说起来,在近年来不断被揭发的外汇操纵事件中,真正被定罪的只有两人 ......
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摩根大通交易员本周被定罪,是至今为止第二次因外汇操作被定罪。
这不足为奇,近年来爆炸性的外汇操纵事件中,真正被定罪的只有两人! 外汇市场监管究竟是怎样的? 此外,此案还揭示了外汇操作的具体细节,所谓好朋友认识他,百战不殆。 既然市场监督有可能无法用力,我们就需要更加详细地了解“对方”的犯罪方式。
01最新进展
本周三,摩根大通外汇交易商至少在2010年10月至2013年1月因操纵新兴市场货币价格而被判有罪。 根据法院提供的证据,Aiyer为了支援外汇现货市场的CEEMEA货币交易,几乎每天都通过邮件和电子聊天室与同事进行交流。
证据显示,Aiyer及其共谋者为了尽量不被发现,会使用号码,在工作时间内用个人手机通信,讨论特定的客户和交易战略等。
02精选分析
即使是巨大的外汇市场,也不会被魔爪操纵,相信对于交易员们来说不是“新闻”。 本文主要从具体外汇操作手段、监管进展和外汇操作对个人投资者的警告三个方面入手,为大家提供参考细节。
外汇操作具体是如何进行的?
目前暴露的外汇操纵事件主要由个别知名的国际投资商与其他商家合作,通过以下几种方法操纵外汇价格的动向。
共享个人客户的订单信息。 据此,交易员们可以在决定价格和市场变化之前进行判断。 上述最新的案例也是他们共享信息的渠道多种多样,有邮件、聊天室、采访等。
提前交易,利用客户订单信息在定价前提前建造仓库。 例如,如果客户想要以定价购买1亿美元的货币对,交易员在定价的一小时前购买美元提高汇率,客户面对更高的定价遭受损失。
在定价确定之前下大量的小订单,会影响价格。 由于WM/路透社价格是根据平台前短时间交易的中央值决定的,因此大量的订单有可能对最终的平台价格产生影响。
虚假交易。 交易员们在定价期间进行大量虚假交易,操纵定价。
逼迫空手。 大量购买或卖空货币的诱导汇率突破某一水平,导致大量自动损失。
个人账户交易。 在个人账户上客户下单之前进行交易。
外汇市场监管的困境与进步
近年来,国际操纵外汇和其他市场的信息不多,2014年以来,各国监管机构也提高了调查和处罚力度。 截至目前,美欧监督机构已有数十家银行对汇率等外汇市场不当行为罚款超过120亿美元。
但是,很多投资者认为现在的监督处罚手段只限于罚款,或者很难形成抑制力。 结果,这些对普通人来说是天文学上的巨额罚款,对于大规模投资也许不是这样。 导演未能履行个人解释责任,尤其令投资者失望。
2018年10月26日,美国纽约市南区法庭联邦陪审团宣布,2007年12月至2013年1月共同操纵汇率的前摩根大通交易员理查德·杜舍等3人无罪。 这次审判的结果可以说是给各界丢了大眼镜。
最近被判有罪的Aiyer,也只不过是第二个操纵市场被判有罪的人,被判10年徒刑,被罚款100万美元。 看到导演的尴尬情况。
但不容忽视的是,在监督方面一直在努力。
另一方面,对外汇市场的监督力度不断加强。 例如,今年10月初,欧洲证券和市场管理局考虑将即期汇率纳入欧盟的《市场滥用条例》( MAR ),强化监督管理。
另一方面,在审理外汇操作案件和定罪的基础上,相关规则条例已经完善,法院使用的工具也在增加。 例如,在最新的Aiyer案件中,检察官巧妙地利用两个勾结者的证词,在与他们合作的同时扮演受害者的角色,收集证据。
外汇操作对个人投资者的警告
虽然监督在进步,但是根除外汇操作不是一朝一夕的事情,作为个人投资者,我们首先能够完成这样的操作,事前无法预知,至少在感到市场异常变动时能够立即停止退场。
当然,更理想的结果是能够针对这种市场行为制定有效的交易战略。 例如,美国交易员斯特林根据“银行交易价格”理论制定了以下交易战略。 也许可以作为投资者的参考。
斯特林指出,与“聪明的金钱”交易,需要理解下面银行操作的三个步骤
累积-在大多数市场大幅波动之前,银行将在此时累积头寸,以更高的价格销售或以更低的价格偿还
操纵——银行在标准的严格市场操纵下积累了一定的头寸后,通常他们做出虚假的推动力,斯特林称之为操纵
趋势——市场趋势是银行积累首付后出现的,通常被视为幅度狭窄变动的价格趋势,以虚假推进/损失控制/流动性探究结束。
互动话题:交易员根据外汇操作现象制定过交易策略,你认为可以信任吗?