手机网站
手机网站
监督部门提出三个发展金融科技的模式，头部证券公司喜欢自己开发。 日前，证监会答复政协十三届全国委员会第二次会议第3353号建议时，为稳定金融安全，成立航母级证券公司，从资本、激励机制、产品服务、科技创新、国际布局、风险合规6个角度提出了具体工作内容。
此外，证监会鼓励金融科技的发展作为航母级证券公司的工作内容之一，增加证券公司投入金融科技，积极探索人工智能、大数据、云计算等技术在证券行业的应用。
一、航母级证券公司是什么？为什么要做航母级证券公司？
早在今年年初，全国政协委员阎峰就全国两会之间“关于加强建立航母级头部证券公司，提出建立资本市场四梁八柱确保金融安全的建议”，定义了航母级头部证券公司。 航母级证券公司资本力量雄厚，杠杆水平适中，客户基础坚实，影响力大，机制灵活，管理科学，人才比例高。
为什么要建立航母级证券公司？
阎峰认为，航母级证券公司在面对市场动荡时，可以确保金融稳定和金融安全。 2015~2016年股市大幅动荡，威胁国家金融安全的主要原因是我国缺乏资本力证券公司。 我国资本市场也倾向于对外开发态度，航母级证券公司可以提高国内外资本市场的定价权、影响力和竞争力。
目前，我国证券公司与商业银行和外资投资相比，资本力量存在差异，难以在市场动荡中扮演中流支柱的角色。
近年来，我国金融市场一直以大规模银行业金融机构占主导地位，但证券公司处于弱势地位，资产规模、收益能力远远落后于商业银行。 从资产规模看，我国大型证券公司只相当于城商银行。 证券公司和商业银行按资产规模排列，中信证券排在广州银行的后面。 131家证券公司只有工商银行总资产的四分之一。 与国外投资相比，131家证券公司的规模相当于1家高盛公司。
表1 :银行和证券公司资产排名
资料来源:视窗资讯
除此之外，中国在2020年正式废除外资证券公司业务范围限制，我国证券公司竞争什么？ 今年11月7日，国务院发布《关于更好地利用外资工作的意见》，取消2020年全面废除中国外资银行、证券公司等金融机构业务范围限制的证券公司、证券投资基金管理公司等金融机构的外资持有率不超过51%的限制。
外资证券公司业务范围限制取消后，我国证券公司将面临被动局面，营业收入受到冲击。 证券业协会表示，2019年前三季度营业收入达到2611.95亿元，其中证券交易代理收入625.33亿元，比例约为24%。
2019年10月，美国嘉信资产管理查尔斯·施瓦夫和TD Ameritrade等多家证券公司取消交易佣金，正式实施“0”佣金。 在我国，交易佣金是证券公司营业收入的主要组成部分之一。 外国证券公司一进入中国市场，就会以“0”的佣金与中国证券公司竞争，给中国证券公司的收益带来巨大冲击。
因此，支持证券公司的合并重组，通过多渠道融资增强资本力，2019年11月通过了中信证券收购广东证券的方案。 鼓励证券公司以客户为中心充分利用客户库存资产，发展柜台市场交易，开拓金融服务，利用金融科技完善风险管理能力和客户服务能力。
阎峰认为，只有一些资本力强的证券公司，才能切实防范金融风险，确保金融安全，增加我国证券公司在国内外资本市场的影响力，有机会与欧美大型投资竞争。
二、监管部门提出发展三项金融科技模式，头部证券公司喜欢自行开发。
如何布局金融技术？ 2018年底，证券监督会发表的《证券基金经营机构信息技术管理方法》进行了证券公司信息技术建设的计划化和标准化。
根据“管理方法”，证券公司的信息技术建设可以分为三种模式:公司自主开发，设立金融科技子公司，委托信息技术服务机构。
对于自我开发，《管理办法》第9~11条提出，证券公司应当在公司管理层下设立信息技术管理委员会、信息技术管理部门，提名复合型人才为最高信息负责人。 信息技术管理委员会制定信息技术战略，审计信息技术计划、预算和分配方案、重要信息系统建设改造方案、应急方案等。 信息技术管理部门实施信息技术规划、系统建设、质量管理、信息安全保障、运输管理等工作。 具有金融和信息技术背景的复合型高级管理人员担任首席信息官。
成立金融科技子公司，经营方法第二十七条，证券公司可以成立信息技术专业子公司，为母公司提供信息技术服务。 此前只有山西证券和中金公司宣布成立金融科技子公司。
委托信息技术服务机构，《管理办法》第四十三条，证券公司可以委托信息技术服务机构提供产品和服务，但重要信息系统的运维、日常安全管理必须由信息技术服务机构独立实施，确保重要信息系统的运行始终在自我管理范围之内。
在版面设计方式中，头部证券公司自己开发，把握技术，提高其核心竞争力。
根据招聘数据和专业申请数据，2019年秋天招聘AI技术相关人才的证券公司约有20家，2019年1~11月申请金融科技相关专利的证券公司多以头部证券公司为中心。
据不完全统计，约20家证券公司于2019年秋季招聘，以AI人才为招聘对象，这些公司包括中信证券、海通证券、华泰证券等大型证券公司。 这些招聘岗位主要以AI算法工程师、AI研究员为中心，技术涵盖机器学习、自然语言处理和知识地图，营业场景包括智能顾问、智能推荐、智能投资研究、精密营销、量化交易等。
据零壹智库统计，2019年1~11月，7家证券公司申请了17项金融科技专利，其中人工智能相关专利占8成，其他专利涉及大数据和云计算技术。 根据应用场景的分类，这些专利相对分散，应用场景包括基金得分、舆论分析、顾客行为预测、智能营销、信息调查、风险管理、金融检索、智能投资等。 其中，广发证券专利申请了7项金融科技专利，占总数的4/10，其次是平安证券，申请了4项。
三、证券公司营业能力改善，金融科技投入或有望增加
2019年证券公司整体营业能力改善，资金压力缓和，收益力较强的证券公司转变为“数字化、智能化”，金融科技厅的投入不断增加。
根据零壹财经发布的《2009~2018年金融科技专利趋势报告》，2018年，13家证券公司发表了信息技术研究开发投资，其中6家证券公司面临营业收入的减少，继续增加科技领域的研究开发投资。 其中，面对广发证券2018年营业收入比2017年减少53亿元，降至约1/4的这种情况，广发证券反而使开发投资从5.54亿元增加到7.73亿元。
