量债务，在偿还完成之前通过协会审查完成申请的可能性极小。

物:工作单位可以是朋友吗？

反馈意见的例子:“申请机构办公楼的照片/机构的正面照片必须真实正确。 如果有虚假的话，就不会进行贵公司的注册。 正面照片必须表现贵公司与固定、专业、独立办公室的必然联系(提出多边拍摄)。

分析:基金业协会对备案机构办公空间的审计标准近年来越来越严格，过去只有上传前台和办公楼的照片，才能通过审核的“大好时光”已不复存在。 在目前严格的审查环境下，公司办公空间必须是固定、独立、专业的，上传到AMBERS系统的照片必须反映整个办公空间的状况。 如果公司的办公场所和注册场所不在同意地区的话，有必要向基金业协会说明这种状况的原因。

基金业协会在严格审查备案机构的事务空间的背景下，出现了备案机构要求独立稳定的经营，不能“来得及”，而且不能“委托人的住所”，还出现了与其他公司混用的状况的态度。

四、业务方向:更加重视公司展示业计划和公司业务状况的审查

(1)展览业计划随便写，收益能达到20%吗？

分析:备案机构展业计划文件中出现的未来业务方向和计划、公司人员构成和能力说明、公司内部控制机构等逐渐成为加强基金业协会审核的另一重点，并收到了要求在后续反馈过程中说明展业计划合理性的意见。

基金业协会还提出，企业展业计划和业务方向核对不仅限于展业计划文件，基于企业财务数据，基金业协会申请说明过去的业务是否符合公司的展业计划

(二)公司业务状况；

反馈意见例:“贵公司成立的时间早，请详细说明公司成立后的业务开展情况，并检查该业务是否符合民营企业的专业经营要求。”

分析:对于设立时间早的公司，基金业协会

五、有关人员:更重视审查公司有关人员从事的业务范围

基金业协会对备案机构有关人员是否从事纠纷业务的审查呈越来越严格的趋势。 最近收到的反馈中，有不能直接在相关公司注册房地产企业所在的申请机构的情况。 基金业协会的“重拳出击”表明了坚决抑制私募基金向房地产业界的“输血”，坚决避免违反私募机构的经营的决心。

六、总结

“托付于人，忠实于人”是民间募捐行业的基本理念。 民营企业的稳定、健康运营是保护投资者合法权益的基础条件，但基金业协会的严格审查标准也选择优胜劣势、优先参与，对民营企业表现出“打铁还是自己硬”的态度。 具备自身问题解决能力、健康稳定发展能力的民营企业最终通过基金业协会的严格审查，成为业界的一支新军队。