中国中的中国在哪_ 长城资产牵头 中国中铁超百亿重组方案无条件过会

华夏时报( chinatimes.net.cn )记者冯樱子北京报道

5月5日，证监会合并重组委员会召开第20次会议，无条件通过了中国长城资产主导联合企业运营的中国中铁市场化债券周转股(发行股票购买资产)的重组方案。 中国中铁债转股方案采取增资上市公司子公司后与上市公司交换股票两步法，开始了中央企业市场化的法治化债转股模式。

具体来说，2018年6月，中国长城资产作为项目的主要领导人之一，由中国国新、中国东方、结构调整基金、穗达投资、中银资产、中国信达、工银投资和交银投资共9家投资者通过收购转债股票和现金增资，收购中国中铁股份有限公司旗下的中铁二局集团有限公司的25.32%股票， 共有中铁三局集团有限公司29.38%股，中铁五局集团有限公司26.98%股，中铁八局集团有限公司23.81%股，总投资额为115.15%

其中，中国长城资产收购浙江商银行北京分行拥有的中铁二局、中铁三局、中铁八局合计25亿元债权，转为上述三家股份。

根据此次中国中铁发行股票购买资产案，中国中铁以116.54亿元的总估价向债权周转股投资机构9家发行股票，购买所有子公司的股票。 届时，中国长城资产持有的中国中铁子公司股份转为中国中铁上市公司股份，预计持有上市公司股份的365、691、328股，占总股份数的1.49%。

中国长城资产方面透露，为深化供方结构性改革、坚持结构性杠杆，贯彻积极支持实体经济的政策要求，中国长城资产参与中国铁路市场化法治化债权周转项目，降低企业甩卖率，优化公司管理，提高企业持续健康发展能力。

中国长城资产方面还表示，中国的中铁债转股具有三个积极的意义。 首先，有效降低了中国中铁的资产债权率。 公开数据显示，2018年底中国铁路合并口径资产债权率为76.43%，比上年同期下降3.46个百分点。

同时，优化了中国铁的治理结构。 本次交易由投资者参与公司治理，债转股投资者任命的11名董事、监事参与了子公司的公司治理和重大经营决策。 另外，提前锁定转换价格。 我国中铁债转股方案本质上属于再融资发行股票偿还，但是以发行股票购买资产的方式实施，实现了固定价格的增加，避免了市场变动对债转股投资者的影响。