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你好，这是价值事务所第十一篇很深的文章。
我们是专门从事股票和行业深度分析的小组，为了发掘市场潜力优秀的股票，请关注。 以后看优质股票的深度分析很方便。
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近几天，随着伊利股份、涪陵榨菜、洋河股份、安琪酵母暴雷，爆雷声越来越高，据说爆雷率为60%。 ......
格力作为我们最喜欢的股份，她不愿意打雷，从任何角度来看董明珠都是非常好的理事长，与伊利股份、贵州茅台、安琪酵母的管理层相比，董先生可以称之为仙女。
正好昨晚格力发表了公告。 珠海国资委已经同意转让股份的15%。 格力的股票问题告一段落。 因此，我认为我们需要仔细分析人格。
一段历史
说到格力，当然应该从董珠明珠那里说起，厉害的人，有雷的气势，做了的话，就会惹人生气，特别是珠海银隆事件和不安事件，总是想起来难以忍受。 下次回到正题上来吧。
董明珠原有相当稳定的工作，是南京化工研究所的一位小干部，丈夫病逝后，独自带着儿子。 1990年，她毅然辞去了稳定的工作，把儿子抚养成祖母，南下打工，进入了格力电器。
1954年出生的董明珠，进入格力时已经36岁，从基础销售开始，以坚强的力量，追究了40天前前任留下的42万笔债务，当时的社长朱洪江引人注目。 从那以后，成为销售高手，创造了人格史上最高的个人销售额——3650万。
过了15年，一步一个脚印，董明珠成为格力电器的社长。 她就任后，董明珠与董事长朱洪江合作打造中国空调行业神话，实力销售额每年保持30%、纯利润15%以上的增长。
走在路上，董明珠似乎在不断地战斗，有一场永无止境的战斗: 2012年，当了格力理事长，但格力毕竟是国有企业，珠海市国资委任原国资委副主任周少强为格力集团党委书记、社长，并提名为格力电器理事。
根据通常的剧本，周少强担任格力电器的理事长，但他没有通过董事会选举，只得到36.6%的投票。 毕竟格力是董明珠和朱洪江的手。
2013年，周少强被揭露在豪华的俱乐部用了12瓶公款葡萄酒，被免除了灰熊集团的领导职务。 格力电器真的进入了董明珠时代。
但国资委与董明珠对格力控制权的争夺一直没有停止: 2016年10月，珠海市国资委以上市公司和所属集团董事长不能兼任为由，免除董事格力集团董事长、总裁、法人代表的职务，继续担任格力电器董事长。
作为反击，董明珠的策略是高调的行动，格力的代言人不是小生肉，而是明星，而是董明珠本人，总是强调自己对格力的重要性。
2016年10月，因收购珠海银隆的议案被质疑，董明珠在股东会上当场勃然大怒，对在场的股东们说:“实力并没有不当对待你们！ 我说这话一点也不夸张。 看上市公司给你们这样的红利吧我五年没给你们红利了，你们又能怎么办？ ’这个场面，至今回想起来就像昨天一样。
如果格力电器收购银隆的方案被否定，董姐姐自己出钱买，王健林也提升了。 过了一会儿，外面传来了“女性决心买的东西，就由隔壁的小王来切钱包”的声音。
根据2017年年报，格力还是没有分红。 这是格力十几年来的第一次红利，市场一齐出售，一下子下跌了8.97%。 据传市场没有了格力，格力被董明珠弄坏了，经常不开空调，做手机，做车，现在做小费，什么也做不了。
由于没有分红，马上接到上缴所的咨询，次日格力回答说“公司会尽快明确资金需求和现金流量的推算，充分考虑投资者的诉讼，进行2018年度中期分红，分红金额根据公司的资金状况确定。”
是的，是18年的中报再分红！
2018年2月，前深圳市委常委、秘书长郭永航就任珠海市委书记。 2018年5月16日晚，郭书记不仅出席了格力在珠海举办的“格力2018再次出航”梦想盛典，还公开了“希望年轻董明珠能引领年轻格力，事业越大越强大”。
2019年4月8日，格力电器公布公告，格力集团计划以公开招募转让方式转让格力集团拥有的格力电器总股东的15%的股份。 根据昨晚格力发布的公告，珠海国资委同意转让格力股。
至此，董明珠和国资委就格力控制权斗争闭幕。
今年2019年，董明珠65岁，因为她的性格和心情，再干几年也没关系！
财务分析
格力电器上市以来的股息融资比例为1053%！ 什么？ 什么？ 赶牛，赶牛太多了！ 唾液一面流下来的数据，就像是散财少年一样，跟着力量去做，收益率是惊人的！
从过去来看，17、18年的资产负债表没有大的变动，不安的是资产债权率是否过高，18年达到了63.1%，幸运的是减去了权力的5年的资产债权率，资产债权率一直很高，而且14年到18年有逐渐下降的趋势
17，18项收益，净收益快速增长，18年收益进一步突破2000亿大关，可口可乐！
销售总利润率一直维持在32%左右，18年稍微下降的销售纯金利润从14年开始逐年上升，但18年稍微下降，确实力量到了前头位置，自己觉得降低成本很困难，看到力量的收益构成
空调的占有率和往常一样高，董明珠呼吁2023年的力量销售额6000亿这一宏伟目标。 为了实现这个目标，每年格力的收益比去年增加30%，光靠空调是不行的。 从销售总利润率和净利润率可以看出，空调业务正在接近天花板。
怎么办？ 变革！ 多样性，卖给国外！
实际上，可以看出董姐姐一直在寻求多样性的扩大
1、奇异的格力手机:
自己宣传手机，把自己的头像放在网格手机的启动页上，价格昂贵难以使用…把各种骚扰放在网格手机上。
但是，当时手机很热，360人聚集在一起热闹失败，罗永浩的情感锤也破产了，不能怪董先生。 毕竟，出发点不错，格雷斯会计有这么多钱，允许她试错了。
二、新能源汽车
如前所述，董明珠被否认收购珠海银隆后，股东大会当场生气，请求自己出钱交给王健林和刘强东，18年停止分红，但18年半的报纸上还是分给大家，金额只是正常的一半。
只是珠海银隆给董姐姐挖了个大洞，现在董姐姐只好流泪填洞。 但是我在路上真的看到了很多新能源巴士是银隆。
3、力量小的家电
电风扇、电磁炉、暖水袋等小家电，虽然力气很强，但成绩不怎么好，至少还是被旁边漂亮的吊具打着。
4 .格力制造芯片
董明珠说格力做小费，认为市场不可靠，但格力这次不是完全自己做，而是参股安世集团。 芯片业务，能否胜任，现在还看不到效果，需要我们观察。 但是，不要抱有太大的希望。
5、智能家居
2018年，重庆国际博览中心展览会上发表的“零碳健康家”，包括用太阳能驱动全屋智能产品、能源管理、空气管理、健康管理、防范管理、光学管理五大系统和配套产品。
目前，这是比较可靠的，但对业绩的作用，必须持续观察。
6 .大力开拓海外市场
目前，格力产品已经销往160多个国家和地区，2018年亚利桑那州凤凰城WTOWTO中心光空调项目，美国水牛城温德酒店项目和“一带一带”沿线国家多个基准项目，巴基斯坦达尔港 冈比亚议会大楼、毛里塔尼亚非联合峰会酒店、喀麦隆竞技场、赞比亚东方省医院等大型项目中标。
专注于主要行业，争取全球市场！ 这才是正道，确实，格力全球化进展顺利！
不管怎么说，董明珠真的很努力，真的很努力，真的很重要的事情说了好几遍，而且这些失败的尝试并没有动摇力量的筋骨，力量还在蓬勃发展，18年资产负债表有1140亿的货币资金，力量也确实有力量谋求多样性的变革
其次，让我们看看格力的一些重大优势
1、资格非常富有，1130.8亿美元的货币资金，10.1亿美元的可交易金融资产，22.2亿美元的可销售金融资产，171.1亿美元的其他流动资产，怎么看都是土豪，也许有人会问为什么这么富有，有200亿美元左右的短期贷款
实力在海外业务非常多的公司，在海外分公司的资金周转中选择在当地借款的效率可能会更高。 这笔贷款金额比账面上的现金要小。 2018年收入报表显示，财务费用为-9.48亿，利率收入远高于利率支出。
2、虽然权力几乎没有营业权，但由于董明珠的个性，要实现2023年的收入6000亿，必须要求多样化的变革，必须自己做才能收购。 今后格力的并购有增加的可能性。 这是件好事。 我认为收购比自己信任得多！
3、在应收账款方面，格力应收账款几乎是最好的银行票据，格力在产业链上证明了强烈的发言权，强于代理商。
4、大家仔细阅读电网资产负债表，看到他与其他公司不同，因为电网属于制造行业，所以经常使用铝等金属。 这些金属原材料波动非常大，为了维持稳定的成本，电网是业界最早的套期保值业务公司，电网套期保值队伍非常牛叉。
投资建议:
我们对国企一直不好。 另一方面，对于管理层来说，公司不是自己的，无论做什么好事，退休后公司都和自己没有关系，所以经营层和股东的利益不一致的事件很多。
但是和茅台、伊利的管理层相比，董先生更加感觉到自己是仙女。 在实力上有这样的领导人，一方面非常放心，另一方面企业的发言权在国资委员会手中，随时可以成为空降领导。 到19年为止董先生与大股东的格力发言权的争夺几乎持续着，今年的4月出台了格力的股票改革案才放心了。
并且董明珠真的把格力当作自己的孩子，越做企业越好，虽然有过失败的多元化尝试，但是格力基础很强，各方面的尝试也比较保守，从未尝试过超越格力能力的范围。 失败也不会影响上市公司的发展。
现在的实力的ttm是11倍，红利率约为3%，我们认为是好的目标。
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