关于美元货币_ 关于央行数字货币DCEP的几个特点的思考

最近，中央银行计划发布数字货币，无论是金融领域还是资本市场，中央银行数字货币这个话题都非常热烈。 中央银行开发的被称为DCEP(DC，DigitalCurrency，数字货币)的EP，ElectronicPayment，电子支付)，既有数字货币的内涵，也有支付手段的内涵。

从官方发言和发言来看，主要有这些信息

首先，数字货币的未来是双重运营的，从运营机构，例如商业银行向中央银行以100%缴纳准备金，商业银行兑换数字货币和公众的现金。 公众持有的中央银行的数字货币依然是中央银行的债务，由中央银行的信用保证，具有无限的追偿性。

其次，不改变现有的二元账户体系，维持现有货币政策的传导方式。

第三，我国现阶段央行数字货币设计应重视M0的替代，而不是M1、M2。

第四，中央银行的数字货币保持现金属性和主要特征，成为满足手机和匿名需求、代替现金的最佳工具。

第五，为了维持无限制的法律地位，中央银行的数字货币也不得承担货币所需的四个功能(价值尺度、流通手段、支付手段和价值储藏)以外的社会和行政功能，如智能合同等的应用。

第六，央行通过商业银行间充分的市场竞争，不设置技术路线，能够实现系统的优化和开发。

从这些外部信息可以看出几个关键词:重视双重运营、无限法补偿性、现有系统和政策不变、账户松散结合、M0替代、匿名性、货币功能，不设技术路线。

从一般用户的角度来看，中央银行的数字货币应该接近现金。 这些产品可能会对现在的人们的生活产生什么样的冲击，会带来什么样的商机呢？

由于中央银行的数字货币具有无限的报偿性，作为普通商不能拒绝接受DCEP。 似乎不能拒绝接受人民币现金。 从这一点可以看出，现在用微信的支付宝一样的脸来支付，使用微信是不能使用支付宝的，但是在中央银行的数字货币中，如果能够使用电子支付的地方，就必须接受中央银行的数字货币。 从这一点来看，网上销售的收银机必须有相关设施才能收到中央银行的数字货币收据，相关的收银机一定会随之洗牌。

从匿名性的角度来看，平民的日常生活还有很多匿名支付的需求。 现行的支付手段如银行卡、微信、支付宝、云闪支付等与传统的银行账户体系紧密结合，强制要求实名认证。 采用数字货币和现金纸币，可以满足匿名性需求。 因为其本身作为货币是匿名的，所以最终决定匿名性的是存储数码货币的钱包的匿名性。 从央行数字货币的角度来看，必须考虑采用例如钱包等级对应限额的系统，兼顾匿名和洗钱需求。 另外，对于纯匿名钱包地址，中央银行应具有根据历史交易记录和风险特征进行洗钱跟踪的能力。 例如，一些反洗钱网络的特点和BC交易的特点等。 另外，对中央银行跨境交易和外汇管制也提出了很高的要求。 因为纸币可以限制手机，所以账户在国内的商业银行里，数码钱包跨国无处不在。

从公开信息来看，我最期待的是数字货币的保存和交易的想法。 首先，将传统的现金保管在银行，是将现金交给银行，银行以账户馀额的形式表现，支付利息。 支付交易是以账户体系为基础的。 让我们看看付款手段。 一个类似于基于现有银行账户体系的支付，但这样的体验已经不新鲜，另一个类似于现有纸币的模型，认为纸币的现金实际上具有双离线的特征，必须考虑到数字货币必须具备这一特征。 数码货币和钱包实际上是一系列的数据，如果不在网上进行验证和记录的话，很难解决经典的“双花”问题。 采用分块链方式的双花问题解决方法，等待所有链的多次确认将影响实际交易的便利性，交易双方将不能等待长期交易确认过程进行交货。 从储蓄的角度来看，银行沿用传统的货币管理方式，成为储蓄存款进行管理，现在可以通过ATM和手机APP等方式取得数字货币。

最后，中央银行数字货币钱包的管理采用分块链技术，实现各银行的互联，意味着所有交易记录都在链上，引起整个金融系统的革命。 许多中间金融机构，例如商业银行，变得更像鸡，中央银行可以直接作为业务主体参与商业活动。 商业银行可能退化为财务推荐机构和商业贷款服务机构，未来商业银行竞争将进一步向差异化方向发展。

中央银行没有在DCEP设立技术路线，最终看到哪个机构的方案在市场竞争中突出，是金融业和支付业界的全面洗牌，一定会给业界带来霸权的变化。 与其说采用全面的存储货币，不如说实际上是美元版的数字货币LIBRA，人民币DCEP的最终效果如何，对人民币国际化也有着非常重要的影响。

无论如何，中央银行数字货币DCEP是当前市场的一大机遇，作为行业各参与者需要积极跟进和配置，有望得到未来的发展。