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随着互联网概念席卷各行各业，深入渗透，证券交易所可能在互联网浪潮的不断冲击中迎来翻天复地的变化。
“证券经纪业务在市场上也被称为“证券买卖代理业务”，是证券公司被顾客委托代理有价证券买卖的业务。 证券经纪业务中，证券公司只接受一定比例的佣金作为业务收入”
在自己还是个无知的财经专业学生的时候，这已经是需要掌握知识这一点，这个概念深深地印在脑海里，简直不能像启典的正义那样动摇。
但是，自己开始了网络相关的工作，接触了很多网络相关的理论和思想，这个启典地义的教科书式的证券交易所业务的定义逐渐开始动摇，甚至被说是动摇了——。
“证券公司一定按比例收取佣金作为业务收入吗？ 这个收入对消费者合理吗？ 这项业务之后有什么新的发展吗？ ’我说。
随着时代的发展、技术的变革、市场的变化，这些原本天真可笑的疑问和疑问似乎逐渐变得不再有趣。
一、网络公司创造商业传说的两个理论
过去20年来，在互联网飞跃发展的20年中，出生的小牛不畏虎的互联网技术公司，像秋风扫落叶一样，将百年来积累的传统公司一个接一个地赶下世界五百强的宝座，创造了神话般的商业传说。 什么“魔法”使这些神话变成了现实？
这样，就要谈谈网络经济的基础理论、免费理论和长尾理论。
1 .免费理论
免费理论不仅仅是网络时代才有的理论，20世纪初，吉列公司通过免费赠送刀架实现刀片销售占领了市场。
这个理论的基础是用其他产品和服务补偿免费商品的成本，大幅度降低免费商品的成本接近零。
这个理论的价值在互联网时代才显露出来。 例如，虽然腾讯的QQ微信件被免费使用，但可以改变通过增值服务( QQ会员等级)、广告模型(朋友圈广告)、交叉补贴(对诸如游戏等产品的引流)获得的流量。
2 .长尾理论
长尾理论基于理论与实践总结网络经济形态，对网络形态下的市场定位具有指导意义。
比如，传统书店由于服务范围有限，只能服务书店周围的人，而书店柜台有限，只能提供最受欢迎的书。 亚马逊的网络书店可以独占所有的消费者，同时网上还有无限的展示柜台，可以展示很多冰冷的书籍。
因为互联网突破了时间和空间限制，极限成本低，本来无法服务的长尾市场才能获得服务，长尾市场原本就像海面下的陆地，随着海面急剧下降，长尾市场形成了“新大陆”。
免费理论为互联网经济的收益模式提供了构想，长尾市场理论为互联网经济的市场定位和营销策略提供了构想，这两个理论为互联网经济奠定了坚实的理论基础。
但是，这两种理论不仅长期难以被传统金融业理解，也可能容易成为异端学说。 本质上与传统金融业的长期投资思想和二八理论相矛盾，让我们来看看传统金融和网络金融的思想论战。
二、传统金融与网络金融思想争论1 .思考与免费思考
(1)想法
投入思维非常强调投入产出比，每次投入都需要相应的生产。 否则，就不会持续投入看不到结果的东西。 在这种思想指导下不易出现大的未知风险，可以在某种程度上停止风险。
但是，这样的想法很难持续投资一些创新的业务，通常没有阶段性的成果就会失去耐心。 在移动互联网的浪潮下，传统金融机构常常被思路所束缚，在成功案例出现时紧紧跟随，但那时却往往迟了，错过了接触。
(2)免费思考
免费思考不是早期重视利益，而是重视规模效应和未来可能性。 因为相信如果有庞大的流量，就会有各种各样的变化。
这也说明了很多互联网公司在早期出现赤字，希望继续赤字的理由。
在这样的思想指导下，能够不花费成本地进行投入和探索，有可能产生革命性的突破，尽管马云有可能实现梦想，但也有可能存在贾跃亭“为梦想而窒息”的悲剧。
行情思考实际上强调“因为看着所以才相信”，免费思考则强调“因为相信所以才看着”。 倒不如说是完全相反的“人生哲学”。 但是，这种“人生哲学”在传统的重视法规遵从性的业务中，强调投资思维并不受到谴责，但在许多创新业务，尤其是金融科技相关业务中，从这些业务的投入与生产的非线性关系出发，重视免费思维是实际的。
例如在制作证券APP的同时，在网络营业部开设了账户后，客户会在交易的平台上使用。 另一方面，这个应用程序也是在网上吸引顾客，在网上获得顾客的途径。
如果这个APP承担着从互联网获得客户、转换客户的任务，初期的这方面的业务就不会赚钱，一个APP分为用户的成长和商业化两个阶段，在用户的成长阶段APP暂时不考虑利益，优先扩大用户的规模，在商业化阶段考虑利益。 在这种情况下，这方面的业务需要足够的包容力。
2 .二八理论VS长尾理论
(1)关注点的差异
二八理论认为，任何一组中最重要的只是其中的一部分，约占20%，其馀80%都是次要的，因此传统金融业主要关注头脑纯净的顾客，发现头脑20%的顾客往往能产生80%的利益
因此，银行有特殊的VIP通道，证券公司曾经有大户室，现在有高资产用户的顾客服务。 传统金融业也主要推动起爆金，推动核心热点产品，如着名基金经理的基金产品。 在二八理论的指导下，只有集中资源为头部用户服务，推进头部产品才能带来大量利益。
长尾理论侧重于80%被忽视的长尾市场。 通过互联网模型，突破时间和空间限制，以极低的边际成本将本来无法服务的用户转变为能够服务的用户，同时对长尾市场的需求进行大量的数据挖掘，可以个人满足长尾市场用户的多种需求。
因此，支付宝的馀额宝通过极低的购买阈值和高效快速的服务吸引了众多传统金融机构忽视服务的草根用户，最终天弘基金也成为中国规模最大的基金公司。
(2)商业模式的差异
二八理论从一万名高网用户手中，每个人都喜欢收费百万商业模式，长尾理论从一亿名普通用户手中，每个人都喜欢收费百美元的商业模式。 这两种模式没有对错的区别，分别有优缺点和恰当的使用场景。
二八理论是在网上有广泛的营业部配置的同时，拥有大量净客户资源的证券公司也适合重点维持给少数公司带来主要收入的客户，从而使公司的收益最大化，但风险依赖于公司的主要收入少数头部客户，头部客户也会因为其他证券公司的眼红而积极
长尾理论适用于在线销售部较少，但在线影响力和营业客户获得能力强的证券公司避开竞争最激烈的头部客户市场，以传统证券公司忽视的小市场为焦点，以积少成多、集约砂成塔的方式，也可以占有细分市场，成为细分市场的龙头，用户规模庞大 但网络运营细分程度和对技术的要求远远高于传统方式。
总之，传统金融业的投资思维，二八理论和网络业的免费思维，长尾理论，既不是黑也不是白，它们不是彼此的关系，是对立统一的关系，各自的理论和思维是相对的，必须在特定的条件下成立，适用的场合和范围不同，是不同情况下的互补。
三、网络证券公司和传统证券公司的区别只有APP吗
在理解了投资思维与免费思维、二八理论与长尾理论的区别之后，回顾一下网络证券公司与传统证券公司的证券中介业务的区别，就会发现这不仅仅是APP的问题
网络证券公司采用免费理论，通过免费的行情软件、财经信息服务，转变开股收取佣金的方式。 这与传统营业部在线开户招揽客人的方式大不相同，在大幅降低招揽客人的成本的同时，还可以提供更便宜的佣金率。
网络证券公司采用长尾理论，避免与大型证券公司竞争，通过网络，独占了以往证券公司营业部无法独占的人们和因服务成本过高而不想独占的人们，获得了全新的蓝色海市场。
网络证券公司VS传统证券公司、网络金融部门的差异
(1)网络证券公司不依赖营业部的在线账户开设，独自依靠在线质量高的服务，使用户成为APP、PC侧的用户后，可以通过网络用户运营的方法将用户变成证券交易方。 此时，网络金融部门既是中背支持部门，又是营业收入创造部门，可以直接给公司带来营业收入。 由于前期该模式最终带来了巨大的利益，公司希望对该模式和道路充满信心，进行更加创新的模式探索和投入。
(2)传统证券公司的渠道是从营业部在线开设股票账户开始，APP、PC方面作为交易的平台提供。 这种情况下，网络金融部门只是后勤支持部门，不能在成本部门直接创造公司的营业收入。 同时，因为互联网赢得了顾客，变化的模式没有得到验证，公司对这个模式感到迷惑和不安，不想对这项业务进行长期的探索和投资。
有APP的公司不一定是互联网公司。 核心问题是APP背后是否存在互联网业务模式、组织结构和思想观念。
四、证券经纪业务未来的几点思考
在理解了免费理论和长尾理论的同时，在理解了网络证券公司和传统证券公司的本质差异之后，证券交易公司的未来变得明朗了
1 .大型互联网流量公司会拿到证券公司的牌照吗？证券公司该怎么应对呢
腾讯系开始设立微型银行，蚂蚁系开始设立网商银行，331331腾讯蚂蚁安全地开始设立公共安全保险。 但是，不可思议的是，为什么腾讯蚂蚁不会拿到内地证券公司的牌照呢？
其实，银行和保险业有很多离线场景和离线流程，互联网只能优化和改造传统流程，因此很难替换传统流程。
但证券经纪业务从开户到交易、销售的几个主要过程几乎完全在线，实际上是渗透到互联网的业务。
此时的工作中心是互联网的产品、运营、技术能力，这些能力是互联网通信量巨头最擅长的
微信活在10亿月，宝藏活在6亿月，证券类APP用户最好的同花顺只活在3000万月，月活用户数不超过千万的证券公司的APP不要再说了。
腾讯蚂蚁一拿到证券牌照，基本上首先阻断了传统证券公司加入者的增加。 如果微信支付宝能够直接开户，就不需要去证券公司的营业部，或者下载证券公司的APP开股票帐户或者交易股票市场的新潜在客户基本上会被微信支付宝拦截。
另外，传统证券公司的库存用户也逐渐流失，腾讯蚂蚁的产品和运营能力一流，APP有更好的用户体验，功能更强大，运营活动多样，有各种补贴游戏。
佣金有最低监管限制，但开设股票可以提高支付宝会员的等级，股票交易可以提高芝麻信贷，寄虾米音乐VIP权益，可以空腹或带补贴券，持有买票的电影折扣卡，证券中介业务完全组装在该系统中 多么不可思议的竞争力啊！。
当互联网大型流量公司获得证券交易所牌照后，建立完全依赖流量变化的游戏，可能会给整个证券交易所业务带来巨大冲击，同时大部分证券公司的收入都大大依赖证券交易所业务，必然会导致大量证券公司的收入不均衡
另一方面，全国人民容易成为股票交易的用户。 大量中小散户的准入可能进一步加剧股市波动。 这些都是监督层不愿接受的情况。
因此，互联网巨头可能会对证券交易所的业务产生海啸般的冲击，相反他们无法在可预见的未来得到证券交易所的牌照从事证券交易所的业务。
在这个大前提下，证券公司和互联网流量大公司合作，从互联网流量大公司引流，才真正不在意，大胆放心——总之他们不能从事这项业务，不能成为自己的竞争对手，为什么不想从他们那里得到流量
2. 0佣金时代来了，0佣金来了怎么办？
最近美国嘉信资产管理正式发布零佣金，这又成为国内证券公司讨论的焦点。
毫无疑问，美国的零佣金模式有自己的特殊性。 例如，嘉信资产管理的证券中介业务收入占总收入的比例较低，依赖于其他业务收入。 国内证券公司的收入大部分仍然依赖证券中介业务。
但是，美国资本市场作为更加发达的资本市场，更多的经验是中国资本市场未来的征兆，0佣金可能不适合当前的中国国情，站在更加长期的历史维度上也是历史的必然。
公司和人的命运不仅在于自己的努力，在于历史的进程。 也许现在可以坐一会儿收佣金，枕头又高又安心。 但是，历史的步伐终将来临，害怕将来的日子，已经没有抵抗命运的能力了。 但是，这真的是证券公司和证券中介业务相关员工的最后结局吗？
0佣金表面上不可思议，但本质上免费理论在证券中介业务上进一步发展。
最初免费理论在证券经纪业务中的应用，是通过免费的行情软件、财经信息服务、股票社区论坛召集用户，开设股票账户，接受佣金的方式发生了变化。
0佣金实际上是以佣金的免费吸引用户，融资融券、收费会员、有偿投资、其他金融产品的代理销售等方式进行变革，在业界内高呼财富管理的变革，实质上也是免费理论的应用。
移动互联网的兴起消除了传统媒体风景，但许多传统媒体人士依靠对媒体本质规律的深刻理解和多年积累的基础，成为第一批媒体作者
即使真的有一天佣金变成零，真正理解投资、理解用户的员工也不会面临失业的困境。 个人IP、社区经济、知识支付、投资顾问、独立经纪人，仍有大量流量变化的方法。
经济萧条后，一切都会成长。
五、物竞天择，适者生存
6500万年前，小行星撞击地球，扬起的灰尘遮盖了太阳，植物枯萎，万物衰退。
曾经统治地球的数亿年，巨大的恐龙无法适应环境，终于走向灭亡。 早期哺乳动物是小个子，以高适应力笑到底。
物竞天择、适者生存、自然界永恒规律依然适用于社会经济领域，生产力决定生产关系，生产关系适应生产力的发展，经济基础决定上层建筑，上层建筑应适应经济基础的变化。 生产力发展不适应的生产关系和经济基础发展不适应的上层建筑迟早会发生调整和变革。
更大的体积，更深的堆积物，是继续固守自己，持续保守不足的话，暂时无法阻挡历史潮流的浩浩汤。
