投资人_ 全球负利率背景下，普通投资者该如何应对？

在全球负利率背景下，普通投资者应如何应对？ 2019年11月28日14:04:26智通财经网

2019年，世界上新的负利率债券开始扩大规模。

据智通财经APP报道，截至今年10月底，世界负收益率债券价值达到13.4兆美元，数月前达到17兆美元。 这意味着来自世界各地的投资者希望为企业和国家的贷款特权支付溢价，现在呈发展趋势。

值得注意的是，一些国家的债券收益率为负，但在一些发达国家，政府发行的债券收益率已经低于2%，而且还在下降。

美国的先锋团体专家Paul Jakubowski和Alexis Gray指出，随着收益率的下降，债券的收益率前景非常暗淡，但更重要的是，要记住债券在投资组合中的作用。

世界金融危机爆发以来，各国央行通过降低短期利率目标、降低贷款成本，旨在通过消费者和企业购买汽车、旅游、雇佣更多工人和投资设备来促进经济增长。 但是，如果投资者将这些短期信息解释为政策制定者担心经济健康状况的信号，长期收益率也会受到影响。

当然，这与投资者们期待债券收益率进一步下降，购买债券的行为也有关系。 结果，债券价格随着收益率的下降而上涨。 因此，即使是负收益率的债券也能产生正收益。 保罗说:“为了实现正式回报，投资者必须在债券到期前投机卖出债券，但对一些投资者来说可能不现实。”

此外，Gray还显示恐慌情绪也在降低收益率。 一些厌恶风险的投资家倾向于购买收益率接近零的债券，而不会把资金放在可能大幅度下跌的股票市场上。

不可否认的是，虽然目前的收益率已经很低，但是全球增长的不确定性，特别是贸易紧张状况，很可能会导致各国央行进一步放宽货币政策。 因此，谁也无法正确预测下一步会怎样，收益率上升有可能正常化，但也有可能进一步下降。 由于收益率是反映债券潜在年收益率的良好指标，债券市场环境仍可能充满挑战。

投资者应该如何应对现在的状况呢？ 请参考以下四点

资产配置全球化/多样化

尽管一些国家的市场商品出现了负面的利率，投资者还是可以选择全球性的债券配置。 保罗说:“对冲风险开放时，收益率及其对冲收益率通常与当地债券获得相同的总收益率，但投资者仍然可以从多样化中获益，降低风险。”

不要急于成功

在现在的环境下，投资组合中高品质债券投资收益更高的债券是很好的选择。 例如，选择质量差的债券或者分红高的股票。 虽然高收益意味着承担高风险，但是投资者必须要明确高品质债券所发挥的作用。 他们不是为了提高投资组合的收益，而是投资组合中持有的股票等风险较高的资产来面对的变动性和下行风险的缓冲。

面对现实

根据自己的财务计划，设置可实现的回报期望。 保罗说:“不要太期待市场的收益水平，为自己制定储蓄计划，每月多存一点，延长时间范围，比如延长计划的工作时间，是实现财务目标的更可靠的方法。”

注重成本

其他条件相同、计划详细、成本低的情况下，投资者可获得更高的回报率。 保持低成本可以增加收入，而不增加投资组合的风险。