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第三季度，北京银行资产规模稳步增长，资产结构优化营业收入、净利润增长率进一步提高，4年同期创造最佳表现的资产质量得到改善，抗风险能力加强
《投资时报》研究员黄凤清
随着10月份最后的日历被撕裂，a股上市公司的四季报的公开作业画上了句号。 城商行“领羊”北京银行提交了一份有亮点的答复书。
面对复杂多变的国际经济金融形势，北京银行切实把握了高质量发展的主线，取得了明显的成绩。 前三季度，该行业资产规模稳步增长，资产结构优化营业收入、净利润增长率进一步提高，改善了四年同期表现最佳的资产质量，增强了风险抵抗力。
据《投资时报》研究员综合统计Wind数据显示，截至10月31日，北京银行市净率仅为0.63倍，在34家a股上市银行中排名第31位，其评价在同行中处于较低水平，具有明显的评价优势。
令人关注的是，北京银行的成绩得到了许多机构的肯定和欢迎。 典型情况下，中金公司考虑到北京银行第三季度资产质量的改善，提高了2019/2020年的收益预测，将定价从13.2%提高到6.88元，提高了行业排名。
中银国际证券认为，北京银行三季报稳健，自2019年以来持续改善趋势，库存风险解决能力不断增加，有助于改善市场对资产质量的担忧。 作为国内最大的城市商务，北京银行在基地和综合化子公司布局上的优势有利于维持自身的中长期竞争力。 我们认为公司的评价低于业界平均水平，安全界限充分，维持着“增持”的评价。
另外，中信证券在研究报告中也指出，北京银行第三季度业绩稳定，风险补偿能力更强，在零售变革背景下业务和业绩有望持续改善，保持公司的“增长”评价。
根据《投资时报》研究员总结的不完整信息，上述证券公司不仅陆续向北京银行提出“增持”的评价，国信证券、天风证券、万联证券也对此行保持“增持”的评价，广发证券、东北证券也给予“购买”的评价。
资产结构优化零售转型的效应出现了
10月29日晚，北京银行发布了2019年第三季度的报告。 据第三季度报告，截至第三季度末，该银行资产总额达到2.68万元，比上年末增加4.17%，贷款和垫付款盈馀为1.36兆元，比上年末增加11.71%。 吸收存款1.53兆元，比去年年底增长10.16%。
其中备受关注的是，北京银行贷款和预付款盈馀增长率高于资产规模增长率，资产贷款比率高，资产结构优化。 据中泰证券银行队伍计算，到第三季度末北京银行资产侧贷款支持生活资产仅增长0.74%，份额继续上升的债券投资规模保持相对平稳，同行资产规模继续下降。
具体来看，贷款周期比上升到3.6%，贷款占生活资产的比例又从1.4个百分点上升到52.6%。 债券投资比上月增长0.57%，比生活资产减少6bp 35.65 %的同行资产规模根据第二季度的趋势进一步下跌，第三季度同行资产的上月比为-14.34%，占生活资产的5.45%，上月比下降1个百分点的中央银行规模为-5.36%，占生活资产的6.32%
贷款中，到9月底零售贷款盈馀4227亿元，比年初增加16.8%，增长率远高于资产增长率和贷款规模增长率，意味着北京银行零售变革首次有效。 这一数据经另一组数据证实: 9月底北京银行存款馀额为3428亿元，比年初增长18.8%，超过了吸收存款的增长率。
在零售业务方面，北京银行开展“富民直通通车”服务，增设流动服务据点22处，“千院计划”已经支持600多家精品民宿小院建设，累计发行的世博主题银行卡将推出约20万张“淘金”和“京鹰联动”等新资产管理产品，上海分行海外金融
同时，北京银行深入推进数字转型，成为科技金融、文化金融领域的指标。 北银金融科技公司的深层能力，加快了新技术研究，目前发现大规模数据服务已扩展到253个，顺义科技研发中心将于年底完成金融服务乐屋基地，支持其后数字化变革的金融类分布式NewSQL云数据库普拉
在科技金融方面，北京银行支持35家科技创板申请企业，累计信贷超过48亿元，科技金融贷款馀额为1532亿元，在文化金融方面，与北京市文化旅游局签署战略合作协议，今后5年全国文化旅游贷款投入500亿元以上，目前文化金融贷款馀额为660亿元。
差距扩大，业绩增长
第三季度北京银行实现营业收入481.20亿元，比上年增长17.03%属于上市股东的纯利润为180.85亿元，扣除比上年增长8.77%的非经常损益属于上市公司股东纯利润182.89亿元，比上年同期增长9.89%。 上述三项指标增长率均为2016年以来同期最高。
业绩之所以会提高，是因为差距在扩大。 据中泰证券研究报道，北京银行资产方的利益结构优化收益率上升，债务方的利息支付率保持平稳，推动利息差的上升。 广发证券也认为，北京银行利率上升主要是因为生活资产中贷款比率进一步上升，生活资产收益率提高，利息负债成本率基本稳定。 据中金公司估计，北京银行第三季度末平均馀额净利率较4bp上升1.87%，其中生活资产收益率较4bp上升4.11%。 今年第三季度，北京银行利率净利润为367.63亿元，比上年增长11.59%。
据广发证券报道，北京银行第三季度的归母纯利润比去年同期上升0.21pct，增幅上升主要是计划减少，其次是有效税率的下降。
有趣的是，北京银行的成本控制能力非常强。 Wind数据显示，今年第三季度成本收入比为20.67%，33家具在数据a股银行中排名第三。 2014年至2018年的数据显示，北京银行的成本收入比例始终保持在较低水平，依次为24.65%、24.99%、25.81%、26.85%、25.19%，居a股上市银行前7位。 成本收益比越低，越能反映银行的成本管理能力。
改善资产质量提高风险抵抗能力
《投资时报》研究员关注北京银行在资产规模平稳增长的同时，资产质量也有所改善。
2018年底，北京银行将逾期90天的贷款全部纳入不良贷款，2018年底不良贷款率逐步提高1.46%。 截至今年第三季度末，该不良贷款率比去年年底下降0.05个百分点至1.41%个百分点，比第二季度末下降0.04个百分点。 据中泰证券报道，北京银行第三季度单季度化不良的净生成也明显下降。
同时，北京银行继续保持良好的风险抵抗能力。 截至第三季度末，预垄断率为229.25%，比上年末上升11.74个百分点的贷款为3.23%，比2018年末上升0.05个百分点。
北京银行将继续推进全面风险管理体系“一体化”升级，完善全资产、全口径、全过程、全机构风险监测、计量和控制机制。 同时，该行加快风控数字化变革，推进风控指挥中心三期项目建设，不断提高风险防范智能化、移动化水平，以风控数字化项目建设为契机，全行风险信息共享平台、监测报警平台和决策指挥平台
