公募基金投其他基金_ 提升财富管理能力 基金投顾有望推进权益投资发展

为了全面深化资本市场改革措施，证监会最近正式发布《关于公开招募证券投资基金投资顾问业务的通知》，表明试点机构可以代替顾客作出具体的投资决定。 这意味着已经长期公募基金投资顾问业务正式落实。

今年7月4日，证券监督会议长易会满率领团队到中金公司进行调查，主持证券基金经营机构座谈会的召开。 会议指出，应着力发展资本基金，设法提高资本基金占有率，提高研究能力，丰富产品类型，提高投资水平，优化投资结构，使资本基金成为资本市场的重要长期专业投资者。

在资本类基金发展趋势主导下，开展基金投资业务意义深远，意味着基金行业将从纯产品销售转向客户需求服务。 据业内人士透露，开展基金投资业务可以提高居民财富管理服务能力，打破“基金盈利、基民不盈利”奇怪圈子，促进投资者投资行为的长期化、专业化，提高权益类投资的比重。

基金投资提高居民财富管理能力

随着基金行业竞争加剧，居民资产管理服务意识醒来，基金行业从产品销售转向为顾客服务。 在这个过程中，开展基金投资业务意义深远，有利于实践一般金融理念，进一步提高居民财富管理服务能力。

基金投资业务有助于满足千人千面的个性化投资需求。 南方基金表示，基金投资业务可以以顾客为中心，提高居民财富管理的服务能力。 主要立足于投资者的个人投资需求，在满足“风险-目标”的基础上，提供投资顾问服务，帮助投资者避免急剧下跌和市场风格交替。

近年来，大量市场信息和大量同质化产品的出现，增加了投资者的选择难度，基金投资业务可以通过为顾客提供专业、全面的资产配置方案来解决。 徐欣执行董事指出，中欧的金钱是资产筛选能力和资产配置能力是投资服务的核心竞争力，可以为不同风险优先、投资目标的用户提供适合他们需求的投资策略，从而提高整个账户的业绩，为客户带来更好的投资体验。 “提高顾客收益体验的道路很长，我们刚出航。 我们希望通过长期努力提高普通顾客购买基金的收益体验，探索基金投资服务的业务模式，为推动公开募集基金行业，从销售单一产品向资产综合配置服务尽自己的努力。 许欣进一步表明。

值得注意的是，目前基金的投资业务还处于起步阶段，在“投资”的同时，如何做好“顾客”也要关注。 嘉实基金表示，卖方投资代理(以销售为服务导向)和买方投资代理(以投资为服务导向)只是硬币两面，其核心是能否实际有效地提高顾客投资满意度。 在实践中，要防止买方代理的“投”不是“顾客”，防止卖方代理的“卖”不是“顾客”。

基金投资推动资本投资的发展

随着公募基金投资业务的开展，基金公司通过为投资者提供专业全面的资产配置方案，有助于促进个人资金和市场短期交易资金向中长期资金的转变，推动资本投资的发展。

基金的投资模式中，“基金赚钱，基民不赚钱”行业的绝症有望得到改善。 据中国证券投资基金业协会发布的“2017年度基金个人投资者投资状况调查问卷”显示，自投资基金以来，获利投资者的比例仅为36.5%。 相关数据显示，截至2018年底，股票型基金的平均年收益率为14.1%，债券型基金的平均年收益率为6.9%。 与此相对，业内人士指出，这种情况与投资者持有基金的期限过短和频繁要求偿还有关。 另一方面，在卖方主导的基金销售模式中，销售员过度地进行市场营销。 另一方面，在资本市场变动大的情况下，投资家缺乏长期的投资心。 “如何使专业管理下的基金收益成为投资者的实际收益，使投资者能够以专业力量共享经济发展成果，这些问题亟待解决。”业内人士说。

监督部门扩大基金投资顾问业务试点，成为解决上述问题的积极尝试。 一位临近监督者表示，开展基金投资顾问业务的目标是，专业投资顾问通过帮助投资者决策和监督执行基金投资，有助于提高投资规律，适度控制投资者激增。 二是适度扭转销售机构行为，调整从收购订单回购费用模型等交易型费用按持有规模征收的方式，使中介机构和投资者利益一致，逐步培养代表投资者利益的市场买方中介机构。 与此同时，市场买方中介代表投资者由资金管理者提高产品和服务质量，投资者获得更好的收益率，形成投资者、投资顾问、资金管理者、资本市场相互促进、获得更多利益的局面，个人储蓄资金和市场短期交易资金通过专业管理机构推进资本市场的中长期资金转换。

以2012年底首次试行资金投资业务的嘉实富运营情况为例，统计显示，接受嘉实富投资顾问服务的投资者具有以下特点: 截至2019年11月8日，试行业务投资者持有单一资本类基金的平均天数为289天，利用该服务的1年以上投资者占72%，但据基金业协会2017年统计，持有单一基金的1年以上个人投资者只有45%。 二是拥有资本类基金的比重很高。 截至2019年6月底，嘉实富管理的全部投资家帐户中，权益类基金的加权平均超过50%。 同时，公募基金的投资者拥有资本系基金，在公募基金全体中所占的比例只有约15%。 第三，获得更好的投资回报。 整个试验期( 2012年12月18日至2019年11月8日)，上证综合指数年收益率为4.7%，嘉实富管理三项战略波动率分别为上证综合指数的1/4、1/3、1/2，分别获得5.1%、6.6%、7.6%的年收益率，累计收益率

根据上述邻近监管人员，基金投资顾问业务引导基金投资者长期投资，合理配置资本类基金，对获得良好收益发挥一定作用，有助于推进基金投资者投资行为的长期化、专业化，提高资本类投资的比重。

后续证监会将根据“试点先行，稳步推行”原则，有序推进基金投资顾问间业务试点，总结运行情况，及时评价优化方案，根据市场情况和试点效果，慎重切实扩大试点范围。